月度归档： 2024 年 7 月

编译撰文：Karen，Foresight News

一则关于「Aave 可能启动费用开关机制并回购代币」的消息让 AAVE 价格从 85 美元攀升至 100 美元上方。同时，Aave-Chan Initiative 创始人 Marc Zeller 昨日发布「更新 AAVEnomics」的 TEMP CHECK 提案，提议启动「购买和分发」计划，从协议收入中在二级市场购买 AAVE 资产，并充实生态系统储备来奖励生态主要用户，同时，通过新的安全模块激活 Atokens 安全模块，并取消 GHO 借贷利率折扣和引入 Anti-GHO 生成和销毁机制，从而增强 AAVE 质押者与 GHO 借款人之间的利益一致性。除此之外，新提案还建议将当前的 AAVE 安全模块升级为新的「质押模块」。

Aave 新安全模块有何改进和更新？

在了解关于 Aave 潜在的费用开关机制之前，我们有必要先回顾 Aave 原来的安全模块和读懂 Aave 贡献方 Bgd Labs 提出的 Aave 安全模块新版本「Umbrella」。

事实上，Aave 早在 2020 年便推出了安全模块，允许 AAVE 和 AAVE/WETH Balancer LP 持有者抵押其代币并获得奖励，以增强协议的韧性与安全性。在协议遭遇如智能合约漏洞、清算风险或预言机故障等导致的 shortfall 事件时，锁定的部分代币可能被用于拍卖，以弥补潜在的损失，为协议构建额外的防护屏障。

目前，Aave 的安全模块主要运行于以太坊主网，截止撰稿时已累积了约 4.8 亿美元的资产，支持 AAVE、GHO 或 ABPT V2（Balancer AAVE + wstETH 流动性池代币）的质押，每日释放约 820 枚 AAVE 代币。根据官方规定，若发生资本损失，系统最多可动用 30% 的锁定资产进行补偿。若此金额不足以覆盖全部债务，将触发「Recovery Issuance」机制，即临时发行 AAVE 代币进行拍卖。

然而，Bgd Labs 指出，现有安全模块存在优化空间，如坏账处理效率低下、资本效率不高、削减机制缺乏透明度及灵活性、质押和削减完全基于以太坊等。为此，新安全模块 Umbrella 应运而生，并针对上述问题进行了以下几方面的改进：

一、添加新质押资产 stk aTokens：取消 stkAAVE 和 stkABPT 作为直接债务偿付（coverage）资产的能力，因为它们与 Aave 池上可能产生坏账的资产缺乏相关性，转而采用与 Aave 池内潜在坏账资产更为相关的 aTokens 作为质押物。

bgdlabs 认为，aToken 是最好的质押和可削减资产，当出现 aToken 被削减的情况时不需要出售来弥补赤字，只需要销毁即可，即销毁质押在 Umbrella 中的 aToken，销毁的数量为坏账数量。这样一来， 可以保持 aToken 供应量与可提取量的平衡。

二、网络与池级别的全面覆盖：为 Aave 在每个网络上的每个池都设置 Umbrella，确保全面的安全保障。

三、自动化快速削减机制：减少对人工治理提案的依赖，实现坏账产生时的即时自动补偿。

四、 新的激励体系：引入多重奖励和更复杂的算法，如 stk aUSDT 可同时获得来自生态系统储备的 AAVE 奖励及协议收入的 USDT 奖励，提升参与者的积极性。

此外，stkGHO 仍将在 Umbrella 中保留，但质押资产的种类与规则将更加灵活，以适应社区未来的需求变化。

Umbrella 安全模块将如何开始更新？

TEMP CHECK 提案表示，作为初始步骤，建议将 StkGHO 和 StkAAVE 安全模块的偿付范围分开，此举旨在明确区分两者的保护职责，特别是提升 StkGHO 安全模块的效率，以更有效地保障 GHO 稳定币的稳定性。具体而言，更新后的 StkGHO 安全模块将专注于抵御 GHO 债务相关的风险，并仅用于清除 GHO 的超额债务。

以太坊 StkGHO 将成为第一个采用 Umbrella 标准的安全模块。如果发生 shortfall 事件，可以在安全模块中销毁 GHO 来清除多余的债务，无滑点，也不会影响 GHO 锚定情况。

提案还规划了 StkGHO 安全模块奖励机制的逐步转型，旨在将资源逐步引导至潜在的 Umbrella StkGHO 安全模块，以适应未来发展的需要。

新 AAVENomics 将如何运行？

在 TEMP CHECK 提案中，新 AAVENomics 最大的改变是将当前的 AAVE 安全模块升级为新的「质押模块」，而非 Umbrella 的一部分，还将用协议收入从二级市场购买 AAVE 资产并将其分配给生态系统储备。这一措施不仅为二级市场上的 AAVE 资产引入了恒定的需求方，还增强了协议的长期可持续发展能力。具体措施包括：

一、建议不将 AAVE 安全模块纳入在 Umbrella 更新中，StkAAVE 将演变成一个质押角色，充当流动性接收器以及收集协议收入和其他协议收益产生的奖励的方式；

二、StkBPT 被排除在 Umbrella 安全模块之外，并任命 Aave 流动性委员会（ALC）来管理 AAVE 二级流动性，同时，引入由协议超额收入资助的「购买和分发」计划，提高预算效率，促进流动性的可持续补贴与精细化管理。

三、GHO 借贷利率折扣的取消与 Anti-GHO 代币的引入：Anti-GHO 是一种不可转让的 ERC-20 代币，用户线性积累 Anti-GHO，Anti-GHO 的产生与所有 GHO 借款人累积的利息成正比。StkAAVE 持有者可以销毁 Anti-GHO 来铸造 GHO，用于偿还自己的 GHO 债务或者接收 StkGHO，从而增强 AAVE 质押者与 GHO 借款人之间的利益一致性，并向一些 AAVE 质押者引入了部分 Aave 协议收入的收入分享。

四、激活 Umbrella Atokens 安全模块。Aave 协议的大部分债务都是 wETH 和稳定币。Aave 正在收集有关使用 awETH 和 aUSDC 启动 Umbrella Atoken 安全模块的反馈，建议 aTokens 安全模块主要以各自的 aTokens 进行奖励，由其各自的资产和相关资产的 Reserve Factor 提供资金。这些 Umbrella Atokes 安全模块的细节和预算会在 ARFC 阶段进行讨论。

五、启动「购买和分发」计划。随着高效 Umbrella 安全模块的引入，预计协议收入盈余将会增加。Aave 从协议收入中在二级市场购买 AAVE 资产，并充实生态系统储备来奖励生态用户。

小结

众多项目的代币设计往往局限于治理功能，缺乏其他效用或应用价值，而 Aave 此番举措如同投入市场的一枚石子，激起层层涟漪，这是否能激励其他项目重新审视其代币的经济模型，推动其代币从单一的治理功能向承载收入分配或其他实际效用价值的角色转变？

然而，现实情况是，多数项目面临着缺乏额外可供分配收入的困境。不过，当头部 DeFi 协议如 Aave 激活「费用开关」机制时，其产生的示范效应不容小觑。这一行动不仅是对现有经济模式的一次探索，更是向整个市场发出了强烈的信号——代币的价值不应仅限于治理权，而应更多地与项目收益、用户利益紧密相连，这将促使市场参与者重新评估代币的潜在价值，激发对代币经济模型创新的深入思考。

参考：

在过去两天里，传统市场对 AI 投资泡沫影响科技股的担忧在影响美国股指集体下跌的同时也对数字货币价格造成了压力，除此以外，美国强劲的 GDP 数据（录得 2.8% ，预期 2% ）以及针对 Bitfinex 和 Tether 操纵市场的指控也为看涨情绪蒙上了一层阴影。

Source: SignalPlus Economic Calendar

对 ETH 来说这两天更是难熬，尽管 ETF 上市的第一天三巨头的资金流入抵消了来自 Grayscale 的抛售，但过去 48 小时里 ETHE 的抛售并未减缓，而其他产品带来的资金流入却被截流，分别造成了 1.52 亿和 1.33 亿美元的净流出。ETH 一度下探至 3070 附近，回吐了七月初谷底反弹后接近一半的涨幅，今日小幅反弹回到 3250 附近。但也有分析师表示对 ETH Spot ETF 质押功能的最终加入感到乐观，认为这将提升 ETF 的吸引力，使市场重新思考和权衡短期风险和潜在长期收益的可能性。

Source: TradingView；Farside Investors

期权方面，于 2024 比特币峰会当日交割的 28 JU L2 4 期权一经上线就得到市场的追捧，市场将极高的价格波动预期 Price-In 到了当天的 Forward IV 上，ATM VOL 被定价至 90% 的高点。同时间，Vol Skew 的曲线因市场积极的预期而大幅上扬，向着看涨期权倾斜，但如此高的 Vol Premium 也吸引到了交易员的注意， 67000/68000/69000 的 Call 都出现了激烈的抛售（见下图交易分布）。

Source: Deribit （截至 2 MAY 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: SignalPlus

Data Source: Deribit，BTC 交易总体分布

Data Source: Deribit，ETH 交易总体分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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原文标题：《Coinbase「不要中国」用户了？社群暴大量灾情：帐户被删、资产被转走，社群痛骂根本抢劫》

原文作者：Ting，动区动趋 BlockTempo

数字资产讬管解决方案提供商 Cobo 联创兼 CEO 神鱼，昨日在社群平台发文，以「囤币最大的天敌是 __？」为标题，附上一位网友在社群平台小红书分享，其资产遭中心化交易所 Coinbase 侵占的案例。

网友怒骂 Coinbase 明抢用户资产

社群平台小红书上一位化名为「初」的中国网友 24 日发表一篇标题为「明抢的 coinbase，比特币投资维权全记录」的文章。

文章提到该名网友在 2017 年 All in 币圈，并在这几年间频繁操作。2021 年他决定开始囤币，但由于担心火币和币安频繁遭到黑客攻击及断网，该年底他将所有代币转移到在美国合法的交易平台 Coinbase，之后他偶尔会登入帐户查看资产状况。

然而，今年 6 月，该名网友发现 Coinbase 帐户无法登陆，咨询客服后发现帐户已被註销，帐户内的 BTC 被卖掉发送给美国怀俄明州的一个机构，Coinbase 给的理由是网友帐户许久未有活动，资产被视为「Unclaim Property」。

资产被视为「Unclaim Property」

Coinbase 官网相关解释说明，视各州法律， 3 ~ 5 年未有活动的帐户会被归类为 Unclaim Property，然而，该名网友今年 2 月和 3 月均有登陆，所以他认为 Coinbase 客服给的理由纯属胡扯。在网友持续询问并且提供登入证明后，Coinbase 客服表示，他们也爱莫能助，只能请网友自行去找怀俄明州无人认领财产部门（Wyoming’s Division）要回资产。

事发至今，该网友一直关注 Wyoming’s Unclaimed Property Division 的网站，并发现原来不只有他一个案例，类似的情况很多，所以该部门光是整理这些资产就耗时 3 个月。该名网友也在找寻多日之后发现他的资产纪录，于是赶紧找各种资料试图申报找回。然而，由于他已忘记大部分之前註册帐户的个人信息，他认为资产找回的机率微乎其微。

网友遭转移资产纪录

无人认领财产（Unclaim Property)是什么？

根据 Coinbase 官网说明，当帐户所有者在州法律指定的一段时间内（通常为 3-5 年）没有进行任何联系或产生任何活动时，您的资金将被充公，此时它们被视为无人认领或废弃的财产。

无人认领财产的形式包括但不限于支票/储蓄帐户、经纪帐户、 401 k 帐户、退休基金帐户和保险箱内的物品。

Reddit 社群相同问题频传

另一方面，也有许多网友在社群论坛 Reddit 抱怨相同问题，描述他们的帐户被关闭，资产都转移至怀俄明州无人认领财产部门。

在众多案例中，可以发现 Coinbase 关闭帐户多数是因为「用户在 Coinbase Kenya Ascending Markets, Ltd. 建立帐户，目前该公司已关闭」，并且 Coinbase 表示多次尝试透过用户验证的电子信箱进行联络，通知帐户关闭事宜，然而并没有收到用户回覆。

根据小红书网友「初」提供的图片，Coinbase 客服回覆，他的帐户关闭也是因为其在 Coinbase Kenya Ascending Markets, Ltd. 建立帐户。

不过许多 Reddit 网友也批评道：「Coinbase APP 没有任何通知」、「电子信件描述不清楚，没明确说明要关闭帐户」…

Coinbase 客服回复小红书网友

过去 24 小时，市场出现了不少新的热门币种和话题，很可能它们就是下一个造富机会。

在股市暴跌和包括加密货币在内的风险资产人气减弱的背景下，比特币跌至 64, 000 美元后于亚洲早盘市场反弹至 67, 000 美元。以太坊继续保持净流出，其中：

• 相对造富效应强的板块是： Solana Meme 板块、BTC 铭文板块；

• 用户热搜代币＆话题为 ： Polymarket、Solana；

• 潜在的空投机会有：Allora Network、RedStone；

数据统计时间： 2024 年 7 月 26 日 4: 00(UTC+ 0)

一、市场环境

在股市暴跌和包括加密货币在内的风险资产人气减弱的背景下，比特币跌至 64, 000 美元后于亚洲早盘市场反弹至 67, 000 美元。上涨导致了一部分空头仓位爆仓。据 Coinglass 数据显示，过去 4 小时全网爆仓 3421 万美元，其中空单爆仓 3147 万美元。主要原因是比特币 ETF 的连续净流入为市场提供了明显的买盘动力，昨日美国现货比特币 ETF 合计净流入 3140 万美元。

以太坊在昨日下跌超过 8% ，目前收回了部分涨幅，但表现比整体加密货币市场更差，此前 Grayscale 的以太坊信托 ETF (ETHE) 流出价值 3.462 亿美元的资金。

二、造富板块

1）板块异动：Solana Meme（MUMU、NUB）

主要原因：

• Solana 链上 DEX 过去 30 天交易量首次超越以太坊主网，用户涌入交易 meme 代币，目前龙头 meme 代币日交易量超过 5000 万美元。

上涨情况：MUMU、NUB 24 小时内分别上涨 107.79% 、 29.92% ；

影响后市因素：

• SOL 代币走势：在 Solana 生态中，SOL 代币的走势会影响整个生态代币的价格，因为在 DEX 上的交易对很多代币以 SOL 进行计价。持续关注 SOL 的价格走势，如果 SOL 维持上涨态势，可以持续持有 SOL 生态资产。

• 未平仓合约量的增减：SOL 的未平仓合约量昨日上涨，说明热钱涌入。通过 tv.coinglass 网站看合约数据了解主力资金的动向，首先看观察合约上净多头的增量有多少；再看合约数据上是否形成合约多头净增加、OI 上涨，且交易量放大的情况。如果是的话，说明主力持续在买涨，可以持续持有。

2）板块异动：BTC 铭文板块（ORDI、QUARK）

主要原因：

• UniSat 已对铭文铭刻服务费进行调整，单次铭刻不超过 20 个铭文不收取服务费，如果单次订单超过 20 个铭文将从第 21 个铭文开始收取服务费；

• Lightning Lab 宣布了 Taproot Assets 在 Lightning 网络上的发布，使比特币网络支持多种资产，带来即时低费用支付。

上涨情况：ORDI、QUARK 当日逆势上涨 10.89% 和 15.94% ；

影响后市因素：

• 消息层面动态：关注 unisat、KOL、头部交易所对铭文赛道的支持和动态，如果有相关利好发布，可以及时投资；

• 合约数据变化：从合约数据看，ORDI 曾经长时间处于合约账户多空比低于 1 的状态，说明看多的是大资金；可以通过 coinglass 数据，可以持续关注相关数据，如果开始出现数据转向，要及时进行止盈；

三、用户热搜

1）热门 Dapp

Polymarket：

去中心化预测市场平台 Polymarket 在 7 月份创下月度最高交易量，本月迄今已超过 2.75 亿美元。该平台的月度交易者人数也突破了最高水平，达到 33, 000 多名，较 1 月份的 4, 000 名左右增加了八倍多，这主要得益于与选举相关的预测市场的受欢迎程度。据 DefiLlama 数据显示，Polymarket TVL 突破 7000 万美元，现报 7352 万美元， 7 日涨幅 47.49% 。作为一个基于区块链的去中心化预测市场平台，Polymarket 允许用户使用加密货币对各种主题的未来结果进行投注。

2）Twitter

Solana:

Defillama 数据显示，Solana TVL 达 51.5 亿美元，仅次于以太坊和 Tron， 7 日增幅为 13.7% 。过去 24 小时 Solana 链上 NFT 销售额接近 600 万美元，超越以太坊排名第一据 CryptoSlam 数据显示，过去 24 小时 Solana 链上 NFT 销售额接近 600 万美元，超越以太坊排名第一。数据显示，Solana 链上过去 24 小时 NFT 销售额达到 5, 821, 706 美元，涨幅 55.7% ，而以太坊则为 3, 666, 892 美元，降幅 21.53% ；比特币位列第三，销售额约 290.2 万美元，降幅 19.89% 。Solana 链上 NFT 销售额上涨主要由 Retardio Cousins、Solana Monkey Business 和 Mad Lads 三个 NFT 系列驱动，过去 24 小时这三个 NFT 系列销售额分别达到约 127.1 万美元、 108.1 万美元和 87.1 万美元。

3）Google Search 地区

从全球范围来看：

Why is down today fear and greed index:

昨日，美国三大股指大幅下跌，特斯拉单日下跌 12.33% ，纳斯达克下跌 3.64% ，恐慌指数（VXX）上涨 13.55% ，市场避险情绪升温，加密资产跟随下跌。ETH ETF 获批通过，链上数据来看有巨鲸 Sell the News，昨日 ETH ETF 净流出 1 亿美金，Grayscale 成为净流出的主力。市场需要一定时间消化 Grayscale 的短期抛压。

从各区域热搜来看：

（1）亚洲国家的 Google Trends 热搜无明显特点，RWA、SHIBA 级各别 MEME 为市场关注的焦点，行情网站 Coinglass、Coinmarketcap 也上榜亚洲国家热搜。

（2）CIS 地区的热搜出现 Meme 币较多，例如 BLUM 等热搜词汇，欧美国家主要出现的热搜词汇是 Monad，crypto ai 等一级近期火热的项目和赛道。

四、潜在空投机会

Allora Network

Allora 是一个致力于自我提升的去中心化人工智能网络，目的是为了给应用程序提供更为智能和安全的 AI 服务。它通过结合同行预测、联邦学习和零知识机器学习等前沿技术，打开了在加密货 B 和人工智能交汇领域的大量新型应用设计可能性。

去中心化 AI 网络 Allora 完成 300 万美元战略融资，Archetype、Delphi Ventures、CMS Holdings、ID Theory 和 DCF God 参投。本轮融资于 3 月开始， 6 月初完成，融资结构为股权融资。目前，Allora 总融资额为 3500 万美元。本轮融资将用于招聘 5 至 7 名员工。今年 2 月，Upshot 更名为 Allora，从 NFT 评估平台转型为去中心化的 AI 网络。Allora Network 目前处于测试网阶段，Allora Labs 正在与 Allora 基金会合作，计划在今年夏天推出主网。目前，该团队没有明确计划将积分与代币联系起来。

具体如何参与：现在 Galxe 上面完成任何之后，添加 Allora-Testnet 测试网络到钱包，领到水后去质押选择验证者，链接钱包发送任意金额即可。

RedStone

RedStone 是跨链预言机项目，RedStone 是 LST 和 LRT 的模块化预言机，为多个 L1 和 L2 上的 dApp 和智能合约提供频繁更新、可靠且多样化的数据源。市场预计该项目 24 年下半年发币。

2022 年，RedStone 完成了 700 万美元种子轮融资，Lemniscap 领投，Coinbase Ventures、Blockchain Capital、Distributed Global、Lattice、Arweave、Bering Waters、Maven 11 和 SevenX Ventures 等参投。2023 年，Aave 创始人、Polygon 联创等在天使轮投资了该项目。

具体如何参与：（1）通过参与 RedStone 与其各个合作伙伴发布的链上活动、Galxe 任务等获取 RSG 积分。（2）通过制作内容并参与 RedStone Discord 服务器上的指定活动（例如每周最佳内容或名人堂），也创作者可以获得 RSG 积分。

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Bitget研究院专注于“聚焦链上数据，挖掘价值资产”，通过实时监测链上数据以及区域热搜等维度，挖掘前沿的价值投资，为加密世界爱好者提供机构级的洞见。截止至今已为 Bitget 全球用户提供了【Arbitrum 生态】、【AI 生态】、【SHIB 生态】等多个热门板块的早期价值资产，通过以数据为驱动的深入研究为 Bitget 全球用户创造更优质的财富效应。

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