赵长鹏出狱能引爆下一轮加密牛市吗?

作者:比特客 编辑:大黑龙

不出意外的话,前华人首富赵长鹏即将在美国当地时间929日出狱。

据证券时报披露,记者从美国联邦监狱局处确认了该消息,美国联邦监狱局(Bureau of Prisons)官网显示,赵长鹏当前的位置更新为位于加利福尼亚州中部的长滩居住地重返社会管理局(Residential Reentry ManagementRRM),这意味着他正接受重返社会前的准备和评估,很可能是重返社会前的最后一道程序。

那么,即将出狱的这位币圈大佬能否引爆下一轮牛市呢?

赵长鹏出狱能引爆下一轮加密牛市吗?

赵长鹏背景:从连云港走出的币圈大佬

赵长鹏出生于江苏连云港,是一名华裔加拿大企业家,简单梳理其发展和入狱时间线如下:

2017年,赵长鹏成立币安公司,并迅速成为一家全球性的加密货币交易所,为超过150种加密货币提供交易平台。

2021年年底,在比特币等众多加密货币大涨的背景下,赵长鹏当时曾凭借941亿美元(约合6348亿元人民币)身家荣登华人首富。

202311月,美国司法部官就表示,运营全球最大加密货币交易所Binance.com的币安公司承认参与涉嫌洗钱、无证汇款和违反制裁的行为,并同意支付约43亿美元罚款;同时,币安创始人兼首席执行官(CEO)赵长鹏承认自己未能维持有效的反洗钱计划,并已辞去币安首席执行官的职务,最终赵长鹏以及币安公司认罪。

20244月,美国西雅图地区法官判处赵长鹏四个月监禁,罪名是未能实施有效的反洗钱框架,导致币安成为网络犯罪和恐怖活动的可行平台。该刑罚远低于检察官建议的三年有期徒刑,但这仍非赵长鹏的辩护律师所期望的结果,他们上诉要求缓刑。根据福布斯排行榜,截至20244月,赵长鹏依然拥有超过300亿美元的财富。

前华人首富赵长鹏即将出狱,能引爆下一轮牛市吗?

作为币安创始人,赵长鹏个人命运与加密货币市场息息相关。他即将出狱的消息无疑会在市场上掀起波澜,要深入分析这一事件对加密货币市场的影响,我们需要从以下几个角度来考虑:

首先,赵长鹏的出狱,意味着个人层面的危机暂时告一段落。这有助于恢复他在投资者心中的正面形象,增强市场对币安及其生态的信心。作为币安的掌舵人,赵长鹏的回归有望稳定加密货币市场动荡,缓解市场对平台稳定性的担忧。另一方面,赵长鹏在加密货币行业具有相当的影响力,他的回归有望提振整个行业的士气,吸引更多投资者入场。

行情显示,在赵长鹏坐牢期间,比特币上下波动超过2万美元。今年4月,赵长鹏入狱的时候,比特币曾达到71000美元,随后进入大幅波动,并一度跌破50000美元。最新价格则为63192美元。

赵长鹏出狱能引爆下一轮加密牛市吗?

其次,币安的战略调整也非常重要,为了应对监管压力,币安可能会加快全球化布局和监管合规的步伐。这将有利于增强机构投资者的信心,推动加密货币市场走向成熟。随着监管合规性的进一步提升,可能会加速币安新产品和服务的推出,为用户提供更多选择,进一步扩大市场份额。在可预见的范围内,币安也许会加大对生态建设的投入,吸引更多的项目和开发者加入,从而构建一个更加繁荣的加密货币生态。

而从市场宏观基本面来看,加密货币市场受宏观经济环境的影响较大。如果全球经济形势向好,有利于风险资产的走强,加密货币市场也将从中受益。各国对加密货币的监管政策是影响市场走势的重要因素。如果监管政策趋于明朗,有利于市场稳定发展。加密货币的技术创新是推动市场发展的核心动力。新的技术突破将为市场带来新的增长点。

当然,赵长鹏出狱可能也会存在一些潜在风险,比如可能会引发市场对币安的过度炒作,导致短期内价格大幅波动。还有,尽管币安在积极推进合规,但仍面临来自全球各地的监管风险,加密货币市场竞争激烈,币安的竞争对手可能会趁机扩大市场份额。

总结

综合来看,赵长鹏的出狱对加密货币市场的影响是多方面的,既有积极的一面,也有潜在的风险。短期内,市场情绪的提振可能会推动币安及其相关代币的价格上涨。长期来看,币安的战略调整、宏观经济环境、监管政策和技术创新等因素将共同决定加密货币市场的发展趋势。投资者在做出投资决策时,应综合考虑上述因素,并注意控制风险。

PayPal稳定币市值暴跌30% Solana DeFi收益跳水

来源:区块链骑士

链上数据显示,PayPal的稳定币PYUSD在过去30天内市值缩水近30%,从10亿多美元下滑至9月25日的7.12亿美元。

市值下降的主要原因是Solana上的市值大幅减少,8月26日,Solana上的市值约占总市值的65%。

截至9月25日,在Solana生态系统中流通或锁定的PYUSD已从6.62亿美元降至3.64亿美元。相比之下,其在以太坊上的市值在此期间保持稳定,为3.4亿美元。

不过,根据Artemis数据,PYUSD在过去30天的日均转账量相对较高。该稳定币的日均转账量为2.422亿美元,仅比7月28日至8月25日期间的日均转账量低1160万美元。

尽管稳定币的市值波动并不罕见,但PYUSD市值负偏离的同时,整个稳定币市场增长了近1.6%,即30亿美元

PayPal稳定币市值暴跌30% Solana DeFi收益跳水

下降的原因可能是DeFi收益率在此期间下降了近50%。

截至9月24日,在Kamino上提供PYUSD作为抵押品的收益率下降了近50%,为7.6%,而8月底的收益率为14%。

因此,该协议中锁定的稳定币总量从4.3亿美元下降到2.96亿美元,降幅达30%

尽管PYUSD的市值有所下降,但它仍然是Solana生态系统中市值第三大的稳定币,仅次于TetherUSD(USDT)的7.28亿美元份额和USDCoin(USDC)的26亿美元规模。

值得注意的是,激励措施的缩减可能与PayPal正在关闭的一系列与PYUSD有关的合作伙伴关系有关。据《财富》杂志8月22日报道,PayPal与AnchorageDigital合作提供稳定币奖励。

因此,PayPal可能会将奖励分配分配到不同的领域,期望在与Crypto资产相关的各个领域获取利益。

此外,据彭博社报道,PayPal于9月25日宣布将允许位于美国的企业账户购买、出售和持有Crypto资产。

复盘Q3投融资:一级市场下行,Q4或迎转折

原创 | Odaily星球日报()

作者 | 夫如何()

复盘Q3投融资:一级市场下行,Q4或迎转折

2024 年第三季度,一级市场投融资呈下行趋势。

宏观层面,美联储开启时隔四年的新一轮降息, 9 月首次降息 50 基点;美国大选临近,加密市场面临今年最后一个关键性节点。

从加密市场内部来看,meme 币已成为新增长点,但仍面临辐射性弱、持续时间短及不可预见性等问题,难以成为新内驱力。当前仍未见新颖的经济模式出现。

综合因素影响下,一级市场表现较上季度有所下滑,Q3 投融资数量和金额均低于上季度。

回看 Q3 一级市场投融资活动,Odaily星球日报发现:

● Q3融资情况有所下滑,Q4将迎来关键转折点

● Q3融资数量为 272 笔,已披露融资总金额为 18.13 亿美元;

● 底层设施逐渐走向 toB 商业模式;

● 单笔获投金额最大为 Celestia 的 1 亿美元;

● Robot Ventures Q3出手 22 次位列第一。

注:Odaily星球日报根据各个项目的业务类型、服务对象、商业模式等维度将 Q1 披露融资(实际 close 时间往往早于消息宣发)的所有项目划进 5 大赛道:基础设施、应用、技术服务商、金融服务商和其他服务商。每个赛道下又分为不同的子板块包括 GameFi、DeFi、NFT、支付、钱包、DAO、Layer 1、跨链以及其他等。

Q3融资情况有所下滑,Q4将迎来关键转折点

中,观点为牛市第一波小高峰已过。Q3的一级市场融资数据验证这一观点的准确性,同时根据宏观层面的趋势,预计加密市场在Q4迎来关键转折点。

复盘Q3投融资:一级市场下行,Q4或迎转折

从上图来看,Q3融资从数量和金额上都不如上季度,呈现下滑趋势,并且已经接近于 2023 年末本轮牛市第一个小高峰的起始点。

同时,加密市场行情也呈现一定程度的回调,但后续美联储的降息和美国大选的结果又使加密市场面临新一轮的预期上涨空间。

由此可以判断,Q3处于整体回调的阶段,Q4的投融资数据将反映加密市场的后期走势。

Q3 融资数量为 272 笔,已披露融资总金额为 18.13 亿美元

据 Odaily星球日报不完全统计, 2024 年 7 月至 9 月全球加密市场共发生 272 起投融资事件(不含基金募资及并购),已披露总金额为 18.13 亿美元,分布在基础设施、技术服务商、金融服务商、应用和其他服务商赛道,其中应用赛道获得的融资数量最多,共计 128 笔;基础设施赛道获得的融资金额最多,融资金额为 7.87 亿美元。两者在融资金额和数量上依旧领先其他赛道。

复盘Q3投融资:一级市场下行,Q4或迎转折

从上图来看,各赛道融资数量和融资金额基本和上季度比例一样,金融服务商在融资数量和金融上较上季度有所上涨,或因为传统金融与加密行业的融合进度加快所致,多地区和国家的数字货币银行受到资本的关注。

底层设施逐渐走向 toB 商业模式

据 Odaily星球日报不完全统计,Q3 细分赛道中融资事件集中在 DeFi、底层设施和 GameFi,占据总融资事件近乎一半比重,其中 DeFi 赛道为 62 笔,底层设施赛道为 54 笔,GameFi 赛道为 31 笔。

复盘Q3投融资:一级市场下行,Q4或迎转折

从子赛道融资情况分布来看:

DeFi、游戏以及部分 AI 等应用类板块在融资数量上位列前五。其中 DeFi 板块位列第一,并且相关融资多发生于新公链生态或新型模式,代币发射平台成为 DeFi 板块中热门投资项目,体现出 meme 币在当前市场的重要地位;游戏类板块依旧引得众多资本的关注,此前 Tap to earn 模式的游戏也即将迎来一波发币潮。

AI+板块依旧是资本重要的追逐对象,AI 工具、AI 大语言模型以及 AI+区块链等多类型的 AI 项目获得较高的融资金额和关注度。但目前大多数项目依旧处于早期开发阶段,何时上线,能否抢占Web2市场还是未知数。

底层设施板块依旧火热,中间件和模块化公链的新增项目不断,基本上是在现有公链的基础上将底层部分进行优化。并且更多底层项目采用 toB 的商业模式,并不具备发币的倾向。

NFT 相关板块依旧处于低谷,近两个季度并无新增长,此前的蓝筹类项目和 NFTfi 相关平台也没有值得关注的亮点。

单笔获投金额最大为 Celestia 的 1 亿美元

复盘Q3投融资:一级市场下行,Q4或迎转折

从上述Q4融资金额 TOP 10 的表格不难看出,其中 CeFi 板块的大笔融资项目占据 1/3 ,其中包括跨境支付和结算区块链公司 Partior、全球稳定币支付网络 Bridge 以及新加坡数字资产交易所 SDAX。在一定程度上表明加密市场中数字货币在传统金融中的应用不断加强,虽然对目前加密市场内在的价值的增长有限,但将加密市场的对外扩展渠道有了较大提升。

本季度截止 9 月 26 日,最大一笔融资金额发生在 Celestia,但社区对于此笔融资有一些质疑声音,认为这是在 TIA 大规模解锁前蓄意释放的融资消息,本意是要拉抬币价,方便机构和项目方出货。

除此之外,开源人工智能开发平台 Sentient 也值得大家关注。Sentient 建立在 Polygon 上,并辐射以太坊为首的 EVM 生态,通过创建一个去中心化的人工通用智能(AGI)平台,激励贡献者共同构建、复制和扩展 AI 模型,并对贡献者进行奖励。

Robot Ventures Q3出手 22 次位列第一

机构在Q3出手次数相比于上季度更为谨慎:其中Robot Ventures 出手 22 次位列第一,OKX Ventures 和 Binance Labs 出手次数为 16 次并列第二,Animoca Brands 以 14 次出手位列第三,后续Spartan Group、a16z以及 Polychain 均出手 10 次以上。

上述机构所投项目中,除 Animoca Brands 机构专注于游戏板块外,其余机构的投资比例为基础设施占据主导地位,DeFi 紧随其后,总体符合此前细分板块中各赛道的大体分布。

从TOKEN2049看加密行业:洗牌、崛起与希望

今年的TOKEN2049是历年来最热闹的一届,不仅参与者人数比去年人数多了一倍,很多周边活动也是玩出了新高度,各路从业人员、开发者和爱好者在思维的交流与碰撞中积极地找寻未来的应用方向。

尽管行业在持续扩展,但在熙熙攘攘之中,今年的大会却展现出一种令人兴奋与焦虑并存的情绪,反映出加密市场所面临的巨大转变,也为行业当前与未来的动向提供了观察窗口。

从TOKEN2049看加密行业:洗牌、崛起与希望

一、创新与困境:TOKEN2049上的焦点项目

今年的TOKEN2049大会见证了行业发展的新方向,传统领军者面临前所未有的挑战,同时,新兴势力异军突起,展示其独特的应用潜力和广阔的市场前景,正在重新定义市场竞争格局。

1、以太坊:公链霸主正逐步失去尊重

作为公链之王,以太坊历年来都是 TOKEN2049 大会上讨论的焦点之一。然而,今年以太坊的表现却受到诸多质疑。在大会上,以太坊创始人 Vitalik 讨论了加密货币的普及性,还意外地通过一场音乐表演吸引了社群的关注。这场表演在加密社区引发了两极分化的评价,有人称赞其为令人愉悦的休闲时刻,但也有声音批评这场演出不合时宜,认为与其娱乐不如专注于以太坊的技术发展。

实际上,以太坊目前正在经历前所未有的质疑。在本轮周期中,以太坊及其生态显得乏善可陈。ETH/BTC 的汇率跌至三年来的最低点,曾被寄予厚望的L2未能如预期释放活力,流动性与用户关注度的分散加剧了以太坊生态的碎片化。此外,以太坊基金会及 Vitalik 最近的大规模抛售行为也让社区口诛笔伐。质疑和困境甚至使得以太坊基金会和V神都不得不亲自下场解释。

从TOKEN2049看加密行业:洗牌、崛起与希望

以太坊已经是整个加密市场甚至传统市场中非常庞大的去中心化商业体,在历史上从没有这样的商业体存在,对于整个以太坊社区和 V 神的考验仍然会越来越严峻。以太坊目前最大的问题其实是应用遭遇了瓶颈期,这也是这个行业面临的问题。

2、Solana:社区高凝聚力

相比以太坊遭遇的FUD,Solana生态的表现显然更加稳健,并成为本次大会上最热门话题。Solana的周边活动 “Solana Breakpoint” 备受赞誉,许多人认为这场活动甚至比肩 TOKEN2049 的主会场。数十个项目在 Breakpoint 上发布新品,吸引了大量参会者,场场座无虚席,让人不禁联想到苹果发布会或 CES 消费电子展的盛况。社区的凝聚力和对用户增长的关注在大会上得到了体现。

尽管 Solana 曾被批评为中心化过度,但其围绕大众用户需求和使用体验的核心基建已经初具规模。市场上“Solana Killer”的说法,不仅反映了Solana的崛起,也预示着以太坊不再是绝对的霸主,行业格局正在发生深刻变化。

从TOKEN2049看加密行业:洗牌、崛起与希望

3、TON:冉冉升起新星

在本次 TOKEN2049 大会上,TON 生态同样大放异彩,成为另一大讨论热点,TON 的每一场活动都爆满。显而易见的是在这个困难的周期,Ton 给加密市场带来了新的活力,Telegram 的 Mini Apps 极大降低开发和用户进入门槛,这种技术与社交网络的紧密结合,带来了游戏应用的爆发式增长,许多游戏通过 Telegram 的十亿用户群实现了数百万用户的规模。

更重要的,一些 Web2 大众软件开始首选 Ton 作为采用 Crypto 的平台。在 Token 2049 大会上,使用 TADA 的叫车服务和 TON 加密支付成为了一大亮点,用打车高频场景带动 Crypto 支付,进而为从 Web2 给 Web3 引入全新用户,展示了Ton与现实生活应用落地的潜力与优势。TON 正在成为 L1 领域的下一个有力竞争者,并有望真正实现大规模普及应用。

从TOKEN2049看加密行业:洗牌、崛起与希望

4、RWA 与 Depin:传统与加密的桥梁

RWA与Depin作为连接传统世界与加密行业的绝佳入口,同样受到了关注。在本次 TOKEN2049 期间,一些投资人把 RWA 和 Depin 放在一起比较,认为这两个赛道虽然进程会相对慢一些,但有望实现产品大规模应用。比如许多人在探讨RWA 的发展或将使投资者能够通过加密货币直接购买日本股票、香港基金、美国债券和欧洲房产等传统金融产品,这将是巨大的市场。这一趋势的兴起,预示着加密行业正逐步向更加成熟、实用的方向发展。

5、新兴生态崛起

在 TOKEN 2049 期间,Sui 的暴涨也吸引了不少关注。Sui Builder House 也是 TOKEN 2049 前最热门的活动之一。本身 Sui 近一年来利好频出,生态得到了巨大发展,最近SUI的TVL进入10亿美金俱乐部,非EVM公链只有Tron和Solana 这两个。作为 Move 双子星里的佼佼者,令外界对其接下来生态发展和表现充满期待。

与此同时,BTCFi的兴起,也成了TOKEN 2049的热门话题。Layer 2、质押以及DeFi 协议的崛起,尤其是在亚洲市场,吸引了大量关注。尽管备受瞩目,但BTCFi 能否发展成为一个强大且可扩展的生态系统,依然是业界争论的焦点。

二、行业更加关注真实应用

Token 2049大会众多项目展现出了广阔前景,但今年的Token2049与去年氛围形成鲜明对比,Token2049的小作文也呈现出了悲观情绪。过去的行业叙事正逐步失效,新的故事尚未完全形成,导致从业者和投资者普遍感到迷茫。 

过去十年间,我们一直在宣扬加密货币将彻底改变世界的梦想,但现实却远未如此。NFT、全链游戏、AI等一个个所谓代表加密行业未来的新赛道崛起,然后又急速陨落。太多的赛道与项目,被捧热然后又在短时间内被证伪。山寨币的糟糕表现加剧了市场的悲观情绪,而Meme 币跑赢一众所谓的「价值币」,更是让所谓的价值投资成为一个笑话, 令从业者显得更加迷茫。

行业今天的窘境不光是因为大背景,而是底层逻辑的阶段性死亡。以往的行业逻辑和退出机制,都在一轮轮冲击下终结。

在行业叙事失效的背景下,创新和真实应用案例成为行业参与者关注的焦点。大家开始意识到,只有真正解决用户需求、实现应用场景落地的项目,才能在激烈的市场竞争中脱颖而出。越来越多的项目开始注重用户体验和实际应用效果,力求在市场中站稳脚跟,给大家指明方向带来信仰,看到曙光。

三、降息周期启动,市场迎来转机

正如每个周期都会有唱衰的声音,区块链行业的发展也从未一帆风顺。每个项目在成长过程中都会遭遇FUD,但乐观者始终是推动行业前行的核心动力。无论是比特币的金融化进程,还是Web3应用的创新尝试,都是在无数次质疑声中逐步成长起来的。 

在Token2049盛会上,恰逢美联储宣布步入降息周期,这也成为热议的话题。讨论焦点集中在,降息环境有助于提升市场流动性,增强信心,为加密资产的价格反弹和市场规模扩张提供了良好的外部环境。降息周期的加持,无疑为这场盛会增添了几分“天时地利人和”的色彩。

然而,降息带来的短期刺激,也伴随着市场潜在动荡的加剧。整体来看,投资者需灵活调整投资组合,分散风险,确保在不确定的市场环境中立于不败之地。新锐平台4E的崛起,无疑为投资者提供了更多选择。

从TOKEN2049看加密行业:洗牌、崛起与希望

作为阿根廷国家队的官方合作伙伴,4E 提供加密货币、外汇、大宗商品、股票、指数等 600 多种交易对,涵盖了不同风险等级的资产,支持高达千倍杠杆的多空交易,只需持有USDT即可随时进场,灵活应对市场变化。同时,4E还推出了多款理财产品,其中活期产品年化收益率为2.5%,可随存随取,定期30天的年化收益率更是达到5.5%。

从TOKEN2049看加密行业:洗牌、崛起与希望

在当前市场环境下,资产配置的重要性愈发凸显。4E通过多元化的交易产品和理财服务,迅速赢得了市场的广泛关注。在此次Token2049大会上,4E作为铂金赞助商亮相,全面展现了自身的技术实力与产品魅力,吸引了众多参会者,实现了品牌人气与产品下载双丰收。如今,4E用户已突破120万,业务覆盖全球20多个国家和地区,展现出强劲的增长势头。

2024 TOKEN2049 大会结束了,但留给加密行业的思考才刚刚开始。从以太坊的困境,到 Solana 和 TON 的崛起,再到 BTCFi 的探索,行业正在发生深刻变革。虽然当下的叙事失效让市场感到迷茫,但每个困境都是下一次突破的契机,新的方向也正在沉默中悄然生长。在这场行业变革中,4E将继续以其强大的平台实力,助力投资者抓住市场的每一个机会,共同见证下一个行业高峰的到来。

StackingDAO:Stacks DeFi 的流动性磁铁

作者:Do Dive,DeSpread Research

免责声明:本报告的内容反映了各自作者的观点,仅供参考,并不构成购买或出售代币或使用协议的建议。 本报告中的任何内容均不构成投资建议,也不应被理解为投资建议。

1. 流动性质押服务概述

在采用权益证明(PoS)共识算法或类似机制(如以太坊)的区块链网络中,要参与区块验证过程,必须押注一定数量的原生代币。虽然押注占用了大量资金,从而增强了链的安全性,但它也带来了一个押注资金无法用于其他地方,导致资金效率降低的问题。

流动性质押就是为了解决该问题而推出的,它提供的服务允许认购资产流动化,在不损失流动性的情况下参与区块验证过程。流动性质押服务通常为用户提供以下功能,以释放质押资产的资本效率:

  1. 抵押资产的代币化:当用户通过流动性质押服务质押资产时,就会收到与质押资产相对应的衍生代币(如 stETH)。

  2. 价值保证和奖励分配:衍生代币保证可以与基础资产进行 1:1 的兑换。这些代币的持有者可通过重置或汇率调整等机制获得区块验证奖励。

  3. 流动性和资产的利用:用户可以在各种去中心化应用(dApps)中利用衍生代币的价值,例如将其用作贷款抵押或在 DeFi 场景中提供流动性。

参与某些链上的区块验证有很大的准入门槛。例如,成为以太坊验证者需要投入 32 ETH(价值超过 10,000 美元)的资本,而 Solana 因为该链的规格要求很高,验证者必须承担高昂的硬件成本。

流动性质押服务通过让更多用户参与区块验证过程来解决这些障碍,为链和用户都带来了好处,包括:

  1. 提高安全性:质押更多原生代币,加强了链的安全性。

  2. 提高资本效率:用户在 DeFi 中使用抵押资产的同时赚取区块验证奖励。

1.1. 流动性质押的作用

Lido Finance 于 2020 年 12 月上线,是以太坊生态系统流动性质押服务的先驱。2023 年 4 月,以太坊上海升级后实现了在 Beacon Chain 上提取 ETH 的功能。随着市场的复苏,通过流动性质押服务定投的 ETH 数量急剧增加。

StackingDAO:Stacks DeFi 的流动性磁铁

来源:@hildobby dune dashboard

根据 hildobby提供的 dune 表板,在上海升级之后,截至 2024 年 7 月底,大约有 1,580 万个 ETH 被托管,超过了升级前的 1,360 万个 ETH。考虑到以太坊主网是在 2015 年推出的,这些数字证明,在上海升级后的 15 个月里,以太坊质押的需求急剧增加。此外,目前约 32.6% 的以太坊质押是通过流动性质押服务处理的,凸显了这些服务在链上生态系统中发挥的重要作用。

StackingDAO:Stacks DeFi 的流动性磁铁

所有协议 TVL 趋势,来源:Defillama

StackingDAO:Stacks DeFi 的流动性磁铁

流动性质押 TVL 趨勢,來源: Defillama

根据 DefiLlama 的数据,在所有协议的总锁定价值(TVL)中,流动性质押服务占据一半以上,其主导地位可见一斑。Lido Finance 一家就拥有所有协议中最高的 TVL,约为 327 亿美元。

截至 2024 年 8 月 1 日的主要指标:

  • 总 TVL:991.6 亿美元

  • 流动性质押 TVL:507 亿美元

  • Lido Finance TVL:312 亿美元(在所有协议中排名第一,第二名是 EigenLayer,为 155 亿美元)

  • 以太坊质押量:约 3,400 万 ETH

  • 流动资金使用率:约 1,100 万 ETH(占 ETH 质押总量的 32.6%)

1.2. 对其他链的适用性

以太坊链上的流动性质押服务的成功刺激了其他链的采用,包括 Solana、Avalanche 和基于 IBC 的链。其中一些服务也已经实现了可观的 TVL,证明了它们的实用性。继以太坊之后,Solana 已成为流动性质押服务量第二大的链,其中显着的协议包括:

  • Jito / TVL:18.4 亿美元

  • Marinade / TVL:11 亿美元

  • Sanctum / TVL:7.58 亿美元

这些发展表明,在不同的区块链生态系统中,流动性质押服务的影响力在不断扩大。

2. Stacks 的转移证明(PoX)和流动性质押

即使不采用权益证明(PoS)机制的链,如果其共识机制的一部分涉及代币锁定或委托给验证者的过程,也能为流动性质押协议创造有利环境。使用转移证明(PoX)共识机制的 Stacks 就是这样一个例子。

Stacks 区块链中的 PoX 算法的特点是矿工和 Stacker 之间的互动。矿工向 Stacker 发送比特币(BTC),以获得创建 Stacks 区块和获得 STX 奖励的权利。Stacker 则需要锁定一定数量的 STX 才能获得 BTC 奖励。更多详细信息,请参阅 “Stacks Nakamoto 升级,一个准备脱颖而出的蝴蝶”。

StackingDAO:Stacks DeFi 的流动性磁铁

矿工和 Stacker 的角色,来源:stacks docs

一开始,Stacker 只需锁定 STX 代币即可参与 PoX 进程,然而,计划于今年下半年进行的 Nakamoto 升级之后,Stacker 将扮演一个叫做 Signer 的新角色。Signer 将负责验证、存储、签名和传播矿工任期内产生的 Stacks 区块。

StackingDAO:Stacks DeFi 的流动性磁铁

Stacking vs Staking,来源:Hiro blog

如图所示,Stacks 中的 “Stacking” 过程与以太坊中的 “Staking” 过程有相似之处: 1)两者都涉及锁定代币以参与链上的共识机制;2)两者都需要大量的原生代币,而且在 Nakamoto 升级后,Stacker 还需要节点的运行,造成了进入壁垒;3)两者都需要在一定时期内锁定资产,并设置提现期,降低资本效率,这些都凸显了对流动性质押服务的需求。

3. 流动性质押服务:StackingDAO

3.1. Stacking 机制和 StackingDAO 的作用

StackingDAO:Stacks DeFi 的流动性磁铁

来源:StackingDAO

StackingDAO 是一个去中心化应用程序(dApp),为 Stacks 上的 Stacking 过程提供流动性质押服务。与其他流动性质押服务类似,用户可以将自己的 STX 代币存入 StackingDAO,参与 Stacking 进程,并通过获得 stSTX 的衍生代币,赚取约 8%(基准为 7%)的年收益率(APY)。

Stacks 上的 Stacking 机制与以太坊的 Staking 流程相似,都引入了困难的进入门槛:

  1. Stacking 周期:Stacking 以两周为一个周期,导致锁定、解锁和重新 Stacking 拥有时间限制。

  2. 最低 STX 要求:注册成为 Stacker 至少需要约 90,000 个 STX 代币。

  3. 节点操作:Nakamoto 升级后,Stacker 需要运行节点。

两周的周期给用户带来了时间上的不便,因为他们必须根据周期来锁定或解锁自己的资产。此外,如果用户只想解锁部分资产,则必须先解锁全部资产,然后再重新锁定剩余部分,增加了复杂性。

StackingDAO:Stacks DeFi 的流动性磁铁

为了应对这些挑战,StackingDAO 设计了一种退出机制,降低了进入门槛,也同时减少了对 Stacking 收益率的影响,其主要特点包括:

  • 多样化的 Stacking 地址:StackingDAO 将 STX 分配到 10 个不同的 Stacking 地址,以减轻对收益率的影响。

  • 交错提取:每个 Stacking 周期只解锁 10 个地址中的一个,允许根据用户要求交错提款。

  • NFT 的发行:当用户请求提款时,他们会向协议发送 stSTX,协议会发出 NFT 作为收据。Stacking 周期结束后,用户可以烧毁 NFT 以兑换解锁的 STX 代币。

这种机制减少了时间限制和 Stacking 过程中的不便,确保用户在保持 Stacking 收益的同时也可以更灵活地获取和运用资产。

3.2. 增长和关键指标

StackingDAO:Stacks DeFi 的流动性磁铁

Muneeb 宣布推出 StackingDAO,来源:Muneeb X

自 2023 年 12 月推出以来,StackingDAO 通过引入积分系统,有效的赢得了关注,吸引用户和资本的迅速成长。积分系统每天根据用户持有的 stSTX 奖励用户,鼓励 stSTX 挂钩 STX 并用于 DeFi 协议:

  • 每持有 1 个 stSTX 代币奖励 1 积分

  • 每个存入 DeFi 协议的 stSTX 代币奖励 1.5 个积分

  • 每个存入 Bitflow 稳定交换池的 stSTX 代币奖励 2.5 个点

截至 2024 年 8 月 21 日的关键指标:

  • 已发行的 stSTX 总量:约 5,680 万

  • stSTX 的 DeFi 利用率:45%

  • stSTX 在 DeFi 中的 TVL:3,678 万美元

  • 已发行总点数:约 149.5 亿

  • 用户总数:37,498

StackingDAO 作为 Stacks 生态系统中的第一个流动性质押 dApp,在推出后不久就达到了近 1.25 亿美元的 TVL 峰值。尽管市场出现调整,StackingDAO 的 TVL 仍保持在 8,000 万美元左右,是 Stacks 生态系统中资金量最大的 dApp。

StackingDAO:Stacks DeFi 的流动性磁铁

Stacks dApp TVL 排名,来源:Defillama

StackingDAO:Stacks DeFi 的流动性磁铁

Bitflow 是一个提供 stSTX 价值维护所必需的稳定交易协议,也从 StackingDAO 的推出和积分系统的引入中受益。目前,约有 1,050 万 STX 代币存放在该协议中,彰显了其增长势头。

以 STX 代币计算的 StackingDAO TVL 自推出以来一直呈上升趋势,目前已存入约 5,860 万枚代币。这占 14.8 亿个 STX 流通供应总量的约 4%,也占目前参与 Stacking 的 4.25 亿个 STX 代币的约 13%,考虑到该 dApp 推出还不到一年,这是一个相当可观的数据。

3.3. 对 Stacks 网络的贡献:StackingDAO V2

从 8 月下旬开始,随着 Nakamoto 升级的激活阶段全面展开,Stacker 将过渡到负责验证 Stacks 区块的 Singer 角色。Signer 类似于验收证明(PoS)链中的验证者,因此,增强 Signer 网络的稳定性和多样性成为 Nakamoto 升级后提高 Stacks 区块链安全性和去中心化的一个关键目标。

在此背景下,StackingDAO 推出了 StackingDAO V2,旨在简化 Signer 的加入流程。此次更新的一个主要特点是将存入 StackingDAO 的 STX 代币委托给 Stacks 区块链上的新签名者,从而促进网络的成长。该更新最初于 3 月份宣布,计划在 Nakamoto 升级完成后实施。

StackingDAO V2 是围绕用户存入的 STX 代币根据 Signer 的表现按比例授权的机制建立的,该设计旨在实现以下目标:

  • 提高网络性能:将 STX 质押金额委托给不同的 Signer,以增强 Signer 网络的多样性,并激励 Signer 提高业绩。

  • 提高用户收益:更多的 STX 质押金额将下放给绩效更高的 Signer,从而为用户提供更高的迭加收益。

StackingDAO:Stacks DeFi 的流动性磁铁

已加入 StackingDAO 的 Signer 状况,来源:StackingDAO

即使现在是在 Nakamoto 升级全面激活之前,已经有 10 个实体(不包括 StackingDAO)加入了 StackingDAO 的 Signer 计划,从 5 月份开始已经向这些 Signer 分配委托金额。Nakamoto 升级发布后,通过 StackingDAO 加入 Signer 的范围有望扩大,将进一步增强 Signer 网络的多样性。

4. 结论

今年年初,随着人们对比特币生态系统的兴趣激增,Stacks 网络和其他项目也一起受到了极大的关注。这种关注推动了 Stacks 网络的锁定总价值(TVL)的增长,在 4 月份达到 1.8 亿美元的峰值,与前一年 9 月份记录的 1 千万美元 TVL 相比,增长了 18 倍。

然而,随着大盘进入调整阶段,Stacks 生态系统内一系列的挑战接儿发生。其中包括 Nakamoto 升级的延迟,以及在 Stacks 生态系统中最大的去中心化交易所 Alex 的黑客攻击事件。尽管遇到了这些挫折,StackingDAO、Zest、Bitflow 和 LISA 等的新兴项目仍持续积累 TVL 并实现增长,而随着 Nakamoto 升级将在 9 月完成,市场对 Stacks 生态系统的未来再次充满乐观。

StackingDAO:Stacks DeFi 的流动性磁铁

来源:Hiro blog

Nakamoto 升级即将实现,Stacks 生态系统的演变值得待守观察,也可以拭目以待生态系统内拥有最大 TVL 的 StackingDAO 将会如何发展。StackingDAO 在 Stacks DeFi 中如何成功的成为流动性磁铁将是未来几个月的关键。

各有千秋,一文盘点五大加密交易所的企业文化

原文作者:深潮 TechFlow

各有千秋,一文盘点五大加密交易所的企业文化

小时候,经常听到大人用“有文化”来形容一个人。

我好奇地问,啥叫有文化?

大人告诉我,那是一种说不出来但是又能感受到的气质,你长大工作后就知道了。

当我工作后,拿到一本“企业文化”手册,不怎么爱读书的我终于开始嗅到了文化的气息。

毕竟当你工作后,你的文化气质是你的公司塑造的。

当一个人满嘴都是,“击穿心智,闭环,复盘,赋能,抓手,对标,沉淀……”,“哥们儿,阿里的吧”,如果他还说,“你是新人,你牺牲一下,今年 3.25 吧”,那么大概率 P 8 。

假如一个币圈老哥,给你分享如何薅公司资源为自己所用的妙招,你也可以会心一笑,“哥们儿,在 XX 交易所待过是吧?”

企业文化,这玩意儿就像是公司的内裤,平时可能觉得无关紧要,反正外人也看不到,但是必须得有,否则很容易走光。

有人说,企业文化就是老板想让员工怎么做,员工就得怎么做,俗称 PUA。

真正的企业文化,应该是公司里每个人都认同的价值观,就像是一群志同道合的酒肉朋友,喝到半夜还能为了公司的使命激情澎湃——虽然第二天酒醒起来可能会后悔,但至少澎湃过。

我们能轻松想起一些知名互联网公司的企业文化,比如腾讯的“做一家令人尊敬的公司”、谷歌的“不作恶”,但对于加密行业公司的企业文化,你有何了解呢?

本文对比全球五大加密交易所的企业文化,各有千秋,谁是你的菜?

Coinbase:像 NBA 球队一样追求胜利

老牌加密交易平台 Coinbase 一向注重企业文化建设,其使命是促进世界经济自由,为世界创建一个开放的金融系统。

Coinbase 经常把团队比做一个球队,其文化宗旨之一是像冠军球队一样比赛,为了赢下比赛,所以需要:

  • 以公司为先:作为#OneCoinbase,将公司的目标置于任何特定团队或个人目标之上。

  • 为了更伟大的使命而行动:团结一致,努力完成我们任何人单独都无法完成的事情。

  • 默认信任:我们假设队友之间有善意,假设无知胜过恶意。我们互相支持。

  • 关注共同点,而不是分歧:我们关注我们的共同点,而不是我们的分歧点,从而帮助创造一种凝聚力和团结感。

  • 持续的高绩效:与家庭不同,无论表现如何,每个人都参与其中,而冠军团队则齐心协力提高人才标准,包括在必要时更换团队成员。

各有千秋,一文盘点五大加密交易所的企业文化

企业使命:促进世界经济自由。

Coinbase 十大企业文化细则:

沟通顺畅:直截了当、言简意赅地沟通,高效地分享信息,提高协作和生产力。

高效执行:行动至上,快速完成高质量工作,提倡用 20% 的工作来实现 80% 的结果。

像主人翁一样行事:积极主动地工作,寻求改进公司的所有方面,即使是与工作无关的问题。

持续学习:重视学习,乐于提供和接受坦诚的反馈,并将每一次挫折视为学习的机会。

吸引顶尖人才:致力于吸引顶尖人才,对于表现平平的员工,Coinbase 将会提供一笔丰厚的遣散费。

打造最强团队:需要一个成功的团队,而不是营造温馨有爱的家庭氛围,我们对绩效和交付成果有很高的期望。

以客户为中心:专注于用技术解决客户的问题,成为最便利、最可靠和最安全的平台。

不断创新:利用技术改善世界,Coinbase 可以容忍失败,并将 10% 的资源投资于风险项目。

积极向上的能量:对未来持乐观态度,遇到困难首先解决问题而不是求全责备。

使命第一:在工作期间不会参与与使命无关的社会或政治活动,力求让工作场所成为避免分裂的避难所,专注于朝着使命前进。

通篇看下来,尽管表达很隐晦,但是 Coinbase 的企业文化能看出隐藏的两点:

1.公司不是家,Coinbase 只要优秀的员工,表现平平将会走人,Coinbase 的企业文化依然有狼性的一面。

2.Coinbase 强调求同存异,并强调不会参与社会与政治活动,此前 Coinbase 曾遭员工指控存在性别与种族歧视,因此相关社会与政治议题是 Coinbase 避免触及的领域,政治正确越来越成为美国公司头上的紧箍咒。

Binance:致力实现货币自由,招聘硬核员工

作为行业第一大交易平台,币安一直是很多人研究的对象,特别是关于如何在远程办公的情况下,实现跨文化的有效管理。

在官方发布的《币安如何高效管理远程团队一文中,有提到两点:确定有利于远程工作的企业价值观,全程培养持续沟通的企业文化。

今年 7 月,币安联合创始人何一在接受媒体采访时也表示,币安在过去 7 年当中比较好的一点是币安企业文化非常扎实。

币安的企业价值观可以用 CZ 的一句话进行总结:“我们将加密货币视为提高货币自由的基本手段。因此,我们努力推行加密货币,让其流通于全世界。币安的每款产品和每项服务都有助于实现这一目标,用户至上是我们的关键驱动力。”

愿景:币安致力于增加全球货币自由度,相信通过传播这种自由,可以显著改善世界各地人们的生活,人们应有自由获取、使用、拥有、存储和赚取货币。

使命:币安的使命是为加密货币提供核心基础设施服务。

核心价值观:

  • 以用户为中心:用户和社区是币安存在的理由,他们的工作是服务和保护用户,将用户利益放在首位。

  • 自由:负责任地执行和自主工作,赋权周围的人,拥有多元化的团队,挑战现状。

  • 协作:开放沟通,团队合作,共同目标,共建生态系统。

  • 硬核:注重结果,完成任务,充满激情,努力工作,失败后快速学习并重新站起。

  • 谦逊:接受批评反馈,平等对待每个人,对成功保持谦逊。

行为准则:

  • 有效沟通:简洁的口头和书面交流,直接诚实,不粉饰或选择性报告,明确要求,提供充分背景。

  • 保持热情:对行业和重要工作充满热情,主动积极,以使命为驱动而非金钱。

  • 持续学习:成为早期采用者,不断学习,适应这个新兴和动态的行业。

  • 尊重他人时间:准时准备,注意细节(如静音、准备摄像头)以示尊重。

  • 培养强大领导力:建立精简团队,指导和培养,有强大的后备力量,持续学习,以身作则。

  • 了解公司战略:理解大局,培养对业务和行业的敏锐感,培养良好判断力,团队优先,注重执行。

  • 发展草根心态:贴近社区,保持真实性,依赖社交媒体而非传统媒体。

  • 展现彻底的坦诚:直言不讳,提供全面数据,关注问题而非个人,接受直接反馈,不回避问题升级。

通过以上,不仅能看出币安倡导的价值观,也能窥见其行事风格,总结为追求点对点的直接沟通,倡导依靠社交媒体与用户连接,而不是传统媒体,依靠自身的平台发声,而不是三方渠道。所以,我们也可以看到 CZ何一频频在 X 上与用户直接沟通。内部,币安也保持着扁平化沟通的风格,多位币安员工曾表示,此前曾半夜收到 CZ 电话,沟通工作事宜。

Bitget:币圈华为,让结果为你说话

说到狼性,不得不提一家中国公司,华为。

一直以来,华为的企业文化和管理理念受到不少币圈老板的推崇,比如比特大陆联合创始人詹克团就有着“华为信仰”,不仅全方位学习华为,也多次从华为挖人。

尽管华为的狼性文化也受到争议,但是不可否认的是,为的管理和文化将“实用主义”和“效率”贯彻到了极致。

无论是是哪一个行业,但凡华为踏足成为竞争对手,那么该行业所有人将寝食难安,行业也将面临洗牌。

自从华为与赛力斯联合推出问界,销量最高的造车新势力理想明确要从组织、研发、管理上全面学习华为,其创始人李想号召每位高管买至少 10 本关于华为的书研究。

在币圈,哪家企业最像华为呢?

一个主观看法是——Bitget。

Bitget 的狼性文化,广为行业人知,但是大部分人对狼性文化的理解颇为浅显。

根据 Bitget CEO Gracy 的此前采访所谈,除了一个愿景和使命,Bitget 的企业文化有四个核心价值观:

  • 愿景:我们相信加密革命将创造一个更公平的未来世界。

  • 使命:我们打造极致的交易产品,让未来金融触手可及、安全高效。

价值观:

  • 用户至上:始终将用户的需求放在首位;

  • 正直诚实:对任何形式的不诚实行为持零容忍态度;

  • 坦诚沟通:鼓励团队成员直接沟通和反馈问题,而不是回避或者上报;

  • 拿到结果:强调数据导向和以结果为导向的工作方式。

这样的表达略显抽象,但在 Token 2049 期间,Bitget 办的近 10 场活动,让人惊叹于 Bitget 员工的效率和执行力,成为了 2049 期间最具存在感的交易所:签约西甲联赛(西班牙足球甲级联赛 LALIGA)、全球用户数突破 4500 万,日均交易量超 100 亿美元,月访问量突破 3000 万次,BGB 跑赢 BTC……种种标签,让参会者印象深刻。

根据笔者在工作中和 Bitget 打交道的感受,Bitget 的企业文化有两大特征。

第一,高要求,敢于大胆挑战现有格局。

这一点和也华为颇为类似,华为在刚开始做欧洲市场的无线业务时,余承东曾对团队说,将来华为在无线领域要做到第一,超越爱立信,当时内部大多数人“用看白痴一样的眼神看老余”;2012 年,余承东又说,华为将推出一款比 iPhone 5 要强大很多的旗舰手机,引得众人嘲笑……然而,牛逼的团队往往能将吹过的牛逼变成现实。

比如,当大多数人认为,加密钱包赛道已经卷到了极致,格局已定时,Bitget Wallet 最近却异军突起。

今年 8 月,Bitget Wallet App 下载量达到 200 万,在全球 Web3 钱包中排名第一,月活跃用户(MAU)超过 1200 万。

最初,小编怀疑该数据的真实性,私下询问 BG 相关人士是不是刷量了,对方坚决否定,“绝对没有”,并表示“实际数据比这个还要高”,因为上述数据只统计了两大主流商店。

询问原因,得益于今年 Bitget Wallet 早早支持 TON 主网的 MPC 钱包解决方案,并与 Catizen、Tomarket、Notcoin 等 50 多个项目进行合作,链上数据显示, 8 月,Bitget Wallet 贡献了 TON 链上 17% 的活跃地址。

第二,向下放权,一切以结果为导向

很多公司做大之后,很容易陷入“政治化困境”,内斗和站队让公司陷入内耗之中,此时善于向上管理的“高情商员工”往往能拼出一片天地,但在 Bitget 似乎不存在这样的问题,因为其企业文化就是“说再多没用,让结果为你说话”,其次就是大家都太忙了,没空内耗,可以说他们只顾忙着卷别人,没空内卷。高要求必然伴随着高压力,只是 Bitget 还有一条对应的规则是,论功行赏,有结果的人会得到充分的授权与奖赏

总结起来,与其他公司文化还会部分强调意识形态不同,Bitget 的企业文化就是贯彻实用主义,一切以结果为导向,没有结果的人出局,有能力和结果者获得奖赏,简单和高效,这似乎也从文化层面解释了,为什么这一两年 Bitget 交易所及其旗下钱包、投资等生态突飞猛进的原因。

Kraken :十诫,加密行业人士必读

在创办 Kraken 之前,Jesse Powell 经营着一个名为 Lewt 的电子游戏虚拟商品市场,却一直受到支付问题的困扰。

2011 ,当 Jesse 夫妇发现比特币后,他们卖掉了 Lewt,创办了 Kraken,相信如果他们能推动比特币的采用,这将改善数十亿人的生活。

自创始之初,Kraken 就带有创始人 Jesse 赛博朋克和自由主义的价值观,但和 Coinbase 一样,在日益政治化的美国,Jesse 遭美国媒体指责存在性别和种族歧视。

舆论风波后,Kraken 发表企业文化宣言「Ten taclemandments」,即 kraken 十诫,并鼓励不符合公司文化和价值观的明白人可以带着 4 个月的工资离职。

kraken 十诫也成为了加密企业文化的经典。

1. Crypto 是为所有人服务的

比特币将政治从货币中移除。这意味着任何人都可以自由地在比特币网络上进行交易,只要他们能以密码学方式证明对其密钥的控制。

2.必须要拥有使命感和信念感

在 Kraken,我们的使命是加速加密货币在全球的应用,因为我们相信这将改善数十亿人的生活,并促成人类繁荣的新时代。

3.跟上加密货币行业的步伐,否则就会掉队

侦察和情报收集是我们战略的一个关键部分,去中心化的决策需要我们所有人都了解情况。

4.知己、知彼

每个面向客户的产品都应该被每个 Kraken 人所熟悉。如果被要求描述或演示我们客户使用的任何产品,任何一位 Kraken 人都不应该退缩。

5.专业但「自在」

Kraken 人专注于结果,这就是为什么我们重视技能和知识,而不是证书和表现。这也是为什么我们穿着睡衣远程工作,而不是穿着西装在办公室工作。

6.对生命、自由和对健全货币的追求

加密运动植根于 「危险」的想法,例如所有人类都有基本权利:加密技术自由言论自由市场货币选择开放源代码软件个人和财务隐私……

7.在某些时候,你会被冒犯

如果没有人被冒犯,我们要么没有足够的思想多样性,要么没有足够的沟通透明度。如果一直感觉容易或舒适,你可能做错了。理想的 Kraken 人既要脸皮厚,又要心地善良。

8.我们的使命是唯一的

我们没有第二个使命,这意味着当我们遇到一些问题时,唯一的判断依据就是我们如果做了这件事情,是否会对实现我们的终极使命提供帮助。

9.全球视野推动真正的包容性

招聘应基于业绩,而不是仅仅以资历或眼光作为录取标准。多样性不仅仅是表面上身体特征的差异,而是来自全球不同背景和文化的多样性。硅谷对世界多样性的看法是危险的局限性,是对个人的商品化,我们强调机会平等,无论背景如何。

10.成为 Kraken 人的关键:骑士精神

官僚主义必须死,我们坚决避免随着公司规模的扩大,废话和官僚主义的恶性死亡循环。因此,我们尽量保持小团队,指定 DRI,鄙视办公室政治。

Kraken 十诫发布后,迅速发酵,内部乃至加密领域的大多数人都站在 Jesse 的一边,只有不到 1% 的 Kraken 员工离职,并且由于十诫的影响力,Kraken 收到了大量的求职申请,似乎也说明了企业文化的重要性。

不难看出,与 Coinbase 类似,Kraken 也饱受意识形态和政治正确的干扰,此时,清晰明了的企业文化就显得尤为重要,不仅是吸引志同道合的员工,更是立下“警示牌”,告诉一些人不要来。

Upbit:信任与奋进

一个冷知识:韩国最大的加密交易平台 Upbit 并不是一个原生的加密交易所,而是一家金融科技公司旗下的子公司之一。

2012 年,韩国的金融科技 Dunamu Inc.正式成立,并在次年获得了 K Cube Ventures (现 Kakao Ventures)的投资, 2014 年, Dunamu 推出了证券交易平台 Stockplus,直到 2017 年下半年,在美国加密货币交易所 Bittrex 的帮助下,Upbit 正式问世,如今已是 Dunamu 旗下最具价值的公司。

谈及 Upbit 的企业文化,本质上就是 Dunamu 的企业文化,只能说很金融科技,一点也不 Crypto。

Dunamu 的使命是:Connect Unlock Value,通过连接不同的主题创造新的价值,并凭借对世界有益的技术赢得客户的信任。

“我们推出了 Stockplus,因为我们相信证券市场的核心将从桌面端转向移动端。我们对区块链的演变也充满信心,并推出了韩国首个基于移动应用的数字资产交易所 Upbit。我们有幸准确把握了趋势的变化,并继续在技术上发展所有价值对象的交易,使其对每个人都变得方便和简单。现在,我们进一步挑战我们的无国界技术扩展,以解锁以前无法想象的价值。

Dunamu 有两大核心价值观:

Trust(信任):Dunamu 的每个人都是自己领域的专家。客户对我们服务的信任是我们的首要任务,因此我们尊重同事的意见和决定,我们基于信任的横向沟通文化使我们能够推出便捷和安全的服务。

Drive(奋进):即使我们已经处于领先地位,我们依然追求更快的进步。一旦我们专注于目标,就能消除对失败的恐惧,抓住机遇引领变革。客户是我们所有决策的核心。我们始终为客户进行研究、探索和工作。我们的领导者基于横向沟通,做出快速而准确的决策。

相比 Kraken 等平台关于企业文化的细致,Dunamu 的企业文化非常简单直接,且并没有特别强调加密货币和区块链的愿景,他们就只是要做一件事,不断进步,获得用户的信任。

或许由于母公司的金融行业背景,导致 Upbit 内部管理异常严格,比如他们严格限制员工及其直系亲属在 Upbit 上销售和兑换加密资产,并建立了 Upbit 市场监测系统(UMO),Dunamu 每年在 Upbit 网站上发布一份透明度报告。

在上币方面,Upbit 也保持十分谨慎严苛的态度,这样让整个 Upbit 在行业内变得很神秘。

总结起来,Upbit 本质上是一家交易加密资产的金融科技公司,用金融行业的高标准严格自我要求,极度追求用户的信任。

SEC与加密货币的斗争:纠葛落幕,还是新篇开启?

原文作者:

原文编译:白话区块链

SEC与加密货币的斗争:纠葛落幕,还是新篇开启?

最近有消息称,美国证券交易委员会向流行的 NFT 市场 OpenSea 发出了 Wells 通知(正式指控的前奏),为多年来一直困扰区块链行业的法律传奇增添了新的篇章。

众所周知,SEC 的历史立场是「除了比特币之外的所有东西都是证券」——包括,根据给 OpenSea 的通知,包括 NFT。关于加密资产是证券还是商品的争论至关重要:它决定了 SEC 还是 CTFC 负责监管。从本质上讲,这是一种司法练习,用于理解什么可以被视为 1946 年定义的「证券」:因此,它很难应用于加密货币等现代技术。由此产生的不确定性和监管不连贯性一直是加密行业增长的主要上限,因为它降低了采用率、研发率、融资率等。

细心的投资者已经注意到,最近的司法发展表明,美国证券交易委员会(SEC)未能说服法院——而且它通过寻求进一步的诉讼而成功的机会正在减弱。

1、SEC 诉 CONSENSYS

1)ETH 2.0 之后

2024 年 6 月,美国证券交易委员会 (SEC) 放弃了对 Consensys 的以太坊 2.0 (区块链过渡到权益证明)调查。根据 Consensys 自己的声明,「这意味着 SEC 不会以 ETH 销售是证券交易为由提出指控」。这当然是个好消息——

但精明的观察者们更倾向于等待 SEC 公布对 Consensys 的 ETH 2.0 交易及瑞波币的调查结果。

如今,我们对这些方面的乐观态度也是有理由的。

2)ETH 2.0 之前

在以太坊过渡到权益证明(即工作量证明时代)之前,SEC 仍可能对 Consensys 的以太坊交易进行调查。对于投资者来说,令人担忧的可能不是诉讼本身,而是诉讼内容:SEC 针对 Consensys 的工作量证明活动提起的诉讼可能包含令 ETH 投资者感到担忧的细节,即这些细节是否可以被视为证券。

幸运的是,这种诉讼发生的可能性越来越小,原因有二:

  • 加密货币已经成为一个两极分化、政治化的话题,两位总统候选人都不会轻视它;

  • 现货以太坊 ETF 的批准可以被看作是「证券与商品」之争的最终结论。

2、SEC 诉 RIPPLE

1)微妙的判决

2024 年 8 月,托雷斯法官发布了一项具有里程碑意义的裁决,裁定 Ripple 向机构投资者出售其 Token (XRP) 属于未注册证券发行。虽然这导致 1.25 亿美元的民事罚款,但鉴于罚款金额低于美国证券交易委员会要求的 25 亿美元,这一裁决被视为成功。

此外,法院裁定 XRP 在交易平台的二级销售不属于证券交易,这被视为 Ripple 和所有加密货币的胜利。

然而,这是一场惨胜:托雷斯法官的裁决承认 XRP 在某些情况下可以被视为一种证券——但它并不是所有交易的统一证券。这凸显了将传统(即「未经改革的」)证券法应用于加密货币的复杂性,并允许 SEC 在不同情况下采取行动。

2)法律含义

案件结束了吗?可能不会。双方必须在 10 月 6 日之前提出上诉。Ripple 可能会将「胜利」收入囊中,而不会上诉。相反,SEC 可能会上诉(事实上,它在审判结束前,即 2023 年 8 月就试图上诉——不出所料,Torres 法官驳回了上诉)。虽然上诉法院很可能会支持 Torres 法官的非正统裁决,但也不能保证一定会如此。

具有约束力的先例?与媒体经常误报的情况不同,需要注意的是,这项裁决不具有约束力(除非上诉法院批准)。另一方面,同样需要注意的是,势头显然是积极的:事实上,其他法官在其他案件中也引用了 SEC v Ripple 案(例如,在涉及 BNB Token 的案件中,Ripple 裁决在 SEC v BN 案中被引用,对被告有利, 2024 年 7 月)。

其他山寨币怎么样?即使 Ripple 案以具有约束力的先例结束,它仍然会让大多数其他山寨币受到影响:事实上,XRP 是一个例外,它从未进行过 ICO,其共识也不基于权益证明。

3、SEC 的策略转变

Consensys 和 Ripple 案件可被视为对 SEC 执法策略的重大挑战,特别是在其寻求广泛处罚和在加密货币领域执行合规性的方法上。

1)政治支持

这两起案件都发生在 SEC 对加密货币的监管立场受到越来越多的政治审查的背景下。专家们经常忽视这样一个事实,即 SEC 是一个独立的监管机构,据说不受政治影响。尽管如此,在选举的推动下,我们看到国会两党不同寻常地共同推动限制 SEC 的权力并提供更明确的监管准则。

甚至连佩洛西和舒默等著名民主党人也与拜登政府分道扬镳,支持立法,为加密货币行业带来监管透明度,并减少 SEC 的广泛执法自由裁量权。与此同时,特朗普批评现任政府对 SEC 的处理方式,甚至暗示如果连任,将解雇加里·根斯勒——尽管美国总统无权解雇 SEC 主席。

2)一系列法律挫折

SEC 在加密货币领域的监管行动面临重大法律挑战。事实上,在 Consensys 和 Ripple 案件发生后不久,上诉法院裁定 SEC 拒绝 Grayscale 的现货比特币 ETF 申请是「武断和反复无常的」,这引发了人们对该机构决策过程的质疑。SEC 在撤销对 Ripple 联合创始人的指控后面临公众审查。几周后,犹他州一家法院因在涉及另一个加密货币项目的案件中「严重滥用权力」而对其进行谴责。SEC 在针对 Coinbase 的案件中似乎也遇到了类似的挑战。

这些事件,加上美国证券交易委员会最终勉强批准 BTC 和 ETH 现货 ETF,表明美国证券交易委员会的做法发生了转变。

4、结论:转折点?

Consensys 和 Ripple 的案件远未取得决定性的胜利,但标志着 SEC 和加密货币之间斗争的转折点。它们凸显了明确立法的必要性,为判例法的发展奠定基础:鉴于该行业尚处于萌芽阶段,依赖逐案法院判决将阻碍加密货币的长期发展。

尽管 SEC 可能会考虑上诉,并且其他案件仍在继续审理,但新兴趋势有利于该技术。这是司法发展、话题政治化以及现货 ETF 无可争议的成功(不仅仅是财务上的)的结果。

在此背景下,即使 SEC 随后对 OpenSea 发出通知并提起诉讼,人们也可以将其归咎于「死气沉沉」。无论 11 月大选结果如何,不确定性是唯一不变的因素,但机构投资者现在可以合理地期待这里考虑的司法发展,最终释放出他们多年来一直在等待的监管清晰度。

FameEX 加密货币每日晨报新闻丨9月26日, 2024

FameEX 加密货币每日晨报新闻丨9月26日, 2024

SEC 主席国会证词:2023 财年罚没非法所得 49 亿美元!

媒体报道,在纪念 SEC 成立 90 周年的国会听证会上,主席加里・詹斯勒(Gary Gensler)披露了一些主要数据。2023 财年,SEC 发起了 784 项执法行动,累计罚没了 49 亿美元的罚款和非法所得,并向受影响的投资者返还了 9.3 亿美元。

安东尼・庞普里亚诺:美联储降息之后比特币的表现十分强劲

Professional Capital Management 首席执行官 Anthony Pompliano 表示,美联储降息后,比特币的表现优于包括黄金和石油期货在内的所有资产。他强调说,每当市场流动性增加时,比特币就会成为主要受益者。

美联储每降息 50 个基点,Tether 和 Circle 的年收入都会减少数亿美元

稳定币研究公司 Bluechip 的一份报告显示,美联储每降息 50 个基点,Tether 的年收入都将会减少 4.88 亿美元,而 Circle 的年收入则减少 1.44 亿美元。较低的利率会减少美国国债的投资回报率,这回迫使稳定币发行商寻求投资回报较高的风险资产,以弥补收入损失。

韩国计划设立数字资产保护基金已确保民众合法权益

据报道,韩国金融服务委员会(FSC)已批准成立数字资产用户保护基金会。该基金会将于 10 月启动,并会和交易所协商将用户资金和加密资产选择对应的银行进行现金管理,并制定韩元交易服务提供商,确保合法交易的同时,维护民众的合法权益。

香港证监会:上半年证券业虚拟资产的交易收入突破 7,700 万港元

香港证监会近日发布的《证券业财务回顾》文件显示,上半年香港地区虚拟资产的交易活动累计创收了 7700 万港元,这是证监会首次披露证券行业内有关虚拟资产交易的详细信息。

比特币挖矿难度下跌 4.6% 至 88.4T

9 月 26 日,比特币网络在区块高度 862848 处难度下跌了 4.6% 至 88.4T 。过去一周内的平均算力为 637.39EH/s,反映了比特币网络活动的快速变化。

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Hamster Kombat代币上线:1.29亿空投用户,FDV最高触及13亿美元

原创 | Odaily星球日报(

作者 | 夫如何(

Hamster Kombat代币上线:1.29亿空投用户,FDV最高触及13亿美元

昨日,TON 生态项目  正式发布 HMSTR 代币并空投。

作为 Tap to Earn 的龙头项目,Hamster Kombat 的代币上线受到全网关注,币安、OKX、Bitget 以及 Gate.io 等 10 家交易所同步上线。根据,HMSTR 全网交易量达 9.48 亿美元,FDV 高达 6.43 亿美元,最高触及 13 亿美元。另据 OKX 数据,HMSTR 开盘涨至 0.013 USDT 后回落,目前 HMSTR 暂报为 0.0069 USDT, 24 H 跌幅为 8.21% 。

Hamster Kombat代币上线:1.29亿空投用户,FDV最高触及13亿美元

除了上线众多交易所外,Hamster Kombat 开启史上最大空投,将向 1.29 亿玩家空投代币,此举引起 Ton 生态的多方重视。TON 生态 The Open League 为了避免网络堵塞,将 The Open League S6 暂停2周以应对这期间的生态空投计划,并在 Hamster Kombat 上线前叮嘱验证者做好准备。但昨晚据社区用户反映,交易成交依旧缓慢。此外,Telegram Wallet 也因 Hamster Kombat 空投热度过高导致自身服务暂停。

Hamster Kombat 为何上线就能登顶各大交易所?其空投计划为何引得TON生态如此关注?后续还有什么相关动态?

为此,Odaily星球日报将介绍 Hamster Kombat 项目基本概况,并整理了 Hamster Kombat 相关激励活动。

Hamster Kombat基本概况及相关激励活动

基本概况

Hamster Kombat 是一款基于 TON 生态系统的 Tap to Earn 游戏,玩家在游戏中模拟加密货币交易所CEO的角色。通过点击屏幕中的仓鼠,玩家可以收集积分并获得奖励。游戏鼓励社区互动与合作,玩家可通过购买和合成特殊卡牌、每日签到、关注官方社交媒体和推荐朋友等多种方式来获取额外积分,提升积分获取速度。游戏具体交互可阅读。

Hamster Kombat代币上线:1.29亿空投用户,FDV最高触及13亿美元

Hamster Kombat 拥有庞大的社群基础,其中据官方披露,目前注册用户超3亿,Telegram 频道用户超 6000 万、YouTube 订阅用户超 3700万 以及 X 平台粉丝超 1400 万。Hamster Kombat 凭借用户增长速度,还申请吉尼斯世界纪录,成为成为第一个在一周内订阅人数超过 1000 万的 YouTube 频道。

Hamster Kombat 原本的发币计划是在 7 月,后改至 9 月 26 日,空投用户体量为 1.29 亿,具体的代币经济学如下:

Hamster Kombat 的代币(HMSTR)总供应量为 1000 亿枚,首次上线时流通供应量为 643.75 亿枚(占总供应量的 64.38% )。其中, 60% 的代币将用于第一季玩家奖励, 15% 用于第二季玩家奖励, 3% 分配给 Binance Launchpool, 4% 用于流动性, 8% 归团队所有, 4% 用于市场营销, 6% 用于合作与资助。

其中 60% 的第一季空投代币中,首日只可领取 88.75% 的 HMSTR,其余 11.25% 的代币必须等待 10 个月才能领取。

此外,Hamster Kombat 开启反作弊检测,共有 230 万名用户因作弊被封禁。

Hamster Kombat 官宣后续路线图,其中值得注意的是:

  • :团队将推出一个专用的广告网络,供 Hamster 生态系统中的游戏使用,广告收入将用于回购代币并进行再分配。

  • :Hamster Kombat 的第二季将于 2024 年 11 月推出,届时将整合 NFT 作为游戏内资产,同时扩展游戏库并增加外部支付系统。

相关激励活动

Hamster Kombat 发布代币 HMSTR 后,各大交易所和 TON 生态相关项目均开启相关激励活动,具体时间线如下:

  • Binance 超级赚币:最高年化利率 300% ,每人最高可投入 30, 000 HMSTR,总奖池为 1 亿枚 HMSTR。

  • Telegram Wallet HMSTR 激励活动:用户可存入最多 20, 000 个 HMSTR,并可随时提取或添加。总奖池 2 亿枚 HMSTR。截止时间: 10 月 1 日。

  • 币安交易锦标赛:交易指定代币可分享 5 万美元等值 HMSTR 代币券。截止时间: 10 月 14 日

  • OKX 上线 HMSTR 交易奖励:总奖池为 8000 万枚 HMSTR,完成指定任务可参与瓜分。截止时间: 10 月 4 日

  • Tonkeeper 钱包宣布支持使用 HMSTR 支付 TON 交易费。

Odaily星球日报注:由于币安 Launchpool 挖矿活动已结束,再次不过多赘述,本文仅介绍目前还能参与的活动。

结论

Hamster Kombat 作为近几个月以来首个发币即上线顶级交易所的项目之一,不仅带动了 Telegram 小游戏生态,更为目前已经起势的加密市场注入新的活力。1.29 亿的空投对象为中心化交易所输送了庞大的用户,这也是各大交易所争先上线 HMSTR 代币的核心原因。

Hamster Kombat 在 Bot 中接入 Web2 小游戏,比如 Google Play 或 Apple Store 中的小游戏,加快了 Web3 和 Web2 的游戏板块融合进程。此外,Hamster Kombat 的未来规划中也提到了“广告收入回购代币计划”,更是将 Web2 的广告收入经济机制和 Web3 的代币经济机制进行融合。

Hamster Kombat 作为 Tap to Earn 模式的龙头,其代币空投计划也为其他同类项目提供指导和参考,相关项目也将在 Q4 季度开启代币空投计划。详情请阅读《》。

超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

原文作者:

原文编译:深潮 TechFlow

引言

多年来,许多 Web3 初创公司在扩展和维持稳定的用户基础方面面临挑战。尽管去中心化初期受到热捧,但核心问题依然是在游戏、娱乐、社交媒体和去中心化金融 (DeFi) 等竞争激烈的领域中建立可持续的长期商业模式。

理解基本经济学——例如低市值与高完全摊薄价值 (FDV) 之间的关系,市场资本的重要性将日益凸显。

超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

不幸的是,许多项目仍然将短期代币炒作置于可持续增长之上。在 2021 年的周期高峰之后,许多初创公司甚至未能接近其之前的历史最高点(ATH),更不用说突破 ATH 了(在顶级代币中,只有 $BTC 和 $BNB 做到了这一点),而且只有少数几个项目能够从 2017-2018 年的周期中幸存下来。

过去 Web3 周期中的一个主要问题是缺乏稳健的商业模式。虽然软件开发周期通常需要 5-7 年才能成熟,但像以太坊这样的项目现在也仅仅经历了 8 年,而像 Solana 这样的项目甚至还不到 5 年。这一过程非常艰难。因此,许多项目陷入了依赖代币炒作的陷阱,虽然这种炒作能带来短期的兴奋感,但实际上并未提供超出治理之外的强大长期价值。

围绕代币的投机与其实际价值积累和效用之间的不平衡,仍然是当前生态系统中的一个主要空白。

我相信,Web3 的真正潜力在于与能源、人工智能 (AI)、物联网 (IoT) 和供应链等现实世界产业的融合。通过专注于这些应用的构建,Web3 最终可以兑现其关于所有权、透明度和更广泛社会影响的承诺——超越投机,创造持久的价值。

当前有什么变化?

现在有一个明显的趋势,正在朝着创建与真实商业模式和实际收入挂钩的代币发展。项目不再应依赖炒作和叙事定位来提升代币价格;相反,重点应放在提供真实价值上——通过投票权、服务访问或其他促进用户长期参与的效用机制,以销毁和质押等方式将价值回馈给代币。

投资者和用户现在都优先考虑提供可持续利益的项目。质押、代币销毁和用户奖励等概念正在帮助这些项目增强实力,并确保其增长。例如,Uniswap 最近决定通过交易和提供流动性来奖励其用户。

这种转变预示着未来,代币不仅仅是二级市场交易的工具,而是成为项目的重要组成部分。

哪些领域表现良好?

现在,让我们真正了解一下哪些领域或生态系统表现良好,能够产生持续的现金流并被用户实际使用。

尽管许多项目仍处于开发阶段或刚刚启动,但大多数项目正在转向确定重要的商业指标并加以说明,例如收入、利润和用户基础,而不仅仅关注交易量和交易次数。

以下是一些表现良好且被认为是现金充裕的行业,这些行业在投机问题上较少,但在初始阶段更多面临启动和分发的挑战。一旦解决,这些行业就会变成现金奶牛业务。

DePIN

  • 这是最近最热门的领域之一,随着来自人工智能 (AI) 和游戏等领域的关注转向它,因一些项目在该领域带来的实际使用和指标数据而取得了良好表现,Helium 是其中的领头羊。

  • 像 Helium 这样的项目,一个去中心化的无线网络,展示了真实世界效用的力量。Helium 的 HNT 代币是由设置热点以提供无线覆盖的用户获得的,其价值来源于物联网 (IoT) 设备的使用,而非投机。

  • 还有像 GEOD 和 Hivemapper 这样的项目,它们通过众包获取物理数据,例如位置和行车记录仪视频,这些数据可以被转化为货币。

  • 所有这些项目在收入水平上表现良好,能够产生良好的现金流,并将其转化为代币价值的增长。

社交平台

  • Web3 社交对每个人来说都充满了趣味和激情。消费类应用是技术能够真正接触到全球数百万用户的主要方式之一。然而,消费类加密货币在很长时间内一直面临起步困难。

  • 最近,联盟和其他公司强力推动这一理念,像 Solana 和 Base 这样的区块链变得越来越适合消费者,鼓励用户在其上进行开发。

  • 像 Farcaster、Lens Protocol 和 Fantasy Top 这样的应用实际上正在努力改变人们对消费类加密货币的看法和态度。其中一些应用已经能够产生一些有意义的收入和用户使用数据。

  • 但是,由于用户基础仍然非常小,相比于更广泛的 Web2 世界,现在还为时尚早,但这是一个良好的开端。

启动平台

  • 在项目启动的初始阶段,往往会面临最大的挑战——他们缺乏最重要的东西:相关性和分发渠道。

  • 启动平台在这里可以真正改变游戏规则,它们为这些项目提供了一个平台和一个用户、投资者和支持者的生态系统。

  • 像 Pump Fun 和 Multiplier 这样的启动平台在短时间内能够产生数百万的收入,得益于对迷因币作为一个类别的热度和接受度。

  • 虽然我个人认为,从长远来看,这并不是一个可持续的模式,因为它给这个领域带来的伤害超过了所创造的价值,但了解那些表现良好的不同垂直领域,并从中汲取灵感以在其他领域构建更长期的东西,还是很有必要的。

DeFi 产品

  • DeFi 仍然是一个持久的领域——而且是唯一一个能够在 Web3 中持续带来可观收入的类别之一,领导者如 Uniswap、Aave、Maker 和 Curve 贡献了巨大的收入。

  • 我相信这些是“无聊”但可持续的业务,它们将长期存在。观察是否可以基于 DeFi 的基本原则构建应用,并将其与其他领域(如预测市场、游戏)结合,探索是否能开辟出新的市场或视角,这将会很有趣。

Web3 与 Web2 模型

Web3 和 Web2 公司之间的核心区别在于它们如何产生收入和运营方式。Web2 依赖于集中式模型,如订阅、广告和企业销售,而 Web3 则利用去中心化模型,如代币经济学、交易费用、质押和 DeFi 收益,为平台及其用户创造价值。

Web2 通过以下方式获取价值:

  • 控制用户数据

  • 变现优质内容

  • 提供平台服务

Web3 通过以下方式将控制权交给社区:

  • 代币所有权

  • 去中心化自治组织(DAO)和治理

  • 投票和参与激励

虽然这种去中心化提供了新的机会,但也带来了复杂的用户体验、监管挑战和可扩展性问题,例如区块链拥堵和高额的交易费用等障碍。

Web3 初创公司通过使用智能合约(smart contracts)快速推出产品,但面临以下挑战:

  • 缺乏便捷的用户引导

  • 有限的用户留存机制

  • 产品的实用性超出投机价值

为了实现长期成功,重点必须转向建立可持续的收入模型,并将其转化为真正的代币实用性,而不是依赖炒作。

以下是几种不同类型的模型及其在各个领域的应用:

基于代币的模型

  • 代币驱动平台的运营,并通常承担治理角色。

  • 随着平台的增长,代币的价值也会通过销毁机制等方式而增加。

  • 示例:MakerDAO 在债务偿还时销毁 MKR 代币,从而减少供应并随着时间的推移提高价值。

订阅模型

  • Web3 平台,如 Audius,通过定期费用提供高级功能或内容,省去中介。

  • 艺术家和创作者直接从观众那里获利,就像在传统的 Web2 订阅中一样。

平台费用

  • 像 Zora 这样的平台通过收取每笔交易的小比例来赚取收入。

  • 用户活动直接推动收入增长。

市场

  • 像 Blur、OpenSea 和 Rarible 等平台通过收取每笔 NFT/资产销售的一定比例来产生收入。

  • 随着交易活动的增长,平台的收入也随之增加,将盈利能力与用户参与度直接关联。

DePIN 网络

  • 这一领域的项目通过奖励用户贡献现实世界的资源,例如带宽、无线覆盖或位置信息。

  • Helium 允许用户通过提供支持物联网设备的无线热点来赚取代币。

去中心化交易所(DeXs)

  • 去中心化金融(DeFi)平台通过对代币交换或借贷等服务收取费用来产生收入。

  • 例如,Uniswap 与流动性提供者分享交换费用,确保双方都能获得持续的收入。

社交代币

  • 创作者为粉丝铸造自己的代币,以供购买或交易。

  • 收入主要来源于代币销售和粉丝的参与。

  • Rally 使创作者能够通过代币所有权与他们的社区建立更紧密的联系。

Web3 游戏/娱乐 – 免费增值模式

  • Web3 游戏的收入来自于游戏内购买、市场费用或玩赚模式(play-to-earn)。

去中心化 AI

  • 去中心化云服务提供商,如 Akash Network,出租计算能力。

  • 用户使用代币支付这些资源,直接与传统云服务提供商竞争。

  • 还有一些项目致力于解决去中心化训练、工作流程、数据抓取/收集等问题。

启动平台

  • 像 DAO Maker 这样的启动平台通过代币销售帮助项目筹集资金,赚取一定比例或收取费用。

产生收入的项目

那些具有现实世界实用性的项目在长期内始终优于依赖投机性代币经济学的项目。 以收入为驱动的模型正逐渐成为最成功的 Web3 企业的基础,通过可持续的商业模式证明其对用户和投资者的价值。 这张图表提供了对顶级收入生成的加密项目的全面视图。

超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

很高兴看到 Tether、Tron 和 ETH 等项目在这个领域占据主导地位,它们都是独立的区块链/代币,构成了 Web3 的基础层。

当我们观察最快达到 1 亿美元收入的应用时,会发现现实实用性与项目的财务表现之间存在强烈的关联。

  • 专注于现实世界应用的项目,例如去中心化交易所和 DeFi 平台,往往增长更快。

  • 它们通过交易费用、质押奖励、奖励池的百分比等方式产生稳定收入的能力,是帮助它们在如此短的时间内迅速增长到接近 1 亿美元收入的一些方法。

超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

让我们来看看目前一些最有趣的项目。

1. Helium

Helium 是 2024 年表现最好的项目之一,专注于移动运营商服务,作为传统服务提供商的替代方案。它专注于消费者规模和用户引导,并利用 Solana 进行结算。 其代币的价值与网络使用量相关,而非炒作。

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自 6 月以来,该网络吸引了 756, 000 名用户,传输了超过 19.1 TB 的数据。最棒的是,大多数用户甚至没有意识到自己正在与区块链进行互动。过去一年中,注册人数激增,反映了 Helium 在让更多人使用和接受方面的稳固推动。超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

根据 depin.ninja 的统计,Helium 在近期收入生成方面排名第一。他们做了一些令人惊叹的工作,随着 2025 年减半的到来,观察收入如何上升将会很有趣。

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2. 去中心化交易所 (DeX)(如 Uniswap 和 Jupiter)

Uniswap 仍然是最大的去中心化交易所,持续产生强劲的交易量。然而,随着 Solana 最近人气的激增,Solana 原生的去中心化交易所如 Jupiter 开始显著占据 Uniswap 的市场份额。

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总体而言,去中心化交易所的市场前景看起来很乐观,各个平台每笔交易都会产生手续费,并处理大量交易量。仅在前五大去中心化交易所中,交易量就接近 450 亿美元,这一数字与几乎所有其他行业相比都令人印象深刻。

3. Farcaster

Farcaster 可能是最大的加密社交媒体平台,专注于用户拥有的内容和互动体验。用户并不依赖代币投机,而是支付账户的永久存储费用,这帮助平台产生了一些可观的收入。

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它还得益于来自 meme 币社区的支持,以及高风险投资者(“degens”)的加入,获得了关注和支持。尽管与其他行业相比,其收入较低,但 Farcaster 在加密社交领域仍然是领先的协议。未来几年,看看他们如何扩展以实现 1000 万用户的目标将会很有趣。

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4. GEOD

GEODNET 是全球最大的基于 Web3 的实时动态定位网络 (RTK),为人工智能 (AI)、物联网 (IoT) 和自主系统提供高精度的位置服务。通过使用实时动态定位 (RTK),GEODNET 旨在实现与传统 GPS 相比,位置精度提升 100 倍。这种增强的精度对于依赖于设备传感器(如摄像头、激光雷达 (LiDAR) 和惯性测量单元 (IMU))的应用至关重要,使其成为推动 AI 驱动的自主系统的关键参与者。超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

  • 该网络迅速发展,目前在全球部署了超过 9, 000 个矿工,自年初以来,月收入持续增长 10-15% 。

  • GEODNET 有望在年底实现 200-300 万美元的年度经常性收入 (ARR),使其成为最大的高利润率去中心化物理基础设施网络 (DePIN) 项目之一,并具有进一步增长的强大潜力。

  • 他们的技术不仅更准确,而且比竞争对手便宜 90% ,提供更广泛的全球覆盖。

  • 与美国农业部等合作伙伴合作,GEODNET 正在证明长期稳定的增长可以产生显著的结果,该公司已经显示出从每月 5, 000 美元增长到 100, 000 美元以上的 20 倍收入增长。

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5. Across Protocol

Across Protocol 是一个跨链桥,实现不同区块链之间的无缝资产转移。它通过对这些转移收取费用来赚取收入,使其成功与对快速安全的跨链流动性需求直接相关。随着越来越多的资产在链之间流动,尤其是多链生态系统的日益普及,Across 已在这一领域占据了关键地位。超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

在过去一个月中,Across Protocol 在以太坊链交易中占据主导地位,通过 JumperExchange 处理了超过 60% 的所有以太坊桥接。这一强劲的表现显示了其在跨链操作中日益增强的影响力。得益于“意图”(intents),一种新的跨链互操作性方法,Across 正在为在区块链之间转移资产时提供顺畅高效的用户体验树立标准。与其他桥接相比,它通常提供极低的等待时间,以秒为单位,而其他提供商则需要以分钟为单位。超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

它在跨链转移服务提供商网络的竞争中逐渐上升。

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6. Kamino

Kamino 专注于优化流动性管理,并为用户提供包括借贷和杠杆策略在内的一系列工具。该平台经历了显著增长,年度经常性收入 (ARR) 已接近 1, 400 万美元。超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

在过去的一年里,Kamino 为用户创造了约 3000 万美元的累计利息,这突显了它通过去中心化金融(DeFi,Decentralized Finance)产品提供稳定回报的能力。超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

7. 稳定币 (Tether Circle)

稳定币在 Web3 领域中变得不可或缺,Tether (USDT) 和 Circle (USDC) 处于领先地位。这两大巨头主导市场,成为交易者、开发者和用户的首选稳定币。它们的广泛采用和流动性使其成为许多去中心化金融(DeFi,Decentralized Finance)平台的支柱。

超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

特别是 Tether,因其在金融生态系统中的快速崛起和主导地位,常常与主要的 Web2 金融公司如 JPMorgan、Visa 和 Mastercard 相提并论。在短时间内,它成功超越了许多传统巨头,在市场覆盖率和与加密市场的整合方面取得了领先。

超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

Tether 和 Circle 始终优于其他稳定币提供商和区块链协议,掌握着 Web3 中最大的市场份额。它们的稳定性、流动性以及在多个链和去中心化应用(dApps,Decentralized Applications)中的整合使它们与众不同,成为该领域的重要组成部分。

超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

总结:

  • 这些项目展示了现实世界的实用性在推动加密收入方面变得越来越重要。

  • 无论是通过基础设施、社交、游戏还是 DeFi(去中心化金融),Web3 的未来将由那些成功将其代币经济学与现实世界的实用性和可持续的收入模式相结合的项目所塑造。

什么没有成功?

Friend.tech 是一个很好的案例,展示了一个项目如何能快速产生热度和收入,却未能建立长期的可持续性。这是一个很好的例子,说明“为什么并非所有能够盈利的初创公司都能成功?”超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

该应用的崛起源于用户购买其他人的“钥匙”(股份),他们希望随着用户受欢迎程度的提高,这些“钥匙”的价值也会随之上升,并且会有越来越多的用户在一段时间内加入。然而,由于除了投机交易之外没有真正的实用性,用户在最初的兴奋感消退后迅速失去了兴趣。此外,最初的热潮也可以归因于团队对早期参与者进行了空投的预告——但自空投之后,该平台几乎没有任何实用性和用户使用。

投机驱动的经济本质上是脆弱的——用户寻求快速收益,但在没有提供实质价值的情况下就会离开。相比之下,像 Uniswap 和 Helium 这样的平台通过提供现实世界的实用性来维持长期的参与度,证明了可持续的成功来自于创造持久的价值,而不是炒作。Friend.tech 缺乏这种基础,一旦投机的热潮消退,几乎没有吸引用户继续参与的因素。超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

结论很清晰:为了让 Web3 平台蓬勃发展,需要提供超越投机的实质内容。

为什么过度依赖代币的项目在长期中会遇到困难?

过于依赖代币炒作的项目可能会迅速取得成功,但却难以维持这种势头。这些生态系统中的代币价格通常受到炒作和投机的影响,但如果没有坚实的实用基础,用户很快就会失去兴趣。一旦兴奋感消退,用户意识到没有更深层的价值,代币价格就会崩溃,导致用户退出,形成恶性循环。

这个问题在 Axie Infinity 中非常明显,该游戏依赖于双代币系统来支持其不断增长的玩家基础。随着用户数量的不断增加,经济变得过度膨胀,代币奖励无法再维持用户增长。最终,整个系统崩溃,因为代币经济无法跟上玩家的快速增长。

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Axie Infinity 的图表

类似的问题出现在 STEPN,这是一款通过提供代币奖励来激励身体活动而最初吸引用户的健身应用。然而,随着代币供应增加和价格下跌,用户参与度下降,暴露出仅依靠代币激励来推动长期参与的根本缺陷。尽管 Axie 通过市场费用和游戏内购买获得了可观的收入,但当增长率放缓时,该项目对代币增长和用户扩展的依赖最终导致失败。

同样,STEPN 这款最初通过代币奖励吸引用户的健身应用,在代币价格因过度供应而下跌后,未能保持用户的参与度。尽管 Axie 通过购买和市场费用获得了收入,但其商业模式过于依赖用户增长和代币奖励,当增长速度放缓时,最终导致了失败。

Web3 游戏与 Web2 游戏

Friend.tech 和 Axie Infinity 等项目面临的挑战突显了 Web3 游戏领域存在的一个更大问题。与传统的 Web2 游戏相比,Web3 游戏在收入生成方面面临挑战。例如,一款最近发布的 Web2 游戏在首周就赚取了 6 亿美元——而 Web3 游戏尚未接近这样的数字。这并不是因为 Web3 游戏是一个糟糕的概念;而是因为技术没有被充分利用,导致了许多机会的错失。

一个主要问题是,许多 Web3 游戏仍然过于关注基于代币的系统,在这些系统中,玩家是通过财务奖励而不是实际的游戏体验获得激励。这种对代币经济学的过度依赖产生了不切实际的期望,当游戏体验未能达到宣传的期望时,玩家会感到失望。为了真正与 Web2 游戏竞争,Web3 项目需要将重点转向使游戏本身有趣和吸引人的因素。技术应该用来提升游戏体验,而不是成为游戏的中心。

要成功,Web3 游戏必须转向以游戏玩法为核心的模型。区块链技术有潜力提供创新的体验,但它应该作为一种工具来增强沉浸感,而不是作为整个经济的驱动力。只有当重点从代币经济转向创造真正有趣且引人入胜的玩家体验时,Web3 游戏才能发挥其潜力。

那么,应该做出哪些改变?

成功的财务指标

  • Web3 项目必须超越单纯关注代币价格。传统科技公司跟踪关键指标,如收入、利润率和活跃用户,Web3 项目也应该通过衡量实际的用户活动和价值创造来实现这一目标。

  • 重点应该放在找出和定义适合特定行业和特定业务的一组关键指标——这只有通过与 Web2 对手进行更具体的基准测试,并积极与客户沟通来实现。

用户中心设计

  • 另一个重要的转变是关注用户体验 (UX)——易于使用的界面和与技术的互动。

  • Web3 平台需要直观、用户友好的设计,以确保其长期增长。目前,大多数体验都很复杂,涉及复杂的钱包管理和陡峭的学习曲线,这使得新用户很容易中途放弃。

  • 简化入门流程和改善钱包的可用性是关键步骤。像 Privy、Dynamic 和 Turnkey 这些优秀项目正在致力于解决这些问题。

  • 长期用户参与同样至关重要。平台必须提供真正的价值,以确保用户持续回归,而不仅仅是投机奖励。例如,Audius 使艺术家能够以有意义的方式与粉丝联系,增加了超越代币激励的价值。这与适当的技术解决方案相结合,正是所需的。

效用实施的挑战

  • 最大的挑战之一是可扩展性。区块链在以低成本处理大量交易时常常面临困难。例如,以太坊的高 gas 费用已经阻碍了更广泛的采用,开发者正在转向其他链,如 Sui 和 Solana。

  • 互操作性也是一个持续存在的问题,因为许多平台都是孤立运行的。像 Polkadot 和 Cosmos 这样的跨链解决方案正在取得进展,但它们尚未真正成为市场领导者。

  • 最后,监管始终是一个重大挑战。随着 ETF 批准,这种情况有所缓解,但仍然存在需要解决的担忧和模糊的法律界限。

结论

Web3 具有巨大的潜力,但要实现持久成功,必须超越代币投机。像 Friend.tech 和 Axie Infinity 这样的项目表明,虽然炒作可以带来快速的收益,但这并不等同于实现持续的长期增长。

要实现繁荣,Web3 平台必须专注于创造真正的价值——这首先包括:

  • 构建真正具有实用性的产品

  • 跟踪有意义的指标,如活跃用户和交易量,而不仅仅是代币价格

  • 为用户构建

  • 为用户创造无缝且引人入胜的体验

  • 不仅仅基于投机进行炒作,而是优先考虑产品的实用性。

简化用户体验并解决现实需求将促进用户的长期参与。克服可扩展性、互操作性和规章制度等技术挑战对于更广泛的采用至关重要。Web3 的未来在于那些将创新技术与实际的、以用户为中心的解决方案相结合的项目,从而创造出超越代币经济的持久影响。

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