月度归档： 2024 年 7 月

原文作者：雨中狂睡

gm frens 七月展望来了～

主要来聊一下七月可能会炒作的叙事，以及我个人的评级。

1/ 以太坊 S 级

7 月最重要的事情就是 ETH ETF 和 Mt. Gox。市场总是会先于事件作出反应。随着事件的来临，事件对于市场的影响会越来越小。这也是人们会经常说「Buy the Rumour, Sell the News」的原因。如果历史押韵的话，ETH 可能会走出类似于 BTC 在 ETF 通过后的类似表现——当然我们也要考虑到整体的宏观环境和美国大选对市场的影响。

不过在 Sell the news 这件事上，我赞同 Zhusu 的观点。市场的反身性，bro

关于 ETH Beta，我之前选了四个币： $ENS $ETHFI $TURBO $MOG 。 $TURBO 和 $MOG 价格的波动很大，适合做波段，而 $ENS 表现最好。关于 $TURBO 这个币我更新一下我的理解：与 ETH 关联性不大，所以会移出 List。现在的 List 是： $ENS $LDO $PEPE $MOG $MKR （ $MKR 还是那个拆分改名叙事，协议收入 / 基本面也很棒）

感兴趣的朋友可以回看一下我的这篇推文⬇️

https://x.com/0x SleepinRain/status/1801638573176930698 

2/ Layer 1 （A 级）, Layer 2 （B 级）, Layer 3 （C 级）

Solana A 级

之前我已经聊过我的观点了，Solana 目前只有一个叙事就是 memecoin 的赌场。关于 ETF 申请的催化剂，以及 Blink，还有之前的 Depin、Solana Mobile 这些叙事还需要时间来验证。归纳总结就是 Solana 的目标是 Mass adoption，但任重道远。目前市场对于 Solana 的需求只有炒作 memecoin。

Avalanche B 级

Avalanche 可能会推出一些新的活动，类似于之前的 Avalanche Rush。「Proof of $AVAX Boost」

https://x.com/Flowslikeosmo/status/1805643864193351908

Fantom B 级

转换为 $S ，之前推文我已经聊过⬇️

https://x.com/0x SleepinRain/status/1805875415116136876 

Layer 2 部分我没什么太多想分享的，主要关注 Basechain 的财富效应和 Arbitrum 上的 Farm 机会。但是 $ARB $OP 等 Layer 2 代币没有太多的介入机会。同时，如果 ZK 叙事爆发，你们知道选哪个标的 : ）

$ZK 是 ZK 最好的 meme。

关于 Layer 3 的 $XAI 我简单聊一下自己的观点。

目前 Xai 链上的 TPS 已经达到了 104 ，位居以太坊 Layer 2Layer 3 第一名。之前我在推文中也已经解释过这个现象。另外，在 7 月 9 日，$XAI 将会解锁约两亿枚代币（占当前流通的 71% ）——这是一个超大额解锁事件。阴谋论地想，这两件事情的发生会不会有所关联？Xai 会不会使用做数据的手段来让价格增长变得更加合理呢？一切是未知的。但我已经把 $XAI 列入到了我的 Watchlist，一旦价格发生不寻常的变化，我就会立马介入。

https://x.com/0x SleepinRain/status/1803298199295369417 

$DEGEN 我其实一直挺看好的，奈何币价表现很垃圾。所以，在这里就不多赘述。

总而言之，Layer 3 Token 代币的价格主要还是看催化剂和叙事，真正的用户没多少（这里指 $DEGEN $DMT 和 $WINR ），短期大于长期。

3/ RWA A 级

$ONDO 是最好的标的，且和贝莱德的东西息息相关。Ondo 和以太坊就是贝莱德推代币化的主阵地。

4/ AI A 级

没有太多好聊的， $FET $OCEAN $AGIX 的合并快要落幕， $WLD 的解锁已经开始。如果板块的上涨取决于外部产品 / 技术的发布，也是短期炒作。在 30 天叙事强弱中，AI Token 的价格表现是最弱的。

https://dune.com/dyorcrypto/relative-strength-crypto-narrative

5/ 社交，目前依然是伪命题，当前评级 C。

之前我认为 Coinbase Smart Wallet 会带来一波关于 Basechain 的炒作，最终奈何在这种市场情绪下，Basechain 生态的整体表现并不亮眼，只有 $BRETT 跑了出来。在这波选币上大失败。检讨一下就是，市场的流动性和情绪不足以维持 Basechain 生态的大爆发，可能只有一个币或者两三个币会出现亮眼表现。太左侧介入也不好，只能随时监控链上行情并在右侧介入。

6/ 游戏，当前评级 C。伪命题 x 2 

Pixels Online 的表现依然强势，但价格表现很差。

The Beacon 表现不佳——虽然相关活动推动了老玩家的回流和新玩家的加入，但是持续性并不好。

Mavia 推出了 Phase 2 ，具体可以参考这条推文，但市场并不买单⬇️

https://x.com/MaviaGame/status/1801857117797892497

从过去 90 天的叙事代币强弱对比中，我们可以清晰的看到，游戏叙事在上一季度表现并不亮眼（低情商：最差的）。我期待反转，但目前不会介入。

7 月具体事件可以查看这张图⬇️

关于宏观的预测，我推荐这两篇内容：

原创 | Odaily星球日报（）

作者｜Golem（）

在 Notcoin 爆火之后，TON 生态上的「Tap to Earn」类项目获得大量关注，例如最近火热的 Hamster Kombat 和 Catizen。截止目前，Hamster Kombat 的 X 账号粉丝达 1060 万人，Telegram 频道关注者超 4600 万人；Catizen 的 X 账号粉丝达 173.3 万人，Telegram 频道关注者也超 450 万人。

除此之外，TON 上还有哪些项目值得关注与交互？Odaily星球日报盘点了 10 个近期可参与的 TON 生态新项目，仅供参考。

游戏

Blum：游戏化交易平台

是由币安前高管创办的混合交易平台， 4 月 19 日上线了 Telegram 小程序，但交易功能还未上线。用户可以通过 Farm 和 Drop game 来获取积分，邀请新用户可获得 Drop game 门票且可获得额外积分。目前 Blum 用户已经突破 3000 万，其频道号位居 Telegram 全球周榜 TOP 6 。

TG 频道链接：

Travel Frog：Web3版旅行青蛙

 是 Telegram 上的养成类游戏小程序，目前游戏内测期间活跃用户数超 4 万，电报群订阅用户数超 2.7 万。与 Web2 曾经流行的养成游戏《旅行青蛙》玩法类似，Travel Frog 玩家需要为青蛙准备午餐物品的旅行包，还需要为它收文件，招待朋友等，游戏中赚取的三叶草后期可兑换成 TON。

具体游戏玩法为：首先免费获得一只青蛙；然后点击 door 每两小时收集水池的三叶草；用撸到的三叶草去商店购买物品，放到左下方的三个格子；最后让青蛙去旅行 15 分钟。

TG 频道链接：

HypeSaints：链上掌机

 是一款在 TON 上的类似“掌机+卡带”游戏产品，STEPN 是该项目种子轮融资的主要投资者。该游戏目前只支持 Telegram 移动端，进入游戏后玩家都可以免费获得一个 TON HypeGear，然后通过不停的点击 HypeGea 来赚取积分，玩家也可以使用积分升级 HypeGear 或者与它互动。

TG 频道链接：

Majyo Treasure：放置对战类游戏，打积分赚奖金

 是一款放置对战类小游戏， 项目 6 月 21 日至 7 月 10 日开启公测阶段。玩家可通过击败 Majyo BOSS、进行 PVP 对战或者群战 Majyo Boss 获得积分提高排名，公测阶段项目准备了 1 万美元的奖金池；积分排名越高，获得的奖励就越多。

TG 频道链接：

Balaton.bet：结合 Farm 的特色彩票游戏

 的游戏玩法类似于小丑牌。玩家需先缴纳 20 积分或 40 积分进入游戏，获得 2-3 张扑克牌；待其他玩家陆续进入游戏，奖池变大。倒计时结束时荷官翻开自己的五张牌，玩家将自己的手牌和荷官的手牌中组成德州扑克的最大牌序，并根据得分表获得分数。分数排名前 10% 的玩家瓜分奖池的一半奖励，分数排名前 10% -35% 的玩家瓜分奖池的 35% 奖励，剩余玩家没有奖励， 15% 作为国库费用。

同时，Balaton.bet 也可通过每日签到、邀请朋友和平台点击 Farming 赚取积分。

TG 频道链接：

WGScoin：结合 Meme 的转盘抽奖游戏

是一个将 meme 与游戏相结合的 Telegram 小程序，用户可通过经典的转盘游戏 Spin to Earn 和邀请新用户赚取游戏代币 WGS。

TG 频道链接：

MOW：链上弹幕射击游戏

 是一款链上弹幕射击游戏，目前与 Telegram 完全集成，并在 Telegram 上进行公测，用户可以直接从频道链接进入游戏。玩家可以在游戏中参与战斗、升级装备、交易链上资产等。

TG 频道链接：

其他类别

TypoCurator：AI 数据标注小程序

TypoCurator 是由 Web3 AI 搜索平台  在 Ton 上推出的 AI 数据标注小程序，上线一周时间内就完成了超 50 万次的数据标注，共吸引超过 12000 名测试用户。

TypoCurator 将 Tap 2 Earn 和 AI 数据训练标注相结合，用户可以在 Telegram 的小程序中完成数据标注的答题，并获得 TPX 的奖励。每个用户初始有一次任务配额，一次任务回答 20 个问题，用户也可以通过邀请新用户或使用 TPX 购买获得更多配额。

TG 频道链接：

AI Fact：AI 创图赚积分

 是一个使用关键词 AI 生成图片的 Telegram 机器人，最近也在进行积分活动。玩家根据每日主题使用 AI 生成图片参与排行榜赚取积分，同时也可通过每日签到和邀请好友赚取积分。

TG 频道链接：

Lucky Draw Master： Telegram 抽奖与发红包机器人

 是 Telegram 上支持使用 USDT、TON、NOT 等代币抽奖与发红包的机器人，用户大部分来自俄罗斯、巴西和印度。项目方可以利用 Lucky Draw Master 设置如加入频道、关注社交媒体等抽奖条件来做营销，同时用户还可以参与挖币活动，通过签到和完成任务赚取 MoCoin，一定数量的 MoCoin 可兑换 USDT 红包。

TG 频道链接：

原创 | Odaily星球日报（）

作者｜Azuma（）

今日，关于波卡（Polkadot）的新闻在社区之内引发了广泛讨论。

随着社区情绪的激化，包括 Manta Network、DIN（原 Web3 Go）、Oneblock+ 在内的诸多亚洲背景项目相继跳出发声，直指波卡生态内部存在严重的政斗及歧视乱象，亚洲项目长期遭受着不公平的态度，部分其他地区的高额提案却轻松通过，间接导致了诸多高质量项目的被迫外流。

以下，为 Odaily 根据就各家发声所做的整理（包括 Odaily 自身申请波卡资助提案的经历）。

Manta Network：波卡有毒，快跑！

今日 17: 18 ，Manta Network 联创 Victor Ji 于 X 发文表示：

作为前 Polkadot 生态系统中 TVL 和市值/完全稀释市值最大（非 DOT）的项目创始人，我不得不说我们完全不想再与 Polkadot 生态系统及其团队接触。
这个生态系统高度有毒，对 Web3 没有任何真正的价值，它根本不关注用户或采用率。我们实在太忙，无法揭示我们作为亚洲创始人在这个生态系统中所遭受的诸多歧视事实（这是所有亚洲创始人共有的感受）。

Polkadot 团队能力不足，且没有真正实现去中心化。如果他们愿意花点有意义的努力来支持生态构建者，我们就不会像现在这样失望。许多社区成员向我们询问了我们的 Atlantic（Polkadot 平行链）项目的路线图，我想说的是没有路线图，我们现在完全专注于 Manta Pacific，因为整个 Polkadot 生态系统基本上已经死了。 

关于对 Polkadot 团队歧视亚洲开发者的指控，你可以对比看看欧洲/美国项目与亚洲项目相比获得了多少资助，就能明白了。

DIN（原Web3 Go）：爱的越深，越失望

今日 18: 09 ，DIN（原身为波卡生态数据分析平台 Web3 Go）创始人 Harold 于 X 发文表示：

同意 Manta Network 联合创始人 Victor Ji 的观点，作为一个亚洲人主导的项目，在波卡生态中进行建设相当困难。

在波卡生态，你需要面对和解决很多额外的问题，比如政治、关系、小圈子。我记得 2023 年在香港举行的 Web3 活动，波卡当时没有举办任何官方活动，所以我代表社区申请了 10000 美元的资助。申请过程太痛苦了，报告要求太繁琐了，我不想再经历一次。但与此同时，我看到很多来自欧美的项目轻轻松松就拿到了几十万甚至几百万美元的资助，这很不公平。

正因如此，虽然 Polkadot 生态的技术和愿景依然令人印象深刻，但我们还是逐渐远离了 Polkadot。

爱得越深，批评就越严厉。

PolkaWorld：赶走薅羊毛的骗子们

今日 21: 14 ，波卡（Polkadot）中文社区 PolkaWorld 于 X 发文表示：

PolkaWorld 在上半年作为 DV（治理投票委托人）期间反对了大部分的所谓提高波卡曝光度的提案。波卡当前并不缺乏所谓的广告曝光度，不应该把钱花在没有任何转化的广告曝光上，任何广告和曝光都应该基于产品进行，不然就是无效的曝光，无效的花费。

PolkaWorld 补充表示，波卡生态当前有一个本质问题没有被解决——如何对抗鲸鱼？特别是当鲸鱼的意图与整个社区利益不符合的时候，社区能做什么……为什么一个上百万美金的没有任何详细说明、透明的预算和财务报告的提案，在社区极力反对的情况下还能通过？为什么一个申请几万美金的，对社区很有帮助的提案确要遭到几千万的反对？在过去半年，波卡之上有多少 drama 的提案通过了？
当前，波卡社区最需要的是： 1. 给那些已经建立很棒的产品的团队赋能，给他们流动性激励，吸引用户来使用这些很棒的产品；2. 不断的培养和挖掘新的团队、新的产品、新的应用；3. 只有一个用户友好的独角兽应用出来，才能吸引大量的用户来到波卡生态，并留在波卡生态。

最后，我们想要呼吁所有的 DOT hoder，Polkadot 社区不应该再支持更多的广告曝光提案，这包括任何的体育赛事的合作/赞助、广告投放、甚至赞助音乐会？？与 KOL 合作？？等等，这是没有意义的！让我们把关注点放在如何培育出强大的生态应用上，让我们把钱花在这些产品的曝光上！

稳住 DOT holder 们，我们能赢！前提是先把那些薅羊毛的骗子搞掉！

Oneblock+：不理解波卡拒绝“给开发者过高奖励”的行为

今日 21: 23 ，波卡社区及 DV Oneblock+ 于 X 发文表示：

最近在 OpenGov 上申请了 2024 年亚太地区的两个 Polkadot 黑客松提案，希望在 2024 年下半年将 Polkadot 黑客松带到新加坡和曼谷，资金分配用于举办、奖品和组织 2024 年在新加坡和曼谷的 Polkadot 黑客松。Oneblock+ 称其成本是透明的： 30% 用于运营费用， 70% 作为获胜团队的奖励。

然而，其提案遭到了许多节点代表和 DOT 大户的反对，理由是他们为获胜开发团队设置的奖金太高了。而事实是，Oneblock+的提案费用低于其它黑客松主办方，高额奖金是希望吸引更多开发者加入 Polkadot 生态系统并继续开发，而不是将钱浪费在活动组织上。

作为中国唯一的 Polkadot DV 代表，Oneblock+ 不接受以“给开发者过高的奖励”为由来拒绝提案。Solana 和 Ton 等黑客松的奖金都超过了 50 万美元。

Odaily 亲身经历

除了上述多家机构的跳出发声之外，Odaily 自身其实也有过在波卡生态提案受挫的经历。

作为少数长期跟进报道波卡生态，多次组织活动的中文媒体，今年 2 月时我们曾在与波卡团队沟通后根据他们的需求于波卡治理系统 OpenGov 上提交了一份关于市场宣传的提案，提案概述了 Odaily 长年以来主动对波卡的跟进报道支持，以及未来的内容与活动支持规划，申请金额为 10458 DOT，按当时的价格约为 8 万美元（如今已跌至 6.4 万美元）。

该提案得到了以中文区为主的 2830 万票 DOT 的支持，波卡中文社区也在网站叙述了 Odaily 的多年贡献，但在投票即将截止时出现了大量的反对票，正好略超过支持票（3200 多万的反对）。

社区内的知情人士透露，投出反对票的大多都是“欧洲那边的大户与节点”，“并不了解中文区”，我们尝试通过官方沟通也未得到反馈，最终只能不了了之。

而随着近日波卡财报的披露，我们才看到波卡财库更愿意用 5.3 万美元在 CoinGecko 上做一个会动的 Logo（还是限时的…CoinMarketCap 上花的貌似更多）；用 20 万美元去在欧洲私人飞机上喷一个图标，以加强波卡在高净值群体面前的曝光率；用 160 万美元办只给吃可颂的大会；用更多的真金白银去莫名其妙地赞助各种毫无转化的体育活动……

短短几年间，我们一步步地见证了波卡从天王级项目走到了如今的境地。精神领袖不问世事，团队各方拉扯搞政治，Web3 Foundation 和 Parity 的优秀华人从业者全部离职，曾经的优质项目接连出走，华人 Buider 和曾经壮志满满的大户失望离去……

可惜了一盘好棋，竟然下出了这样的盘面。

原文作者：Joyce

最近整个市场情绪非常悲观，尤其是山寨币市场，在整个比特币大盘不稳情况下，山寨币一路大跌，腰斩项目比比皆是。

但是在这种惨淡市场行情下，Ton 生态表现却非常稳，TON 在过去三十天上涨 23% ，整个 Ton 生态的 TVL 也从今年三月开始起飞，短短四个月上涨 6 倍以上，且生态中的 Notcoin 等项目不管是价格还是用户量都一路猛涨，Ton 生态的 Summer 要来了吗？

Ton 生态新亮点

背靠 Telegram 9 亿活跃用户，是 Ton 生态的最大特色。然而一直被人诟病的是，Ton 和 Telegram 之间并没有太紧密的联系，Telegram 整个平台系统并没有给 Ton 太多赋能，Ton 依然是个「空气」。

不过这一切从今年开始似乎有了根本性的变化。

从 3 月份到现在，Ton 生态的 TVL 从不到 2300 万美元，增长到目前 1.45 亿美元，增幅 6 倍以上。与此同时，TON 的价格也在此期间上涨 3 倍左右，过去一个月的小熊市依然非常坚挺。这些背后都有哪些利好推动？

数据来源：DefiLlama

1）使用 TON 结算 Telegram 平台广告系统

和 Facebook、微信等社交平台不同，Telegram 虽然拥有海量用户，但自成立起便秉承对用户隐私的承诺，不依赖用户数据来定向推送广告。

因此，Telegram 并没有精准的用户广告平台，也就摒弃了其他社交媒体巨头主流的广告盈利模式。这也导致 Telegram 在过去长达数年的时间内一直没有达到真正的盈亏平衡。

直到最近两年，Telegram 才上线了不依赖于精准用户标签系统的广告平台，同时上线付费订阅服务，这才成为 Telegram 的主要盈利模式。

今年 2 月底，创始人杜洛夫在其 Telegram 频道中表示，Telegram 广告平台（月浏览量超过一万亿次）三月份将正式向近百个国家的所有广告客户开放，频道所有者将获得所有广告收入的 50% ，所有的广告费用都以 TON 结算。

译文：下个月，Telegram 上的频道所有者可以开始从他们的工作中获得金钱回报。Telegram 上的广播频道每月产生 1 万亿次浏览量。目前，只有这些浏览量的 10% 通过 Telegram 广告实现了商业化，这是一个以隐私为重点设计的推广工具。

在三月份，Telegram 广告平台将正式向近百个新国家的所有广告商开放。这些国家的频道所有者将开始从 Telegram 在他们的频道中展示广告所获得的任何收入中获得 50% 的份额。

为了确保广告支付和提款快速安全，我们将专门使用 TON 区块链。与我们在 Fragment 上处理 Telegram 用户名的方式类似，我们将用 TON 出售广告并与频道所有者分享收入。这将形成一个良性循环，内容创作者将能够将他们的 TON 提现，或者将它们重新投资于推广和升级他们的频道。

对于 TON 而言，不得不说，这是从「空气」到「价值」的大跨越。

在此之前，TON 只是用于链上的智能合约交易处理、质押、跨链交易以及链上的其他服务费用，和其他一般公链差别不大，甚至，因为 Ton 公链的开发者和用户量都远远少于其他热门公链，这点 TON 的消耗是非常不起眼的。虽然能用于购买 Telegram 上面的匿名账号之类的虚拟商品，但总交易量并没有多大的想象空间。

将 TON 用于 Telegram 广告平台的唯一结算资产，对于 Ton 的赋能是一步大棋，相当于直接将 Telegram 的九亿用户量赋能给 Ton，真正实现了 Ton 生态和 Telegram 平台的深度绑定，一下子打开了 Ton 生态及 TON 价格的天花板。

同时，为了避免 Telegram 团队手里因为这一举措拿到越来越多的 TON，造成 TON 中心化风险，杜洛夫随后表示，未来将团队手中超过 10% 的 TON 以折扣价出售给长期持有者，这些售出的 TON 有 1-4 年锁定期。

对于 TON 来说，相当于 Telegram 平台利用广告收入在持续回购 TON，同时寻求其他长期持有的投资人或机构，在避免 TON 过于中心化的同时，通过锁仓来减少流通量，自然是 1+ 1>2 的大利好。

2）上线 Ton space

Ton space 是 2023 年 9 月上线的，在此之前，Telegram 中的内置钱包 Wallet 是 KYC 的，只能用来支付。但 Ton space 是用户自己保管私钥，和一般的加密钱包没有区别。

用户使用 Ton space 之后，可以通过 Telegram 账号与 Ton 生态中的 App 进行无缝衔接，直接从 Telegram 账号登录 Ton 生态中的应用，去参与各类 DeFi、GameFi、NFT 等服务。

想象一下，在微信里面你能去小程序里面直接上拼多多或京东各种买买买，同样的，对于 Telegram 的九亿活跃用户，可以直接在 Telegram 里面买卖 Token/NFT、借代或者参与 GameFi 项目，对于他们来说参与 Web3 的门槛确实低了很多。

当然，对于 Ton 生态来说，也是一个大招，毕竟没有哪个公链像 Ton 一样背靠 Telegram 这个大用户池子。

3）平台主推 mini 应用程序

在支付通道打通之后，Telegram 开始主推 mini 应用程序，基于 Telegram 平台、无需安装即可使用，和微信小程序类似。

比如最近非常火爆的 Notcoin，就是一款平台内嵌小程序，用户可以直接在 Telegram 中参与点击赚 Token（Click to Earn）等活动，内置的 Web3 钱包极大地降低了用户的参与门槛，有了 Telegram 官方的流量扶持，上线短短几个月总用户量即超过 4000 万。

目前在官方的流量扶持下，Telegram 平台涌现出大量类似 Notcoin 的 Web3 小程序应用，比起之前由打金工作室推动的 GameFi 热潮，通过 Telegram 平台参与玩赚游戏似乎可以省去打金工作室这一环，由 Telegram 直接推动海量用户参与。

除此之外，Telegram 和 Ton 生态的深度合作还有其他一系列动作，似乎从 2023 年下半年开始，Telegram 开始真正确定了进军 Web3 的战略，而且与 Ton 启动深度绑定合作。

在这一系列动作之下，不管是 TON 价格还是 TVL 都呈现出突破式的增长，对 Telegram 平台来说，也实现了除广告和付费订阅之外，天花板很高的一套盈利模式。

很显然，这是一个双赢的局面。

Ton 生态项目盘点

在 Ton.app 中，目前已经有 874 个项目，虽然比起以太坊、Solana、Polygon 等公链生态来说，这个数据并不起眼，而且目前上线顶流平台的还只有 Notcoin。不过在近八个月内，Ton 生态项目数量增长近 60% ，整个生态 TVL 实现了数十倍的增长，确实展现了 Ton 生态强势的增长态势。

关于 Ton 生态热度比较高的项目，我们来简单盘点一下：

Notcoin

今年一季度 Telegram 开发者社区和 Ton Foundation 联合发布了一个 Telegram 生态 Apps 的报告，其中 Notcoin 作为重点展示案例呈现。

Notcoin 作为一个点击即赚游戏，是 Telegram Apps Center 中热度最高的 Web3 应用，也是目前 Ton 生态中知名度最高的项目，短短几个月之内用户量就突破 4000 万，尽管其 Token NOT 在游戏生态中并没有形成应用闭环，被诟病为 Memecoin，但不妨碍上线 BN 洗盘之后的暴涨。

Catizen

Catizen 是 Telegram 生态中最大的游戏应用平台，目前总用户量已经突破 2000 万，付费用户超过 50 万，其链上用户超过 125 万，而且连续几个赛季在 Ton Open League 中排名第一。

Hamster Kombat

Hamster Kombat 也是一款玩赚游戏，因 Airdrop 预期最近非常火爆，据官方公布数据，目前其活跃用户已经超过 1.5 亿，较上周增长 50% ，目前在 Telegram Apps Center 热度排名第三。

Gatto|Game

Gatto 是一款宠物养成游戏，也是 Ton Foundation 在 2024 年一季度报告中重点展示的生态项目，据该报告数据，截至 2024 年 1 月，Gatto DAU 已达 3 万，创建宠物 100 万只以上，月收入 35000 美元。

Gamee

Gamee 是 Animoca Brands 旗下的一款社交游戏平台，也是 Telegram 上热度非常高的游戏生态之一，尽管在 2024 年初因为黑客攻击事件导致 Token 价格暴跌，但目前 Gamee 在 Telegram 生态中热度依然很高。

PocketFi

PocketFi 是一个 Telegram 交易机器人，支持跨链交易，目前采用点击即赚的方式吸引用户，因操作简单、即时反馈非常强，在上线短短三个月之后，用户量即突破 140 万，在 Telegram Apps 中的热度也非常不错。

Blum

Blum 是 Telegram 生态中的 DEX，提供现货及简单的衍生品交易，不过目前相关功能还没上线，只能通过小游戏挖矿赚积分，目前用户量已经突破千万。

值得注意的是，Blum 由 BN 前高管创建，目前已入选 Binance Labs 加速器。

Yescoin

从名字不难看出，是 Notcoin 的仿盘，目前热度也非常高，其用户量已经突破 1800 万，官方 Telegram 频道订阅用户突破 600 万，增长速度也相当惊人。

DeDust、Ston.fi

DeDust 和 Ston.fi 都是 Telegram 生态中的 DEX，目前在 Apps Center 排行榜中，是一众点击即赚游戏外热度最高的 App 之一。

在 DeFiLlama 中 TVL 分别以 3.2 亿和 2.6 亿美元排名一二，可以说是整个 Ton 生态 6.34 亿 TVL 的扛把子项目。

目前 Ston.fi 官方 Telegram 频道关注用户达到 68 万，比起 DeDust 热度更胜一筹。

Uxlink

Uxlink 是 Telegram 生态中最大的社交基础设施项目，基于熟人社交在 telegram 中快速裂变，目前公布的注册数据已经超过 1000 万，成为 SocialFi 赛道超千万级用户的社交基础设施。

Uxlink 目前已获得真格基金、红杉资金、GGV 等机构的投资青睐，虽然还未上线各大平台，不过这种量级的 SocialFi 项目的未来发展值得期待。

小结

从 TON 价格、TVL 增长以及生态项目繁荣度来看，Ton 生态在目前比较惨淡的市场下确实是一枝独秀的存在，但是，在繁荣的表象下面也有一些不容忽视的问题。

比如，从开发者数量来看，Ton 生态的全职开发者才 39 人（Developer report 数据），全部开发者数量 175 人，远少于以太坊 2392 名和 7864 名，而 Solana 的这一数据分别为 436 和 1615 ，也远高于 Ton 生态。

另外，Telegram 平台频发的账号被盗问题，在内置 Web3 钱包之后盗号、钓鱼链接等更加猖獗，这无疑是 Telegram Web3 进程中亟需解决的问题之一，对于安全意识比较薄弱的 Web3 新人来说尤其如此。再加上 Ton 公链上线时间不长、还没经受太多安全事故历练，整个生态的安全性是未来发展过程的一大考验。

当然，不管是开发者还是安全问题，都可以在未来生态的发展过程中逐渐迭代优化，毕竟，整个 Web3 行业的发展也是如此，都是边飞边维修的过程。

市场方向，6月的加密市场难言向好，宏观面上美联储方向持续释放强硬信号，市场也并无新热点炒作，全由消息面推动，主流货币跟随消息面上下跌宕，波动性明显走强，山寨币板块更是难言向好，板块下降趋势明显，VC代币与交易所争议四起。从热点事件来看，6月堪称空投月，ZKsync、LayerZero、Blast相继发布空投，却因各自的机制引发了市场对于撸毛产业的大讨论。另一方面，以太坊现货ETF的炒作迎来尾声，市场多预测7月初会迎来新进展，Solana ETF 紧随其后，但由于SOL的证券属性定性以及资金流入的局限，市场对其预期普遍悲观。回到国内，香港牌照新规迎来一周年，随着过渡期的结束，11家交易平台被香港证监会获批成为获发牌的申请者。

政策方向，2024年截止到6月底，据不完全统计，我国已有60条区块链相关政策推出。从本月政策来看，延续以上海为主导的政策发布路径，上海再度发布3项政策，此前也提及过，尽管上海在区块链方面专项措施颁布时间点较晚，但由于发展路径清晰、可执行性强且政府支持力度大，成功跃升为我国区块链产业的第一梯队。从数据来看，在当下区块链建链需求饱和下降的背景，上海实现了罕见的增量增长，依托浦江数链基础架构，全市有61家单位敲定了共计83条区块链建链需求。

投融资方向，本月全球区块链领域发生事件97起，相比上月下跌38.21%，披露投融资金额为69.86亿元，高于上月6.38亿元，平均融资大幅度上升80%至0.72亿元。整体来看，金额上涨的同时事件数大幅度下滑呈背离状，通常由大额融资带动上涨，代表资金开始聚焦于更具竞争力的项目，新兴项目的融资能力下降，资本活跃度正在减弱，这与当前的市场现状一致，泡沫性叙事减少，而这经常发生在牛熊开始切换时，尽管现在牛市特征较为明显，但仍要引起注意。从细分赛道来看，数字货币成为本月领涨赛道，以15起事件斩获金额29.69亿元，相比上月涨幅180%，Cefi项目也有抬头倾向，融资约为1.54亿元。另一实现增长的赛道是近月来表现活跃的链游，以14起事件获得投融资金额4.24亿元，比上月上涨13.98%。相关赛道NFT则表现相当低迷，本月仅发生事件数3起，披露金额0.23亿元，从市场看，由于流动性不佳，NFT已到冰点，今年第二季度NFT总销售量环比下降45%。

应用方向，围绕区块链封闭生态商业模式优缺点，市场引起了讨论。对于本身就具有规模效应的核心企业，封闭生态利于管控，催生强大的链主话语权，但对于节点企业，就隐隐存在压制行为，例如在供应链的常见场景，链主企业可更好的把控信息流与资金流，但供应商或许会面临账期的延长。回到实际，目前区块链产业进程缓慢，除存证、供应链金融、溯源等常见应用场景外，鲜见成熟案例，核心原因除了技术存在瓶颈外，更为重要的是商业模式。在当前的基建机制下，难以实现各节点长期收益的可持续发展模式，因而高度依赖产业扶持与自主，而其中的链主企业，往往承担着开发商的责任，在该模式下，链主必然会采取自身利益最大化的方向，但节点能否行之有效，则需要更多的配合与协调。另一方面，链上规则与现行监管要求也需被重点关注。

CBDC方向，相比于我国仍在迅速推进的数字人民币，全球在CBDC的发展则阻碍重重。由于海外对于隐私性与安全性的考量，尽管已有134个、占据全球GDP总量98%的国家地区在推行CBDC，但多进展缓慢，在日前欧洲央行发布的CBDC进展报告中，即使承诺通过假名化、哈希函数和加密功能防止个人交易被追踪，且未经个人同意支付服务提供商不得使用消费者金融数据，但民众反对之声仍然不绝于耳。美国方面则更为争议，CBDC甚至已上升至总统议题。摒弃价值观的不同，以目前的局势来看，由于美元霸权与铸币税的长期存在，全球CBDC的发展在一定程度上可以认为是战略性产物，尽管发达经济体多处于探索中，但地处争议的中东国家与金融基础设施薄弱且极力维护货币主权的发展中国家却进展相对较快，CBDC发展呈现路径分化趋势。

以下为月度报告内容节选：

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原文作者：

原文编译：Jordan，PANews

刚刚过去的六月，加密货币市场绝大多数指标仍在持续下跌，本文将用 11 张图解读过去一个月的加密市场状况。

1、六月，比特币和以太坊调整后链上总交易额整体下跌了 13.4% ，降至 3380 亿美元，其中比特币和以太坊调整后链上交易额均下跌了 13.4% 。

2、六月调整后的稳定币链上交易额下降了 4.5% ，跌至 8396 亿美元；已发行稳定币供应规模有所增加，但涨幅仅为 0.4% ，升至 1426 亿美元，其中美元稳定币 USDT 市场份额占比增长到 79.1% ，而 USDC 的市场份额小幅下降至 17% 。

3、比特币矿工收入在六月份下降至 9.619 亿美元，跌幅较小，为 0.1% 。此外，以太坊质押收入上涨了 8.1% ，升至 2.892 亿美元。

4、六月以太坊网络共销毁了 26338 枚 ETH，价值相当于 9510 万美元。数据显示，自 2021 年 8 月上旬实施 EIP-1559 以来，以太坊总计销毁了约 433 万枚 ETH，价值约合 122 亿美元。

5、六月以太坊链上 NFT 市场交易额再次延续了较大幅度的下降，跌幅 18.4% ，进一步降至约 2.805 亿美元。

6、合规中心化交易所（CEX）的现货交易额在六月份出现下跌，跌幅 18.5% ，减少到 6588 亿美元。

7、六月各大加密货币交易所的现货市场份额排名如下：币安为 64% （较 5 月有较大幅度下降）、Bybit 为 17.8% ，Coinbase 为 9% 、Kraken 为 2.7% 。

8、在加密期货方面，六月比特币期货未平仓量跌幅达到了 6.9% ；以太坊期货未平仓量下跌 3.1% ；在期货交易额方面，比特币期货六月交易额下降 19.9% ，跌至 1 万亿美元，以太坊期货交易额下跌 23.8% 。

9、六月芝商所比特币期货未平仓量减少 9.6% ，降至 93 亿美元，但日均成交金额（daily avg volume）增加了 3.4% ，升至约 45 亿美元。

10、六月以太坊期货月均交易额大幅减少至 5281 亿美元，降幅达到 23.8% 。

11、在加密货币期权方面，六月比特币期权未平仓量跌幅 39.45% ，以太坊持仓量同样出现大幅下跌，降幅为 55.6% 。另外，在比特币和以太坊期权交易额方面，比特币阅读期权交易额降至 431 亿美元，跌幅 7.9% ；以太坊期权交易额下跌 46.2% ，减少至 169 亿美元。