分类： 火币pro下载

原文作者：Chainalysis Team

原文编译：深潮 TechFlow

通过，查看您的国家在 2024 年 Chainalysis 全球加密货币采用指数中的排名。

这篇文章摘自我们 2024 年。

我们很高兴分享第五个年度 Chainalysis 全球加密货币采用指数。在每年的报告中，我们都会分析链上和链下的数据，以确定哪些国家在加密货币的基层采用方面处于领先地位。我们的研究突出了那些独特的加密货币应用案例正在形成的国家，并探讨了世界各地的人们为何选择接受加密货币。

本文 Hash (SHA1): b7909e85230c846f01fdf480d00fe25080ede1dc

编号: 链源科技 PandaLY Security Knowledge No.033 

2024 年 9 月 18 日，美联储宣布将基准利率下调 50 个基点（bp），这一决定引发了全球金融市场的广泛关注。此次降息背后，是面对通胀回落与经济增长放缓的双重压力。过去两年间，美联储曾多次通过加息遏制通胀，但随着宏观经济环境的变化，宽松的货币政策再度成为应对金融市场波动的重要工具。

降息的影响不仅限于传统金融市场，对加密货币领域的主流资产如比特币、以太坊以及加密货币交易所交易基金（ETF）也具有重大影响。这类第一梯队的加密资产，作为市场焦点，可能受到直接的资本流入。然而，伴随这一机遇的同时，也有潜在的市场波动与投机性风险上升。相比之下，去中心化金融（DeFi）等衍生品也将在降息的背景下获得一定的发展空间。

1.美联储降息的背景和影响

美联储降息背景

美联储降息是宏观经济政策的重要工具之一，通常用于应对经济增长放缓或金融市场动荡的情况。通过降低基准利率，美联储希望刺激企业和消费者的借贷和消费行为，从而促进经济复苏。2024 年 9 月 18 日，美联储决定降低基准利率 50 个基点（bp），这标志着一个重要的货币政策转向。

• 通货膨胀压力： 2022 年-2023 年期间，全球范围内的高通胀促使美联储采取激进的加息措施。然而随着经济放缓，货币政策开始回调。    

• 金融市场波动：加息导致市场出现流动性紧缩，加密货币等高风险资产价格剧烈波动。美联储的降息试图缓解这一局面，恢复市场信心。

• 全球经济环境的变化：在国际贸易不确定性和地缘政治紧张局势的背景下，全球经济增速放缓，美联储的政策也与全球经济状况紧密相关。

降息对金融市场的广泛影响

• 降息对金融市场的影响广泛，尤其是通过以下途径产生效应：

• 降低借贷成本：企业和消费者更容易获得廉价的信贷，促使投资和消费增加，从而提振整体经济。

• 货币贬值压力：降息往往伴随着美元等货币的贬值，这对于持有美元的投资者来说，可能会导致资金转向其他避险或高回报资产，如加密货币。

• 股市反弹与资本流入：降息的消息通常会刺激股市反弹，并吸引更多资金进入高风险、高回报的市场，如科技股和加密市场。

降息对加密市场的潜在影响

与传统金融市场一样，加密货币市场对美联储降息政策也会作出反应。特别是：

• 资金流入加密市场：低利率环境下，更多投资者可能选择将资本投入高回报的加密资产，尤其是那些具有快速增长潜力的项目。

• 波动性上升：随着更多资金流入加密货币市场，可能会推动短期的价格上涨。然而，随之而来的价格波动也会导致市场更加不稳定。

• 主流资产受益：比特币、以太坊和加密货币 ETF 等主流资产将直接受益于降息，因为投资者可能转向这些资产以对冲通胀和寻找高回报。相比之下，传统金融资产的回报率可能会下降。    

2.加密市场反应与主流资产的机会和风险

降息如何推动资金流入主流加密资产

降息后，低利率环境增加了市场中的流动性。传统金融系统中的低回报促使投资者寻求更高收益的机会，这为主流加密资产如比特币、以太坊和加密货币 ETF 带来了资本流入。

比特币和以太坊的收益机会：在低利率环境下，比特币和以太坊作为主要的加密资产，通常会吸引更多资金流入。这一过程可能进一步提升这些主流资产的流动性，并推动其价格上涨。    

加密货币 ETF 的吸引力：加密货币 ETF 作为一种合规的投资工具，为投资者提供了接触加密市场的新方式。在降息的背景下，加密货币 ETF 的吸引力可能增强，吸引更多投资者参与。

市场流动性增加带来的机会

降息通常意味着更多资本会在短时间内涌入高增长领域，对于主流加密资产而言，可能带来一系列机遇：

资本投入市场：更多资本流入可以推动主流加密资产的市场基础设施建设，如交易平台的技术升级和安全增强。

资产创新和应用：资金的充裕可以推动比特币和以太坊等资产的创新应用，提升市场的生态多样性和用户体验。

市场投机性增加带来的风险

然而，市场流动性增加也伴随着一定的风险：

投机性资金流动：大量资金流入主流加密市场可能导致短期的价格上涨，但也会加剧市场的投机性。当美联储货币政策再次收紧时，资金可能快速撤离，导致市场波动加剧。

泡沫风险：随着更多资金流入加密资产，某些尚未成熟的项目可能被过度炒作，形成价格泡沫，最终对市场产生更大的冲击。

3. 降息带来的安全挑战

链上攻击的增加：

市场流动性增加、资金活跃会带来更多链上攻击的机会，尤其是在Web3平台上。以下是主要的安全挑战：

• 价格操控攻击：价格剧烈波动时，DeFi 协议尤其容易遭受价格操控攻击。攻击者通过操纵价格预言机，导致智能合约触发错误的价格判断，进而进行套利或攻击。

• 清算攻击：在降息带来的市场波动期，DeFi 协议中涉及的抵押品可能频繁遭到清算，黑客可能通过设计复杂的清算策略，故意引发大规模清算事件，影响平台的正常运行。

流动性池和资产冻结风险 :

随着资本流入加剧，Web3平台中的流动性池可能面临更高的压力。流动性池的资金快速进出，可能导致以下风险：

• 流动性枯竭：在剧烈波动的市场中，流动性池资金耗尽的风险增大。平台可能因为流动性不足而冻结用户的资产，导致用户无法及时提取资金。

• 智能合约漏洞被放大：随着市场资金的集中，一旦平台上的智能合约存在漏洞，攻击者可能利用大量资金的流入进行大规模的攻击，造成巨额损失。

加密货币诈骗的增加 : 

降息带来的市场热潮也吸引了更多的加密货币诈骗，以下是常见的诈骗类型：

• 虚假空投和投资平台：诈骗者可能借助市场的乐观情绪，冒充知名项目进行虚假空投活动，吸引投资者将资金转入骗局中。

• 网络钓鱼攻击：用户在急于参与市场的情况下，容易陷入钓鱼网站或虚假交易平台的陷阱，从而泄露私钥或钱包信息，导致资金被盗。    

案例分析： 2023 年比特币价格波动事件

2023 年比特币市场经历了剧烈的价格波动。当美联储宣布降息时，比特币的价格出现了大幅上涨，吸引了大量资金进入市场。然而，市场的急速上涨也带来了剧烈的价格波动和相关的安全挑战。一些交易平台因流动性压力而冻结了用户资产，同时，钓鱼攻击和虚假投资平台也随之增加，导致许多投资者蒙受了损失。

这一风险同样适用于当前市场，特别是在大量资金涌入主流加密资产的情况下。未成熟的技术和过度炒作可能导致项目泡沫，随着货币政策变化，泡沫破裂时将对市场带来重大影响。

4.诈骗与钓鱼的增加及应对策略   

市场情绪波动下的诈骗行为:  

当市场处于资金流动性增加和价格上涨的背景下，投资者容易因为**恐慌错过机会（FOMO）**而做出非理性的投资决策。这为诈骗者提供了机会：

• 伪装成热门项目：诈骗者可能伪装成与降息利好相关的热门项目，以高回报为诱饵，吸引投资者参与虚假的 DeFi 或 NFT 项目。

• 虚假社交媒体活动：利用社交媒体传播虚假赠送或虚假空投信息，诈骗者通过冒充知名人士（例如波场的创始人孙宇晨）引诱投资者。

如何应对诈骗和钓鱼?  

为了应对这一现象，Web3用户应采取以下措施：    

• 加强安全意识：用户必须提高对诈骗活动的警觉性，避免参与任何要求转账或分享私钥的活动，尤其是在社交媒体上的虚假空投活动。

• 启用多重认证：用户应为他们的加密货币账户启用双重身份认证（2FA），以提高账户的安全性。

• 使用安全的Web3钱包和浏览器扩展：选择知名且经过验证的钱包和浏览器扩展，如 MetaMask，避免使用来历不明的工具。

案例分析：

在美联储降息消息公布后，加密市场的流动性增加，多个虚假项目趁机兴起。一个名为“BitProfit”的诈骗项目在社交媒体上迅速扩展。他们声称与知名比特币投资平台合作推出一个与降息相关的高收益投资计划，承诺用户可获得高达 25% 的年化回报率。诈骗者伪装成一个与降息利好挂钩的热门比特币投资平台，甚至伪造了以太坊创始人维塔利克·布特林的社交媒体账号，发布了虚假空投活动，诱导投资者将资金转入其控制的钱包地址。

在短短两周内，诈骗者吸引了超过 200 名投资者参与，骗取了超过数十万美元的比特币和以太坊。一旦资金进入骗子控制的地址，用户便再也无法取回资金，诈骗者随后销毁了与其相关的所有社交媒体账号，项目迅速消失。

5. Web3开发者与企业的应对策略

智能合约的安全升级：

随着资金流入Web3生态，Web3开发者需进行全面的智能合约安全升级。除了常规的代码审计，开发者应使用更多元化的工具进行动态监控与测试，及时修复可能被利用的漏洞。例如，增强对 Oracle 的安全保护，防止预言机操控，减少合约被恶意触发的风险。使用自动化工具检测恶意行为和资金异常流动，确保在大量资金涌入的情况下，合约仍能保持安全性和稳定性。    

加强安全基础设施：

在资本迅速流动和市场波动的背景下，Web3平台必须投资于安全基础设施建设，以应对潜在的链上攻击和投机行为。首先，平台应加强链上监控，实时追踪资金流动，预防可能的攻击。其次，增强分布式防护措施，比如分布式节点保护，降低单点故障带来的攻击风险。此外，Web3项目应与第三方安全公司合作，通过及时的漏洞修复和智能合约升级减少攻击面。

6.全球政策与Web3的长期发展

1、合规与监管压力

随着美联储降息带来的流动性上升，全球监管机构可能会进一步加强对Web3生态的监管力度。这种监管的加剧主要体现在以下几个方面：

• 加强合规要求

为了应对流动性增加带来的风险，监管机构可能会引入更严格的合规要求。尤其是对于 KYC（了解客户）和 AML（反洗钱）措施，这些将成为平台的标准合规配置。平台必须建立完善的客户身份验证系统，确保用户身份的真实性，并监控交易活动以防止非法资金流入。

•  国际化监管挑战

不同国家和地区的监管政策差异将是全球Web3项目面临的主要挑战之一。例如，欧盟可能会推行严格的数据保护法规，而其他国家可能会侧重于税收和反欺诈措施。开发者和企业应密切关注这些政策变化，并根据各地法规进行相应调整。实现跨国合规不仅需要技术手段的支持，还需要法律专业知识的保障。

• 合规流程的优化

为了适应不断变化的合规要求，Web3平台需要不断优化其合规流程。这包括实现实时合规监控系统、增强数据透明度和追踪能力、以及进行定期的合规审计。这样可以及时发现潜在的合规问题，避免因违规操作而受到处罚。

2、长期政策走向与Web3安全挑战

尽管美联储降息带来了短期的资本流入机遇，但从长期来看，宏观经济的不确定性仍然可能对Web3生态系统构成威胁：

• 宏观经济的不确定性    

长期的宏观经济不确定性可能导致货币政策的频繁调整，如未来可能的加息周期。这种经济波动会影响资本的流动性，从而对Web3项目的融资和运营产生影响。平台需要制定应急预案，确保在流动性紧缩的情况下，仍能维持业务的稳定运营。

•  Web3安全挑战的持续性

随着监管压力和黑客攻击的加剧，Web3平台面临的安全挑战将更加复杂。监管机构对数据隐私和安全的要求越来越高，平台需要不断升级其安全防护措施，以抵御各种网络攻击。同时，黑客手段的不断演进也要求平台加强对潜在漏洞的监测和修复。

• 提升安全防护能力

为了应对这些安全挑战，Web3平台和用户需要持续提升自身的安全防护能力。平台可以通过实施多层次的安全措施，如智能合约审计、实时监控系统和用户教育，来增强其安全性。同时，用户也应提高警惕，定期更新密码，使用双因素认证等措施来保护个人资产。

• 未来政策走向的预判

展望未来，政策走向将对Web3的发展产生深远影响。开发者和企业需要密切关注政策动态，提前布局，以便在政策变化时能够快速调整战略。此外，与政策制定者和行业协会的沟通也有助于掌握政策趋势，推动有利于Web3发展的法规制定。

总的来说，全球政策和经济环境的变化对Web3的发展具有重要影响。Web3项目和用户需要在合规、监管、经济波动和安全等方面做好充分的准备，以确保在复杂的环境中实现可持续的发展。    

结语

美联储降息 50 bp 不仅在传统金融市场产生了深远影响，也为Web3生态带来了全新的机会与风险。在此背景下，Web3平台、开发者、投资者和用户必须保持高度的安全意识，尤其是在市场波动加剧、资金流动加快的情况下。通过提升合约安全、加强基础设施建设以及密切关注全球政策变化，Web3生态才能在不断变化的宏观经济环境中维持稳健发展并应对潜在的挑战。

链源科技是一家专注于区块链安全的公司。我们的核心工作包括区块链安全研究、链上数据分析，以及资产和合约漏洞救援，已成功为个人和机构追回多起被盗数字资产。同时，我们致力于为行业机构提供项目安全分析报告、链上溯源和技术咨询/支撑服务。             

感谢各位的阅读，我们会持续专注和分享区块链安全内容。   

原文作者：Haotian（X：@tmel0211）

距离 @babylonlabs_io 主网上线已有近 1 个月，不过预期中的 BTCFi 市场反应并没有想象中热烈。那么，Babylon 第一期质押过程中暴露出哪些问题？Babylon 的可持续生息叙事逻辑成立吗？Babylon 的市场预期影响被高估了吗？接下来，说说我的看法：

1）Babylon 的创新内核是采用 Self-Costodian 自托管的方式，让用户的 BTC 资产用脚本契约形式锁定在比特币主网的同时，能够在众多 BTC layer 2 上输出「安全共识服务」继而得到其他扩展链提供的丰富收益。

这句话现阶段只有前半句成立，的确 Babylon 的精密复杂的密码学算法架构，让用户可以自托管形式持有 BTC 的情况下实现额外收益的可能性，其他 CeDeFi 或 Wrapped 形式让原生 BTC 突破原链束缚都需要有个第三方托管平台，Babylon 确实不需要。若钱包支持，用户可以看到自己质押给 Babylon 协议的 BTC 依然显示在自己的余额内。

而这句话的后半句，目前只能算一个未成熟的「饼」。因为要把 Babylon 的安全共识转化为服务并产生收益，需要有如下先决条件：

其一：要有大量的用户，包括拥有较大比例投票权的 Validators 节点将 BTC 质押在 Babylon 部署在比特币主网协议内；

其二：要聚合大量的 LST 资产，并产生强大流动性，以构成生态用户、TVL 等壮大的基础；

其三：要有大量的新生 layer 2 POS 链「采购」Babylon 提供的安全共识服务，并提供可持续的 Yield 收益；

2）目前，Babylon 协议只开放了第一期 1, 000 个 BTC 的有限质押，只能算实验性上线阶段，但却暴露了不少问题，这让其同时具备以上三个先决条件充满挑战。比如：

1、质押过程和 Babylon 协议交互会产生较高的「交易费损耗」。

包括：质押网络 Fomo 效应导致的网络整体交易 Fee 飙升损耗，以及后续协议 Unbond、Withdraw 等操作产生的相应手续费。

以第一期质押 War 为例：若限定了每笔交易只能存入 0.005 个 BTC，而且只有前 5 个区块内交易有效。假设 1 个机构 Validator 要存入 100 个 BTC，需要在 1 个小时内，向链上发起 20, 000 笔交易，且要比其他竞争者交易更早确认。这势必会导致网络交易 fee 短时暴涨，极大增加质押者的成本，据了解矿工费比率超过 5% 。（仅供参考，具体数据以官方为准）

2、Babylon 存入的原生 BTC 和其生态可流通的 Wrapped 版本 BTC 并非 1: 1 限定。

由于 Babylon 没有直接流通的 Wrap 版 BTC，在 Babylon 生态内流通的 Wrapped 版本 BTC 都是由一些参与质押的节点提供，包括：@SolvProtocol、@Bedrock_DeFi、@LorenzoProtocol、@Pumpbtcxyz、@Lombard_Finance

等等。这些机构 Validators 在 Babylon 质押若干 BTC，但实际其聚合的 Wrapped 版本 BTC 流动性要远超其已质押 BTC 的数量（事实也需要扩大 LST 流动性的规模才行）。

这意味着，虽然 Babylon 协议能确保质押在比特币主网上原生 BTC 资产的安全，但聚合平台上流通的各类 Wrapped 版本 BTC 的流动性风险和绝对信任，Babylon 并无法保证。还得靠这些聚合平台做公开审计、合约透明等一系列信誉背书。

也就是说，如果把 Babylon 比方成 Lido，用户存入 ETH 之后不会有相应的 stETH 用于流通，实际流动性由 Solv Protocol（SolvBTC.BBN)、BedRock(uniBTC) 等聚合型平台提供。Babylon 则像一个部分储备的央行角色，只会压一点储备金约束其流动性供给者（地方银行角色），整体安全要靠中央和地方统一协力才能保证。

以上两点问题决定了，Babylon 在这场 BTCFi 的大浪洪流之中，只占据一个「安全加固」的搭台角色，真正的好戏依旧要靠 Solv Protocol、BedRock、Lorenzo、PumpBTC 等聚合流动性平台唱响。

关键是，开局过于 Fomo 的市场情绪，会严重拉高这些参与者的进入「成本」，无疑加强了对后续 Yield 生息的「退出」压力。

和 Eigenlayer AVS 服务市场的发展动态关乎 Restaking 赛道命脉一样，Babylon 安全共识服务输出商业化的进展也成了 Babylon 必须要交出的市场答卷。

3）那么，Babylon「共享安全」服务范式，要如何产生可持续性的 Yield 收益呢？在我看来，仅依托 Babylon 社会安全共识激励演进的市场并不足够，还需要另一个股力量来壮大 POS 链需求池。

换句话说，Babylon 维持上下游经济链条的叙事逻辑不牢固，采购端存在极大不确定性。

假设一条新构建的 POS 链，要接入 Babylon 生态，Babylon 先得由完整的节点 Validators 网络产生 AVS 服务，比如：Eigenlayer 在 AVS 即服务叙事确立了，提供了一系列包括去中心化 Sequencer、预言机、ZK 协处理器等服务。

而现阶段，或许只是主网协议上线过于早期的缘故，Babylon 并没有成熟的商品化的服务。市场对于 Babylon 的期许貌似只有主动参与质押投票权争夺，然后聚合流动性搞积分 Point 大战，最终靠做大整体 Babylon 流动性市场蛋糕来共享溢出性红利。这样做也许可行，但靠堆叠市场预期来推动生态发展，会过于「被动」。有没有「主动」的 BTCFi 生息方案呢？

有，我此前文章中有提到，Babylon 本质上是通过经济模型制约构建「社会安全共识」来给 BTC layer 2 提供了一种「安全」批量化复制范式。还要一种依托 ZK 技术构建各类链基础模块化组件来加强 BTC layer 2 快速起链的「技术安全共识」复制范式。

以 ZK 通用架构应用链@GOATRollup 为例，@ProjectZKM 团队基于 ZK 技术底层构建的通用型 layer 2 框架，包括：底层 zkVM 通用执行层、Entangled Rollup Network 共享可交互通信层、去中心化 Sequencer 共享层等，最终用通用化组件服务给 layer 2 提供免跨链桥的 Native 跨链、统一流动性可交互操作中心。

相较 Babylon，Goat 把用户的原生 BTC 锁定在比特币主网后，随即提供 1: 1 Wrap 版的 BTC（goatBTC），并通过去中心化 Sequencer 原生挖矿收益（yBTC），并引入了 Pendle 债息分离等设计来丰富生息可能性。

可以认为，Goat Network 类似于以太坊 layer 2 体系中的「Rollup as a Service」服务方，可以输出通用模块化范式扩大 BTC layer 2 POS 链的规模，并提供了一套可持续的 BTC 收益经济模型来确保其叙事的可落地性。

以上。

不难看出，Babylon 的创新密码学安全范式，最大的价值在于把原先分散的 BTC 市场流动性快速聚合起来，并形成生态发展势能，核心流动性资本规模和效率是支撑其叙事成立底层逻辑。

要扩大 POS 链的规模效应，加大安全共识服务的商品化输出，还是得靠 zk 技术为互补，以模块化共享 Sequencer、Interoperability、DA 等组件服务来推动。

至于 Babylon 究竟是被高估，还是被错误预期了？相信以上观点能对大家有所启发。

原创 | Odaily星球日报（）

作者｜南枳（）

今日，去中心化 AI 数据协议 Vana 在宣布获得 Coinbase 领投的 500 万美元融资后，旗下 Telegram 游戏 Data Hero 在 X 平台得到大范围推广，社区以“Paradigm 投资的唯一一个 AI 项目”作为亮点进行宣传。Vana 的实际核心业务是什么？当前能否进行交互获得空投？Odaily 将于本文解读。

项目背景

项目业务解读

Vana 是为用户所拥有的私人数据而设计的分布式网络，它由一个 EVM 兼容的 Layer 1 区块链组成，用户通过名为“数据 DAO”的组织拥有、管理他们贡献的数据和 AI 模型并从中获利。

Vana 的核心组件称为“数据流动性网络（data liquidity network）“，它使用户的数据能够像金融资产一样以灵活、模块化的方式进行使用。Vana 通过两种机制来实现这一点：

• 贡献证明机制，能够在保护隐私的情况下验证私有数据的价值。

• 非托管数据机制，确保数据仅用于经过批准的操作。

Vana 的”数据流动性网络“创建了一个无信任的环境，可以在其中安全地对数据进行代币化、交易并用于 AI 训练，而不会损害用户隐私或控制权。

Vana 的主要特性与运作流程包括：

• 用户通过数据 DAO 汇集上传数据，基础模型 DAO 将评估每个人的数据贡献的价值，并用特定于模型的代币奖励他们；

• 贡献者能够获得他们参与创建的 AI 模型的所有权；

• 具有灵活的激励机制，推出多种代币例如数据集专用代币、AI 模型专用代币等；

• 排名前 16 位的数据 DAO 将获得代币激励；

Vana 的业务可简单概括为，用户向 Vana 协议上传他们私有的如 Facebook、Instagram 和 Reddit 等数据，Vana 通过机制设计保证这些数据处于隐私状态并用于 AI 训练，而用户根据上传内容获得激励。

融资情况

Vana 共完成了 2500 万美元融资，其中：

2024 年 9 月完成 500 万美元战略融资，Coinbase 领投，未披露其他参与公司。

2022 年 12 月完成 1800 万美元融资，Paradigm 领投，Paradigm 前合伙人 Casey Caruso、Polychain Capital 等参投。。

另有 200 万美元融资 Vana 未公布详情。

项目进展

Vana 生态系统中已有一批成熟的数据 DAO，例如 Reddit Data DAO 目前有 140, 000 名 Reddit 用户加入，现已训练出第一个用户拥有的 AI 模型，还有由 Bittensor 矿工创建的 Twitter 数据 DAO ，由等。

GPT Data DAO 示例

用户可选择向不同的 DAO 提交数据，这里选择GPT Data DAO作为示例。需注意，当前为测试网阶段，官方表示“在测试网上获得的积分没有任何价值，也不代表未来的空投”，是否进行批量交互需用户自行判别。

• 链接 GPT Data DAO 网站，向 ChatGPT 中输入一次链接钱包的地址

  

• 通过 ChatGPT 的设置-数据管理-导出，导出与 ChatGPT 的聊天记录。

• ChatGPT 将向你的注册邮箱发送你的聊天记录，下载后在上传即可。

• 

其他项目

除了数据 DAO 之外，Vana 曾于 7 月 30 日推出了，玩法仅有在屏幕上不断点击获得积分，今日公布 Coinbase 领投的融资后，该链接在 X 平台大量传播，官方称这一游戏为“DataDAO Pre-Mine”，但具体参与价值暂不明确。

原创 | Odaily星球日报（）

作者 | 夫如何（）

近期，美国总统候选人特朗普率领 World Liberty Financial 核心团队人员在 X 平台与 Rug Radio 创始人 Farokh 开启访谈对话。从就在直播的前一天，特朗普刚经历了第二次枪击事件。

在本次直播中，特朗普阐述了其对加密行业的看法、美国 SEC 对加密行业的仇视、当选后对加密行业的政策以及 NFT 等相关角度。

在特朗普结束相关访谈后，他的好朋友 Steve Witkoff 也发表了对加密行业以及 World Liberty Financial 的看法，随后 World Liberty Financial 相关核心成员也相继表达观点。最后，由 World Liberty Financial 的运营主管 Zak Folkman 正式披露项目的相关信息。

特朗普对加密行业的核心观点

1. 美国应该成为加密之都：特朗普认为美国应该迅速采取行动，成为全球加密货币的领导者。如果美国不主动，中国等国家将会占据主导地位。

2. 当前监管环境敌对：他批评证券交易委员会（SEC）对加密货币行业的敌对态度，认为拜登政府对加密行业缺乏支持。如果加密行业得不到适当的监管框架，美国的创新将落后于其他国家。

3. 支持加密行业的法律框架：特朗普表示，美国需要为加密行业建立明确的法律框架，确保企业能够在国内发展。他提到加密企业家目前在美国的经营环境充满不确定性，很多企业家不得不离开美国。

4. 加密支付的广泛使用：他指出，现在越来越多的人使用加密货币进行支付，而这一趋势在过去几年中几乎看不到。他认为加密货币将在未来继续增长，并可能成为主要的支付方式。

5. NFT 经验的启发：特朗普的 NFT 系列大获成功，他感到意外，并通过这次经历开始重新审视加密货币的潜力。他提到大多数 NFT 购买者使用加密货币支付，令他对加密支付有了新的认识。

6. 未来技术的竞争：特朗普认为美国在加密货币和人工智能（AI）等未来技术领域必须保持领先地位，否则将被其他国家超越。他强调，这些技术将成为全球竞争的关键领域。

关于 World Liberty Financial 代币的核心观点

代币计划：

• World Liberty Financial 将发行治理代币 WLFI，专用于平台治理。

• 该代币仅提供投票和提案权，不具备任何经济权益，也不可转让。

购买资格：

• WLFI 代币的销售将受到限制，美国投资者必须是合格投资者（符合 Regulation D）。

• 非美国的销售也将遵守相关的法律规定。

代币分发方式：

• 63% 的代币将公开销售，没有预售或 VC 的早期折扣。

• 17% 用于用户奖励， 20% 留作团队薪酬。

• 投票权上限为 5% ，以确保治理的公平性。

作者主观看法：通过观看直播，作者认为本次直播更像是特朗普对加密选民的演讲，从中可以看出，特朗普其实本质上并不了解原生加密行业，更多是站在国家层面对加密行业进行宏观解读。不过可以看出他对加密行业的认可。

从 World Liberty Financial 其他核心成员的回答来看，该项目的目标人群并不是目前已在Web3的投资者，更多的是倡导新用户的加入。而且大部分人说的内容都过于宏观和具备煽动性。并没有看到真正切实可行的项目介绍。

最后，在运营主管 Zak Folkman 宣布其代币经济学后，除了在代币分配上和此前 CoinDesk 披露的不同外，剩余内容基本相同，代币已经是不可转让，只具备治理功能。

以下是精选直播片段对话，由Odaily星球日报整理编译。

特朗普对加密行业的看法

Farokh：你曾说美国应该成为全球加密之都，为什么现在还不是呢？

特朗普：我认为美国很快会成为加密之都。目前，SEC（证券交易委员会）对加密货币行业非常敌对，这很难理解，但这与当前的拜登政府有关。他们的敌对态度甚至让人难以置信。我的态度则不同，我认为如果美国不积极行动，中国将会抢先一步。事实上，中国已经在这么做了。加密货币行业虽然存在一些问题，比如信誉问题，但整体来看它还非常年轻，发展迅速。如果我们不采取行动，其他国家会占据领先地位。

我的孩子们对加密货币非常了解，特别是巴伦，他有四个加密钱包。埃里克和巴伦也在这一领域表现出色。年轻人往往比年长者更懂这些技术。我尊重他们的判断力，加密货币虽然还在起步阶段，但前景巨大。我注意到，越来越多人使用加密货币支付，而在一两年前，这还是个少见的现象。所以我相信加密货币未来将变得更大。

Farokh：为什么美国在加密货币的采用和创新上占据领先地位如此重要？

特朗普：不管是加密货币，还是人工智能（AI），这些都是未来的重要技术领域。如果美国不迅速采取行动，其他国家会超越我们。中国已经在建设专门为 AI 服务的电力设施，而在美国，受环境法规限制，建设电力基础设施要花费很长时间。我会创造条件，加快基础设施建设，确保美国在 AI 和加密货币等技术领域占据领先地位。

美国必须在所有关键领域保持领先，尤其是在加密货币和 AI 等技术领域。就像太空探索一样，我执政时美国重新成为了全球的领跑者，马斯克也在这方面取得了卓越成就，他是我的朋友，并坚定支持我。

Farokh：您认为美国是否应该为加密行业建立一个法律框架，让企业能在这里茁壮成长？

特朗普：是的，我认为非常有必要。加密行业需要一个清晰的法律框架来保障其发展。当然，也要有一些必要的监管措施。我与很多加密企业的负责人交流过，他们也表示希望有合理的监管。而目前，SEC 对加密行业的打压令人难以理解。自从我对加密货币产生兴趣并参与其中后，我发现 SEC 的态度稍有改变，他们似乎看到了加密行业的潜力，也可能是因为他们觉得我的参与有政治影响。

但如果我们不能赢得选举，SEC 可能会恢复其敌对态度，重新对加密行业进行打压。因此我们必须在未来技术领域继续前进，包括加密货币和 AI 等，确保美国在全球保持领先地位。

Farokh：能否谈谈您在 NFT 领域的成功经历？这是否让您感到意外？

特朗普：当我进入 NFT 市场时，它的热潮已经过去了，很多人认为 NFT 的市场已经冷却。但我们推出了 45, 000 个 NFT，原本以为可能要花几个月甚至一年才能售罄，结果几乎当天就全部售出。接下来我们又推出了第二、第三、第四批，每次都取得了巨大的成功。我甚至问了一些早期的购买者，担心后续发行会不会稀释他们的 NFT 价值，但大部分人表示支持，希望我们继续推出新系列，这让我很意外。

这一经历让我意识到加密货币在支付方面的巨大潜力。绝大多数购买者都是通过加密货币支付，而不是传统的美元支票，这让我对加密支付产生了更深的理解。这也是我真正开始对加密货币感兴趣的契机。虽然一开始我对此没有太多关注，但通过 NFT 的成功，我看到了加密货币的实际应用和潜力。

Farokh：NFT 是否改变了您对数字资产的看法？

特朗普：是的，NFT 成功让我对加密货币有了全新的认识。如果只是使用美元支付，我可能不会有太大反应，但看到几乎所有交易都是通过加密货币完成，这真的让我大开眼界。同时，我的孩子们对加密货币充满热情，他们对这个行业的深刻理解也对我产生了影响。我认识到，这不仅仅是年轻人的游戏，很多我身边的朋友也都是加密货币的坚定支持者，这进一步坚定了我对这个行业的兴趣和信心。

知名房地产开发商 Steve Witkoff 讲述 WLFI 合作的缘起与潜力

Farokh：这次合作是如何开始的？我知道这其中有个精彩的故事，能带我们回顾一下吗？

Steve Witkoff：我的儿子把我介绍给了两位合伙人，Chase Hero 和 Zach Folkman，他们非常聪明。这些年轻人跟我们穿着打扮有些不同，可能更多的纹身。通过 Chase 和 Zach，我认识了来自世界各地的交易员。这些人跟我遇见的任何货币交易员一样聪明，他们开始向我讲述去中心化金融的概念，即“无摩擦金融”，并解释为什么这种方式对大众有利，特别是对那些在传统金融系统中被忽视的人。美国经济的驱动力就是信用，而很多人却无法获得信用资源。

当我逐渐理解了这一点，我想没有比特朗普家族更能理解这个问题的人了。所以我们首先与 Eric Trump Jr.和特朗普总统及其顾问团队进行了会谈，我们决定共同推进这件事。我们花了接近 9 个月的时间，进行了非常深入的尽职调查，并且聘请了优秀的律师团队来帮助我们在这个领域中合法操作。现在，我们站在了今天这个重要的节点上，这是我们多年努力的结果。

Farokh：您认为这真的能够改变美国的财富创造方式吗？

Farokh：我相信去中心化金融是未来的发展方向。如果你考虑到今天要想借钱，你几乎需要被“受封”，成为特权阶级的一员。我还记得当我离开律师行业时，我曾代表总统，但即使这样，想要进入商界并获得信用资源也是非常困难的。信用是推动我们经济发展的核心，而加密货币让这一切成为可能。去中心化金融作为加密货币的应用，也让获得信用变得更容易。

我们看到一个巨大的市场机会，尤其是那些被传统银行系统排除在外的人群。他们无法找到银行为他们提供服务，也无法获得银行的倾听和支持。我们将其视为一个商业机会，同时也是一种民主化信用的方式。我们可以让这个过程更加平等，同时还可能在这个领域取得不错的经济回报，因为有大量的人群在现有的系统中无法获得信用。这太不幸了，年轻人有伟大的想法，却不能将这些想法变成现实，这与美国梦背道而驰。

数字与战略负责人 Chase Herro 讲述 WIFI 的愿景与未来影响

Farokh：我想问一下该项目的总体愿景是什么？

Chase Herro：这是个非常宏大的目标。我最关注的就是流动性。我们在某种程度上混淆了比特币、以太坊和其他代币的概念，虽然它们都是很棒的资产，但我认为游戏其实很简单。人们理解美元，理解账户，理解它们的简洁性。

因此，我开始认真研究稳定币，真的非常喜欢它背后的理念。对我来说，稳定币是让不熟悉投机的新人进入这个领域的最简单方式。就像健身房会员一样，一旦从免费变为付费，你就会更加投入。所以，我希望通过让人们以 5 美元进入这个领域，推动他们更多地接触这个环境。而在这个过程中，真正的奇迹会发生。如果你还不熟悉稳定币，它们是一种非常了不起的资产，它们背后购买的是美国国债。我认为这是保持美国在未来百年内作为全球金融基础层的绝佳方式。

在历史中我们可以看到，强大的美国意味着强大的世界。而如今，全球金融基础层的地位受到了挑战，未来的不确定性让我们更加看重当前的美元。现在，最大的加密货币交易媒介依然是以美元为锚定的稳定币。我的目标是，既为人们提供财务自由，又确保美国经济的主权，同时赋予个人对自己资产的控制权。想想看，什么时候你听说过普通人能够购买国债或者债券呢？

Farokh：你认为该项目将如何在未来几年重新塑造金融格局？

Chase Herro：关键在于“可及性”。任何大型项目的目标都是让用户能够轻松使用并享受它。我认为这就是我们需要努力的方向，而这也是我喜欢特朗普家族的原因，他们从头到尾都在追求舒适和易用性。他们在这方面的表现无可挑剔。

我们的目标与他们的理念一致，就是不断努力，确保我们能够创建一个系统，让普通美国人和全球用户都能轻松进入这一领域，获得他们原本无法触及的机会。在这方面，这项技术非常先进，但也非常复杂。在最初阶段，我们经常与我的母亲、祖母和姐妹们一起尝试进入这个领域，我们甚至悬赏 1 万美元给她们，让她们成功注册一个 MetaMask 账户。如果她们中途需要求助，奖金就会减少。你很快就会发现，许多人在初期就会遇到难题。

这就是未来的关键：让普通美国人进入并使用这个领域，体验到它所带来的自由。这是最酷的事情之一——你的银行在你身边，无论你身处何处，钱就在你的口袋里。这种随时随地掌控财务的体验是革命性的。

同时，这也将是最难实现的交叉点，因此需要最简单的方式来吸引最广泛的用户。我一生中从未见过能像特朗普家族那样，把复杂问题讲得如此简单的人。我真的相信，结合这两个因素，将会为美国人民争取到主权自由的机会。

这将彻底改变现状，因为普通人从未有机会通过 1 美元获得收益。如果你把美元投入稳定币，放到链上，你会立刻赚到钱，而且这背后是国债的支持。所以我们必须问自己，为什么要把这个机会排除在大众之外？有时我觉得，某些人是故意这样做的，他们想要阻止这一切的发生。有很多非常有权势的人可能并不希望这一切实现，因为它会削弱他们的权力和资源效率。在 2008 年金融危机时，有些人依然购买了豪宅，而许多人失去了退休储蓄。

Farokh：你希望通过这个项目实现什么？

Chase Herro：Zac 总是更务实，而我总是更有雄心。我的目标是解除我们的债务枷锁，重新构建美国的债务结构，这对加密货币和美国都有好处。谁持有债务，谁就拥有权力。因此，随着利率开始下降，资金将离开原有的投资去向，我们希望创建一个能够合理吸引这些资金的产品。我的目标是优先考虑美国的利益，为此我们将构建一个产品来实现这个目标。

此外，我们的总体目标是照亮整个加密社区的未来。加密货币领域有很多的部落主义，大家对 Layer 2 解决方案或哪种代币是最好的各执己见。我们的目标是展示加密货币和 DeFi 所能提供的一切，不论是去中心化媒体平台如 Rug Radio，还是像 Aave 这样的去中心化借贷平台，我们想要将这些工具和创新介绍给普通大众。

运营主管 Zak Folkman：简化 DeFi 的未来目标与可用性挑战

Farokh：World Liberty Financial 是如何解决可用性挑战的？你们计划通过这个平台将谁引入 DeFi 生态系统？

Zak Folkman：首先，DeFi 的可用性确实是一个很大的挑战。很多 DeFi 协议，比如我们最喜欢的一些平台，虽然它们非常强大，但普通用户要理解和使用它们是很困难的。

我有很多朋友，他们技术娴熟，已经涉足加密货币，比如比特币和以太坊，但他们大多数将资产存放在 Coinbase 等交易所账户中，完全没有利用 DeFi 的潜力。他们甚至不知道除了资产投机以外还有其他事情可以做。而稳定币正是帮助这些用户脱离纯粹投机行为的最佳工具，正如 Chase 所提到的，它们提供了稳定的收益，并且与美元挂钩，消除了大部分波动性。

对于我们来说，机会在于向这些拥有比特币、以太坊等资产的用户展示，他们不仅可以持有这些资产，还可以通过一个简单、易用的产品参与到 DeFi 生态中。

我知道有七万多人仍在关注着这一项目，他们是我们真正的 DeFi 和加密社区成员。对于这些用户来说，进入一个 DeFi 平台往往会感觉很复杂。你打开应用，可能没有明确的指导，或者面对各种市场和质押机会，不知道如何选择，最终可能会放弃使用。

举个例子，Eric 和我们一起讨论如何在 Aave 平台上循环使用以太坊，结果他试了一会儿就放弃了，因为过程太复杂，即便他技术很强，但仍感到沮丧。这就是问题所在——DeFi 缺乏可用性，而如果我们希望实现大规模的主流采用和流动性涌入市场，就必须开发易用的产品，让普通用户能够无缝使用。

Farokh：World Liberty Financial 如何计划实现这些目标？

Zak Folkman：我们的目标不是重建飞轮，而是将 DeFi 中的最佳部分带给那些还未参与 DeFi 平台的普通用户。我们希望构建简单、直观、易用的产品，不需要求助朋友来获取操作指引。

通过这种简单的产品，我们希望让更多的人进入 DeFi，帮助他们通过稳定币获得收益，而不是承担投机于下一个迷因币的高风险。

此外，我们还计划帮助用户解锁他们现有资产中的流动性，比如以太坊或其他加密资产。这是我们实现目标的方式：通过稳定的收益机制和简单的产品设计，让普通用户轻松进入 DeFi 世界。

WLFI 顾问 Corey Caplan：安全架构展望

Farokh：考虑到这个项目的高知名度和期待，如何在安全性和架构方面确保它的稳健性和可靠性？对于加密社区来说，了解如何确保这个平台的安全性非常重要。

Corey Caplan：安全是一个持续的过程，而非一蹴而就的。我把安全视为一段旅程。我们在早期的加密货币和开放金融时代认为一些系统是安全的，但随着时间的推移，情况发生了变化。因此，我们必须保持灵活，时刻学习，适应新兴的安全方法，绝不能固守现有的安全模式。我们团队必须始终保持开放的心态，接受新的技术和方法，以确保项目的安全性和稳健性。

World Liberty Financial：代币和加密社区反馈

Farokh：World Liberty Financial 相关的代币计划是什么？

Zak Folkman：这个问题可能是大家最期待的之一，关于代币有很多讨论。我已经看到一些疯狂的预测，很多人都在猜测。现在我来正式回答这个问题：是的，我们将会有一个代币。为了回答这个问题，我准备了一份声明，给大家一点背景，确保每个人都清楚这个代币的意义。

在 World Liberty Financial，我们认为平台的未来方向以及整个去中心化金融（DeFi）领域需要广泛的参与。我们相信，治理代币是实现这一目标的最佳方式。因此，我们计划在未来发行并分发名为 WLFI 的治理代币。WLFI 代币仅限于治理用途，它仅赋予持有者提案和投票的权利，与平台相关的事务讨论。WLFI 代币将不可转让，也不提供任何经济权利，如股息或分配。我们只希望真正参与 World Liberty Financial 治理方向的人购买这个代币，而不是那些仅仅为了投机获利的人。

请大家记住，尽管我们现在分享这些计划，这并不构成任何出售代币的提议。任何出售将在未来通过我们的官方渠道正式公布。

Farokh：谁能购买代币？

Zak Folkman：这是个好问题。尽管我们不认为 WLFI 代币是证券，但由于美国目前对代币和代币销售的监管不确定性，我们决定谨慎行事，将代币销售仅限于符合美国联邦证券法豁免规定的合格投资者。

这意味着美国人只能在经过合理验证为合格投资者（符合 Regulation D）的情况下参与。而非美国的潜在代币销售也会限制给非美国人，并遵守适用的法规。

Farokh：代币如何分发？

Zak Folkman：正如我之前提到的，加密世界中有很多骗局，大家必须小心那些声称与 World Liberty Financial 有关的项目。如果信息不是来自我们的官方渠道（推特、Telegram 或官网），那它就是假的。

关于代币的分发方式，之前的报道很多都是错误的。真正的分发方式如下：与其他 DeFi 项目一样，我们将有非常公平的代币分配。大约 63% 的代币会出售给公众，没有预售或 VC 的早期折扣购买，首次销售会直接面向公众。17% 的代币将用于用户奖励， 20% 用于团队薪酬（包括顾问和未来的雇员）。为了确保广泛参与，我们将投票权上限设为 5% ，即使某人持有大量代币，他们的投票权也不会超过 5% 。

Farokh：加密社区对这个项目的反馈如何？

Zak Folkman：和任何项目一样，有些人会支持你，有些人会嫉妒你，有些人不赞同你的想法，这些都是正常的。对我来说，最令人难以置信的是，看到我们社区的领导者们，真正的加密领域先驱者对我们的支持。我们已经宣布了许多顾问，例如 Corey Caplan、Sandy Pang、Luke、Raphael 等。

我们还有许多默默支持项目的大人物，他们因为有自己的投资者需要平衡，所以保持低调。如果我能告诉你这些人的身份，你会感到震惊。这些人对加密社区和 World Liberty Financial 的潜力充满信心。

美联储宣布降息 50 个基点

9 月 19 日，美国联邦储备委员会宣布正式开启降息周期，将联邦基金利率下调 50 个基点至 4.75%-5.00%，这是美联储自 2020 年 3 月以来的首次降息，也标志着由货币政策紧缩周期转向宽松周期。美联储主席鲍威尔表示，根据整体的经济状况来看，是时候调整政策了。

美立法者指责 SEC 主席 Gensler 将加密货币监管政治化

9 月 18 日，美国众议院数字资产、金融科技和包容性小组委员会主席 French Hill 在听证会上批评 SEC 主席 Gary Gensler ，称其将加密货币监管政治化。Hill 认为，Gensler 的行为导致了加密货币领域的市场混乱和不确定性。

Glassnode：市场当前处于停滞期，需求和供应都不活跃

区块链分析公司 Glassnode 在 X 平台上报告称，比特币市场目前正处于停滞期，需求和供应均不活跃。市场的已实现市值保持平稳，表明资本流入和流出极少，反映市场极不活跃。

国际清算银行与全球银行联合开展基于区块链的跨境支付改革计划

国际清算银行（BIS）已与摩根大通、德意志银行、瑞银集团、Visa 和万事达卡等主要银行和信用卡公司合作开发基于区块链的 Agora 项目。该项目于五月推出，旨在彻底改革全球的跨境支付。

Tether 持有 976 亿美元美国国债，全球排名第 18 位

Tether 官网显示，其资金储备主要由超过 976 亿美元的美国国债组成，这使得 Tether 成为全球第 18 大美国国债的持有者，超过了德国、阿联酋和澳大利亚等几个国家。

特朗普在纽约餐厅使用比特币购买汉堡

共和党总统候选人唐纳德・特朗普创造了历史，成为第一位在交易中使用比特币的美国前总统。他在纽约市一家接受加密货币的酒吧和餐厅使用比特币购买了一个汉堡，这是比特币融入传统商业领域的重要时刻。

免责声明：本节提供的信息仅供参考，不代表任何投资建议或FameEX官方观点。

一、引言

2024 年 9 月 19 日，美联储宣布将联邦基金利率下调 50 个基点至 4.75% -5.00% ，这是自 2020 年 3 月以来的首次降息。此次降息的幅度较为罕见，在历史上，美联储通常采取 25 个基点的调整，但在特定经济背景下， 50 个基点的降息表明了美联储对当前经济形势的担忧。全球金融市场对此反应强烈，股票市场、债券市场、贵金属市场和加密货币市场皆有不同程度的波动。加密货币市场作为一种新兴的金融资产类别，近年来逐渐被主流金融市场所接受，尤其是在比特币 ETF 的获批和机构投资者的逐步参与下，其影响力和规模不断扩大。在全球经济放缓、通胀压力上升和地缘政治不确定性增加的背景下，美联储的这一降息决定对加密市场的影响尤为值得关注。

二、降息的背景与美联储政策转向

1. 美联储的加息周期与降息背景

自 2022 年 3 月以来，为应对持续上升的通胀压力，美联储开启了长达 17 个月的加息周期，累计加息幅度达 525 个基点。该周期中的最后一次加息使联邦基金利率达到 5.25% -5.50% ，为 23 年来的最高水平。然而，随着美国经济增长放缓、劳动力市场疲软，以及通胀逐渐受控，美联储在 2024 年 9 月采取了罕见的 50 个基点降息措施，开启了货币政策的宽松周期。

这一举措表明，美联储开始将政策重心从控制通胀转向刺激经济增长和稳定劳动力市场。在宣布降息的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，美联储将继续关注经济数据，并根据情况灵活调整政策速度。这一政策转变为市场带来了新的不确定性，但也预示着资金成本下降、流动性增加，对加密市场来说，短期内可能带来积极的推动。

2. 美联储降息的历史与影响

历史上，美联储降息 50 个基点以上的情况通常发生在经济或市场面临紧急时刻，例如 2001 年互联网泡沫破裂、 2007 年金融危机以及 2020 年疫情爆发时。因此，此次降息规模超出许多投行预期，市场普遍解读为美联储对经济前景的担忧加剧。事实上，降息通常有助于降低借贷成本、提振消费和投资，增加市场流动性。然而，降息也可能带来通胀上升的风险，这将在中长期内对市场产生复杂影响。从货币政策的角度来看，降息直接减少了债券等传统低风险资产的吸引力，推动资金流向股票、房地产和加密货币等高风险资产。因此，降息通常会对风险资产带来短期的上涨动力。

三、美联储降息对加密市场的短期影响

1. 市场流动性增加推动加密资产价格上涨

货币政策的宽松意味着市场流动性的增加。由于借贷成本的下降，资金将更容易流入资本市场，尤其是那些风险较高但潜在回报较大的资产类别，如加密货币。历史上，每当美联储采取宽松政策时，加密市场往往都会表现出较强的上涨动力。此次降息宣布后，比特币价格迅速上涨，突破 60, 000 美元的关键支撑位，并再度突破 62000 美元，ETH 则是突破了 2400 美元。这表明，市场对流动性增加的预期推动了投资者对比特币的需求，尤其是在美元贬值预期增加的情况下，投资者将比特币等数字货币视为对冲通胀和货币贬值的有效工具。不仅比特币，其他山寨币也受益于市场流动性的增加。在降息消息发布后的交易时段，ZetaChain 上涨 20.6% ，Saga 和 Nervos Network 分别上涨 13.7% 和 11% 。这类小市值的加密资产通常具有较高的价格波动性，投资者在流动性充裕的市场环境下，往往会更愿意承担风险，以期获得更高的收益。

2. 投资者风险偏好上升

降息不仅仅意味着流动性的增加，还会提高投资者的风险偏好。在高利率环境下，投资者通常会寻求稳健的固定收益产品，而当利率下降时，风险资产（如股票和加密货币）通常会成为资金追逐的目标。对于加密市场来说，这种资金流入不仅带来了价格的上涨，还可能推动市场进一步扩展。在短期内，投资者风险偏好的上升将会对比特币及其他主流加密货币的价格形成支撑。尤其是在机构投资者的参与下，市场的价格走势更加稳定，吸引了更多的资金涌入。不过，这种风险偏好的上升在经济前景恶化时可能会带来负面效应。一旦市场对经济衰退的预期加剧，投资者可能迅速从高风险资产中撤出资金，导致加密货币市场的剧烈波动。因此，尽管降息短期内提振了投资者的信心，但市场对未来经济环境的不确定性仍将对价格走势构成压力。

四、美联储降息对加密市场的长期影响

1. 流动性周期与加密市场的成长机遇

美联储的宽松政策通常意味着流动性的增加，从而对高风险资产形成支持。随着机构投资者对加密货币的兴趣不断增加，宽松货币政策进一步推动了加密市场的规模扩张。比特币作为加密市场的旗舰资产，已经逐渐被视为一种“数字黄金”，具备对抗通胀的潜力。因此，在未来的宽松周期中，比特币及其他主要加密资产有望继续从流动性增加中受益。尤其是在比特币 ETF 推出后，机构投资者可以通过更加便捷的途径配置加密资产。宽松的货币政策意味着传统金融工具的回报下降，这将推动更多机构资金流向比特币等数字货币，进一步推动市场的成长。

然而，加密市场的增长不仅仅依赖于流动性，还取决于技术创新和监管环境的变化。以太坊等智能合约平台的发展为去中心化金融（DeFi）和 NFT 市场的爆发提供了基础。随着流动性的增加，DeFi 生态系统中的借贷和流动性挖矿等创新金融产品将进一步发展，为加密市场的扩展提供动力。

2. 通胀压力与政策反复对市场的影响

虽然降息短期内有助于推动市场流动性，但也可能加剧通胀压力。自 2022 年以来，美国的通胀率一直处于高位，尽管美联储的加息政策在一定程度上缓解了这一问题，但降息带来的消费和借贷增加，可能导致通胀再次升温。从长期来看，如果通胀继续上升，美联储可能不得不再次加息，这将对加密市场产生负面影响。加息意味着流动性的减少，投资者将从高风险资产中撤出资金，回流至低风险的固定收益产品或美元本位资产，导致加密市场的资金流出和价格下跌。

此外，通胀上升还将影响消费者的购买力和投资者的风险偏好。如果美联储不得不采取更为强硬的货币政策来应对通胀，加密市场可能面临较大的下行压力。因此，未来的政策调整将对加密市场的长期走向产生深远影响。

3. 经济衰退风险与加密市场的应对

虽然美联储的降息政策短期内刺激了市场，但如果经济衰退风险加剧，加密市场可能无法维持当前的上涨势头。历史上，每当经济陷入衰退，投资者往往会从高风险资产中撤出资金，转向避险资产，如美元、黄金等。目前，加密货币市场的波动性较高，尽管其具备对抗通胀的潜力，但在经济衰退期间，投资者对高波动性资产的兴趣可能会下降，导致价格的回调。例如，在 2020 年初的疫情冲击下，比特币一度跌至 4, 000 美元以下，但随着美联储的宽松政策和市场情绪的回暖，比特币在 2020 年下半年迎来了强劲反弹。

因此，加密市场的长期走势将取决于全球经济的健康状况。一旦经济前景恶化，投资者可能会对加密货币的风险进行重新评估，并选择将资金撤回至更为稳健的传统资产。

五、美联储降息对加密货币细分市场的影响

1. 比特币：避险资产的崛起

比特币作为加密市场的领头羊，其价格表现通常是市场整体情绪的领先指标。随着美联储降息导致美元贬值预期上升，投资者对比特币的兴趣也随之增加。比特币被广泛视为数字黄金，在货币政策宽松时期，其作为通胀对冲工具的吸引力上升。随着机构资金的涌入，尤其是比特币 ETF 的推出，机构投资者可以更加便捷地配置比特币，这将推动其价格在未来继续上涨。不过，比特币的价格走势仍然受到宏观经济环境的影响。如果全球经济陷入衰退，投资者对比特币的需求可能会减少，导致其价格波动加剧。

2. 山寨币：高波动性的机会与风险

在比特币价格上涨的背景下，山寨币往往表现出更大的价格波动性。美联储降息带来的市场流动性增加，推动了更多资金流向风险较高的山寨币。与比特币相比，山寨币的市值较小，因此它们对市场流动性的变化更加敏感。例如，在降息消息发布后，ZetaChain、Saga 和 Nervos Network 等山寨币短期内出现了显著的价格上涨。这反映了投资者在风险偏好上升时，更愿意寻求高收益机会。然而，这类资产的波动性也意味着其价格更容易受到市场情绪变化的影响。一旦市场环境发生变化或流动性下降，山寨币的价格可能会快速回调。

投资者在参与山寨币市场时，需要谨慎应对市场波动。在经济形势恶化或通胀压力加剧的情况下，市场情绪可能从高风险资产中迅速转向避险资产，这将对山寨币的价格造成压力。因此，尽管降息短期内推动了山寨币的上涨，但长期而言，投资者仍需关注全球经济和金融环境的变化。

3. 去中心化金融（DeFi）和稳定币：新的增长动力

去中心化金融（DeFi）是加密市场中的一大创新板块，提供了去中心化借贷、交易和资产管理等服务。随着美联储降息带来市场流动性增加，DeFi 生态系统将受益于更低的借贷成本和更高的市场参与度。在传统金融系统中，利率下降通常会推动投资者和企业增加借贷活动。类似地，在 DeFi 领域，投资者可能会利用更低的借贷成本进行杠杆操作，进一步推动 DeFi 市场的增长。此外，DeFi 平台上的流动性挖矿和收益耕作等活动可能会因为市场流动性增加而吸引更多的资金进入，为整个 DeFi 生态系统注入新的活力。

稳定币作为加密市场中的一种特殊资产类别，其主要功能是提供一种与法币（如美元）挂钩的稳定资产。在市场波动加剧时，稳定币往往成为投资者避险的选择。美联储降息后，投资者可能会利用稳定币进行套利交易，或将其作为市场避险工具。因此，稳定币的需求可能在流动性增加和市场波动性上升的背景下持续增长。

4. 机构投资者的参与加速

随着美联储的降息政策和全球流动性增加，机构投资者对加密货币市场的兴趣也在不断上升。自比特币 ETF 推出以来，机构投资者已经可以通过更加便捷的方式配置加密资产，进一步推动了市场的发展。机构资金的涌入不仅带来了价格上涨的动力，还提高了市场的成熟度和稳定性。尽管加密市场仍然以其高波动性闻名，但随着越来越多的机构投资者参与其中，市场的波动性有望逐渐下降。长期来看，这将有助于提升加密货币的主流接受度，推动市场的进一步扩展。

六、地缘政治与全球经济因素的影响

除了美联储的货币政策，全球经济环境和地缘政治风险也对加密市场产生重大影响。当前，全球经济增速放缓、贸易紧张局势升级以及地区冲突等问题为全球市场带来了不确定性。加密货币作为一种去中心化、无国界的资产，在地缘政治风险增加时，往往被视为避险工具。尤其是在资本管制较为严格的国家，投资者可能将资金转移至比特币等加密资产，以规避当地货币贬值和资本限制。

然而，全球经济的疲软也可能对加密市场带来负面影响。如果经济衰退风险加剧，投资者的风险偏好下降，资金将流向传统的避险资产如美元和黄金，导致加密货币的资金流出和价格下跌。因此，尽管加密货币能够在一定程度上对抗地缘政治风险，但全球经济的健康状况依然是影响市场走势的重要因素。

七、未来展望：加密市场的机会与挑战

1. 加密市场的机会

美联储降息带来的流动性增加为加密市场提供了短期的增长机遇，尤其是在机构资金加速流入的背景下，加密资产的价格有望继续上涨。比特币作为数字黄金的定位将进一步巩固，吸引更多的长期投资者。DeFi 和 NFT 等创新领域也将受益于市场流动性的增加和技术的进步。随着更多用户和资本的涌入，这些新兴市场将为加密行业的进一步扩展提供动力。此外，随着稳定币和去中心化借贷平台的日益普及，加密货币生态系统将继续完善。

2. 加密市场的挑战

尽管美联储降息短期内对加密市场形成利好，但长期来看，市场依然面临多重挑战。首先，通胀压力和美联储的政策反复可能导致市场情绪的不确定性。未来如果美联储再次加息，市场可能面临流动性减少的风险，导致价格的剧烈波动。其次，全球经济前景的恶化可能对加密市场构成下行压力。加密货币作为高波动性资产，在经济衰退期间容易受到投资者风险偏好变化的影响。此外，地缘政治紧张局势和监管环境的不确定性也将对市场走势产生重要影响。

3. 监管风险与合规性

随着加密市场的不断发展，全球监管机构对加密资产的关注度也在增加。各国政府正在逐步制定加密货币相关的监管框架，以防止洗钱、逃税和其他非法活动。尽管监管可以为市场带来一定的透明度和合法性，但不确定的监管政策也可能抑制市场的创新和发展。加密货币的合规性将成为未来市场发展的关键。企业和项目方需要确保其平台符合各国监管要求，尤其是在用户隐私、资金安全和反洗钱方面的合规性问题上。随着监管环境的日益严格，市场上的合规项目和平台将更具竞争力。

八、结论

美联储降息 50 个基点标志着美国货币政策的重大转向，全球金融市场因此经历了剧烈波动。对于加密市场而言，降息带来了短期的增长机会，尤其是比特币、山寨币、DeFi 和稳定币等领域受益于流动性增加和风险偏好的提升。然而，市场也面临通胀、全球经济放缓以及监管政策等多重不确定因素的挑战。未来，加密市场将继续受到宏观经济、货币政策和地缘政治风险的影响。尽管短期内市场情绪积极，但长期来看，投资者需要密切关注全球经济走势、政策变化以及监管环境的演变，以应对市场的潜在波动。

总体而言，美联储的降息政策为加密市场提供了新的机遇，但投资者在享受市场上涨红利的同时，也应警惕潜在的风险。加密市场的成长之路依然充满挑战，但在流动性增加、技术创新和机构参与的共同推动下，其未来依然充满可能性。

以太坊联合创始人Vitalik Buterin在参与TOKEN2049主会场首日进行“What Excites Me About the Next Decade”（未来十年令我兴奋的事情）主题演讲时表示： 人们往往会说现在加密还在早期阶段，我们仍在构建基础设施。确实，像互联网这样的东西花了多长时间才实现，我认为自比特币推出以来，人们几乎一直在这样说。而我们现在面临的一个现实挑战是，今天的加密领域已经不再是早期阶段了。 以太坊作为一个项目已经存在了超过10年，而在比特币诞生后的这15年时间里，我们看到像ChatGPT这样的事物从完全不存在发展到突然崛起，彻底改变了人们对人工智能的理解。 因此，我们必须问自己一个问题，那就是我们究竟该如何看待这一切? 我们真的还处于早期阶段吗? 我对这个问题的回答是，我认为我们在加密领域并不是早期，但我们确实处于一个特殊的阶段。

原文作者：David Yaffe-Bellany、Sharon LaFraniere、Matthew Goldstein

原文编译：比推 BitpushNews Shawn

在一次直播中，唐纳德·特朗普正式推出了他的最新商业项目——World Liberty Financial，这是由两位在高端商业领域经验有限的数字货币企业家领导的加密货币公司。

在前总统唐纳德·特朗普遭遇明显的暗杀未遂事件后的第二天，他现身直播，宣传他的最新商业项目——加密货币。

「无论我们喜不喜欢，必须要做加密货币，」特朗普在 X 上说道。「这是我必须做的。」

与他一起出现在直播中的有家族朋友、特朗普的两个儿子——小唐纳德·特朗普和埃里克·特朗普——以及两位鲜为人知的加密货币企业家。他们一起推出了特朗普的加密货币业务 World Liberty Financial。这个项目已经引发了人们对特朗普潜在利益冲突的担忧，甚至令他在加密行业内一些最热心的支持者感到惊讶。

自 8 月以来，特朗普一直在推广这个项目，但其具体目的尚不明确。目前还没有正式的启动日期。在直播中，特朗普没有直接提到这个项目的具体细节，而是将其留给了两位企业家——查斯·赫罗（Chase Herro）和扎卡里·福克曼（Zachary Folkman）。赫罗自称为「互联网的坏小子」，而福克曼曾教授如何吸引女性的课程。

在距离大选仅数周的时间里，总统候选人推出新业务非常罕见，尤其是一个明确旨在给他自己及其家族带来利益的项目。但在其整个政治生涯中，特朗普经常参与一些被道德专家认为存在问题的商业活动。特朗普是特朗普媒体与科技集团的主要所有者，这家公司是其社交媒体平台 Truth Social 的母公司，特朗普的个人财富中大约 20 亿美元来自于此。

非营利监察机构——政府监督项目的执行董事丹妮尔·布莱恩表示，如果特朗普在 11 月当选，他参与加密货币业务将带来严重的利益冲突问题。美国证券交易委员会（SEC）已经在打击加密行业，认为几乎所有加密货币都是未注册的证券，应像华尔街股票一样受到监管。

「他可能会利用影响力推动监管机构偏袒他所参与的业务」布莱恩说。道德专家也曾对特朗普拥有社交媒体公司提出类似的担忧。特朗普集团和 World Liberty Financial 的代表未回应置评请求。

多年来，特朗普一直是加密货币的怀疑论者，甚至称比特币为「骗局」。但在竞选活动中，他逐渐成为加密货币的支持者，出席了一个广受欢迎的行业会议，并吸引了加密行业高管的捐款。「你们看到的是一个非常敌对的 SEC，」特朗普在周一的直播中说道。「而我的态度则不一样。」

World Liberty Financial 的规划始于九个月前，推动此项目的特朗普家族好友、房地产大亨史蒂夫·威特科夫表示，他向特朗普的儿子们介绍了赫罗和福克曼，这两人负责领导该项目。

到 7 月，位于波多黎各的 AMG 软件解决方案公司为该平台提交了商标申请。下个月，特朗普、埃里克·特朗普和小唐纳德·特朗普开始在 X 上发布有关该项目的内容。

在周一的直播中，特朗普和他的儿子们表示，加密货币将改变金融体系，但没有详细说明他们的商业项目计划实现什么目标。不过，据知情人士透露，World Liberty Financial 被一些内部人士描述为一个借贷平台。根据《纽约时报》审阅的一份白皮书，该项目将推出一种名为 $WLFI 的新加密货币，并向公众出售。

在其官方 X 和 Telegram 账户上，World Liberty Financial 表示，该项目的目标是推动「稳定币的大规模采用」，稳定币是一种旨在保持恒定价值（1 美元）的加密货币。一位知情人士将该项目描述为类似于现有的服务 Instadapp，这是一款允许用户跨多个加密平台管理投资的应用程序。

根据白皮书中的团队成员名单，特朗普家族的几位成员都参与了该业务。特朗普本人担任「首席加密货币倡导者」一职。其 18 岁的儿子巴伦·特朗普被列为项目的「DeFi（去中心化金融）愿景者」。埃里克·特朗普和小唐纳德·特朗普则分别担任「Web3 大使」。

白皮书的免责声明中提到，该平台并不属于特朗普、特朗普集团或其家族所有，尽管家族成员可能会因此获得报酬。（白皮书最早由加密货币新闻网站 CoinDesk 报道。）

据知情人士透露，史蒂夫·威特科夫在该项目中扮演了积极的角色。他设想这个项目部分是为了让巴伦·特朗普积累创业经验，并引导他远离 meme 币（一类充满骗局的加密货币）。威特科夫的发言人拒绝置评。

巴伦·特朗普没有参与直播，但特朗普表示他的儿子是个加密货币的爱好者。「他拥有四个钱包，」特朗普说。「他对这些东西了如指掌。」

该项目的主要负责人是赫罗和福克曼。在直播中，赫罗表示，他的目标是让「每个普通美国人」都能参与加密货币投资。

「这个国家对我来说非常好，而加密货币也对我非常好，」赫罗说。

赫罗在加密货币界是一个相对不为人知的角色。据他所说，自己年轻时因长期涉毒被判入狱，但后来洗心革面，成功致富。2022 年，他曾出现在乔丹·贝尔福特（电影《华尔街之狼》的灵感来源）主持的一场加密货币研讨会上。赫罗在会上将稳定币形容为「自切片面包以来的最大创新」，并表示他最喜欢的一种币「充满活力、疯狂，几乎像一个庞氏骗局。」

多年来，赫罗与福克曼合作密切，后者曾创办了一家公司「Date Hotter Girls」，提供有关「如何吸引、约会并留住美丽和高质量女性」的课程。

赫罗和福克曼曾在美国维京群岛以及后来的波多黎各从事多个商业项目。据公开记录显示，两人都在波多黎各拥有房产，那里因提供慷慨的税收优惠而吸引了许多加密货币爱好者。福克曼在政府数据库中被列为享受该税收优惠的人之一。

在波多黎各成立公司之前，赫罗和福克曼在美国维京群岛经营了 Nexus 集团，这是一家享受类似税收优惠的互联网广告和媒体公司。赫罗还在那里经营了一家名为 Pacer Capital 的加密货币交易公司。

在直播中，福克曼表示，由于政府对加密货币的打击力度加大，World Liberty Financial 关联的数字货币只会向合格投资者开放。他补充说，律师们「正在紧张地盯着我。」