月度归档： 2024 年 8 月

已与英超联赛诺丁汉森林足球俱乐部（Nottingham Forest FC）建立了合作伙伴关系。

在周四的官宣公告中，Floki 宣布将成为诺丁汉森林的官方加密货币合作伙伴，并将拥有广泛的市场推广和营销宣传权利。

Floki 的一位媒体代表表示：“我们很自豪能够与足球领域的一支传统俱乐部合作，在英超联赛中获得曝光。正如诺丁汉森林希望打造世界一流足球俱乐部那样，Floki 也希望能呕在自身的行业变成最最成功的品牌之一，不断挑战，并通过 Valhalla 等品牌进行创新。”

在新赛季的所有主场比赛期间，从比赛开始到终场哨响，Floki 的品牌标志将在面向摄像机的 LED 屏幕上出现三分钟。这确保了 Floki 的品牌能够被更多的现场观众和电视观众看到。

此外在主场赛后，Floki 的标志还将出现在英超官方采访背景板的四块位置上，整个赛季的新闻发布会中也将出现四次。

Floki 还将在诺丁汉森林的社交媒体频道中获得大量曝光，在男子和女子成年队的全场比分相关动态，以及所有换人动态中都会提到 Floki 的品牌。

此外，在每场主场比赛发放的赛日节目册中，Floki 将拥有完整页面的展示，且其标志将可以显示在封面上。这有助于将 Floki 与球迷更紧密的联系起来。

球迷们可以期待诸如签名商品之类的周边产品。在赛季结束时，Floki 还将向球迷们提供在体育场内“亲自踢球”的体验机会。

诺丁汉森林首席运营官（COO）Paul Bell 表示：“我们很高兴欢迎 Floki 成为我们的官方合作伙伴，并期待着双方能够在接下来的 2024/25 赛季密切合作。作为该行业内最具创新性的公司之一，我们很兴奋能与 Floki 社区进行合作。”

英超联赛

英格兰超级联赛（EPL）是世界上最受欢迎的体育联赛。它的观众数量超过了欧洲冠军联赛和德国足球甲级联赛（Bundesliga）的总和。在 2022/23 赛季，EPL 的总观众人数达到了 32.3 亿人。这些比赛在 190 个国家的 7.12 亿家庭中进行了转播。

根据 Nielsen 的数据，整个赛季有 20.1 亿观众观看了比赛直播，此外还有 12.2 亿观众收看了精彩集锦和其他相关节目。英超联赛的各大俱乐部在社交媒体上也拥有庞大的粉丝数量，总计超过五亿粉丝，这些粉丝分布在 Facebook、Instagram、TikTok、X 和 YouTube 上。

诺丁汉森林的历史

诺丁汉森林足球俱乐部成立于 1865 年，拥有悠久的历史。它是全球仅有的八家曾连续赢得欧洲冠军的俱乐部之一，其他一些取得类似成就的俱乐部包括利物浦、阿贾克斯、拜仁慕尼黑和皇家马德里等等。诺丁汉森林在社交媒体上也有很强的影响力，拥有超过 450 万粉丝，包括在 Facebook 上的 100 万粉丝、在 X 上的 67 万粉丝、在 Instagram 上的 100 万粉丝、在 TikTok 上的 120 万粉丝以及在 YouTube 上的 18.4 万订阅用户。

关于 Floki

Floki 是面向大众的加密货币，也是 Floki 生态系统的实用代币。Floki 的目标是成为世界上最知名和最广泛使用的加密货币，专注于实用性、慈善、社区以及市场营销。Floki 目前拥有超过 49 万持有者，并因其战略性的市场合作伙伴关系，在全球范围内拥有强大的品牌影响力。

原文作者：David Yaffe-Bellany、Laura N. Pérez Sánchez

原文编译：Luffy，Foresight News

2022 年阳光明媚的日子里，加密货币企业家 Brock Pierce 喜欢带朋友们乘船前往别克斯岛，那里距离他在波多黎各的家约 75 英里。Pierce 想向朋友们炫耀一处他「一生中最喜欢」的房产：一座曾经魅力四射的海滨度假村，他以超过 1500 万美元的价格买下了它。

在鼎盛时期，这个度假村是一家 W 酒店，拥有 6000 平方英尺的水疗中心、由米其林星级厨师经营的餐厅和一览无余的海景，它是别克斯岛旅游业的支柱。后来， 2017 年，这家酒店遭到飓风玛丽亚的袭击，被迫关闭。Pierce 重新开放它，利用他从加密货币中赚取的财富来振兴这家酒店和当地经济。

Brock Pierce 于 2017 年移居波多黎各

Pierce 曾是一名童星，他精通表演。在前往别克斯岛的旅途中，他会将意大利制造的游艇停泊在当地的一个港口，然后带领客人沿着一片野马漫步的海滩，前往已关闭的 W 酒店的大门。

「这是我个人的一次重大赌注，」Pierce 说道，「也是我的心之所在。」

但 Pierce 的奢华表现只是一种幻觉。和他在波多黎各启动的许多其他宏伟项目一样，这家酒店现在陷入了债务和法律纠纷的泥潭。去年秋天，Pierce 在与另一位投资者的纠纷中失去了 W 酒店。现在，这家酒店仍然关闭着，窗户被砸碎，地板上布满霉菌和马粪。一张由一位著名的西班牙建筑师设计的价值 17, 000 美元的躺椅在空荡荡的中庭里积满灰尘。

Pierce 重新开设别克斯岛 W 酒店的梦想没有实现

各种颜色的椅子堆放在 W 酒店阴凉的大厅里

2017 年，Pierce 移居波多黎各时，他曾投资了一系列实验性加密货币企业。在智囊团的帮助下，他做出了振兴当地经济的惊人承诺。Pierce 因参与创建全球最受欢迎的数字货币之一 USDT 而闻名。他带领一波行业移民来到波多黎各，其中许多人开始购买土地，并大肆宣传他们称之为 Puertopia 的项目，想要将这片美国领土转变为加密货币投资者和技术初创企业的中心。

Pierce 在 2019 年表示： 「如果你是美国人，并且从事加密货币行业，那么你至少要去一趟波多黎各。」

波多黎各是一个加密货币的福地。2012 年，当地政府通过立法，将这个群岛变成富裕移民的避税天堂。根据现在被称为第 60 号法案的法律，移居那里的人可以申请一项福利，免于缴纳资本利得税。该措施旨在增加对波多黎各经济的投资，波多黎各一直在努力从二十年的金融危机中恢复过来。

但根据数百页的法庭记录和对二十多位熟悉他在波多黎各努力的人士的采访，Pierce 关于加密货币推动经济复苏的愿景尚未实现。他的商业伙伴背叛了他，一些同事说他快没钱了。没有明确的证据表明 Pierce 的到来对当地经济有所帮助。相反，第 60 号法案已经成为新剥削时代的象征。

许多当地人认为，Pierce 是数百年来全球精英将波多黎各视为私人游乐场的最新罪证。19 世纪末美国入侵后，美国商人占领了数百英亩的当地土地，建造甘蔗种植园，然后将利润输送回美国。几十年后，美国海军在别克斯岛进行了军事演习，包括破坏生态系统并导致长期健康问题的炸弹试验。

随着 Pierce 和其他富豪移民的到来，波多黎各居民看到了新的裂痕，房价飙升，尤其是在沿海城镇，这迫使当地家庭流离失所。在 W 酒店外的一面墙上，一群当地艺术家画了一幅壁画，画中 Pierce 身着深红色束腰外衣，手拿一个比特币 Logo 的符号，标题写道：「殖民主义」。

变色龙本能

最近一个周五的晚上， 43 岁的 Pierce 在圣胡安老城的修道院酒店坐下来喝咖啡。修道院酒店是由共济会会所改建而成的酒店，是波多黎各秘密移民的非正式基地。他戴着一顶宽边橙色帽子，穿着一件超大号白色 T 恤，上面印着「伤痕永不破碎」的字样。他用一种夸张的手势指着窗外，窗外是一条熙熙攘攘的鹅卵石大道，名为克里斯托街，是这座城市最古老的街道之一。

「这是西班牙征服者建造的第一批殖民地基础设施，」他解释道，「这是整个西半球第一条用砖块修建的道路。」

现在，这片景观属于 Pierce：他于 2018 年以 480 万美元的价格买下了这座修道院。

Pierce 来到波多黎各时，带着一份别具一格的履历：他是明尼苏达州一名房屋建筑商和一名教会官员的儿子，曾是一名童星，曾在《飞天巨鸭》电影中短暂出演，并与喜剧演员辛巴达一起主演了一部名为《第一个孩子》的电影。成年后，他成为几个著名加密货币项目的早期投资者，最终实现了赚取了 7-10 亿美元的财富。

波多黎各圣胡安的鸟瞰图。Pierce 带领一批投资者来到波多黎各，他们致力于将这片美国领土转变为加密货币投资者和科技初创企业的中心

第 60 号法案通过后，来自美国的游客在波多黎各各地的餐馆和夜总会中成为一道亮丽的风景。Pierce 是火人节的常客，也是最容易辨认的游客之一。人们经常看到他走在圣胡安老城区的街道上：他身材矮小，精力充沛，身穿 T 恤和皮背心，脖子上挂着一条项链。

Pierce 在多拉多的一个封闭式社区买了两栋房子，那里是富人聚居地，他和他的合伙人、企业家 Crystal Rose 以及母亲 Lynette Calabro 住在那里。据两位参加聚会的人说，Pierce 与当地政客交往频繁，举办奢华的聚会，宾客有时会吸食可卡因和氯胺酮等毒品。

有一段时间，Pierce 用他的开放和好奇心成功地吸引了一些当地人。他就像一个熟练的演员一样，拥有变色龙般的本能，能根据观众的喜好调整自己的行为。「如果对方是严肃的人，他会表现得很严肃，」帮助管理 Pierce 游艇的当地海事专家 Hugo de la Uz 说，「但如果是疯子，他会表现得很疯狂。」

Pierce 对几乎所有的世界宗教都表现出兴趣，有一种嬉皮士精神。有一次，在与一些同为第 60 法案移民的同伴一起旅行时，他依偎在一棵木棉树的怀抱中，木棉树是一些波多黎各人崇拜的树种。「我感觉和他有某种联系，因为他有精神深度，」波多黎各钢琴家 Carli Muñoz 说，她曾在圣胡安与 Pierce 有过交往。

木棉树公园是别克斯岛的一个旅游景点和保护区，公园中心有一棵波多黎各最古老的木棉树

但这种好感也仅此而已。「我已下定决心不再和他做生意了，」Muñoz 说。

房地产交易记录显示，自从搬到波多黎各以来，Muñoz 至少购买了 14 处房产。其中一些房产，比如修道院，已经是正常运营的企业。但 Muñoz 还宣布计划将他的大部分投资组合转变为新项目，包括一家艺术画廊和一个社区中心。这些项目都没有实现。他去年年底在胡马考市购买的一家医院陷入困境，画廊最近也在挂牌出售。2019 年，Pierce 接管了圣胡安老城一栋三层楼的建筑，那里曾经是一家儿童博物馆。有一段时间，他告诉当地媒体，他把它用作「一个与朋友会面和讨论想法的地方」。如今，这栋建筑空无一人，墙上的油漆已然剥落。

旧圣胡安前儿童博物馆内的废弃空间，Pierce 说他买下这里是为了「作为一个聚会和讨论伟大想法的场所」

「这太可悲了，」波多黎各商人 Robert Cimino 说，他拥有这栋建筑 19 年，后来以 200 万美元的价格卖给了 Pierce，「我想把它卖给一个可以维护它的人。」

Pierce 一次又一次地找到当地的波多黎各人来帮助他进行开发项目，但后来这些合作者中的许多人都说他们被剥削了，他们没有得到应有的报酬。与此同时，他还在法庭上与另一位 60 号法案移民 Joseph Lipsey III 陷入纠纷，后者去年夺取了 W 酒店的控制权，声称 Pierce 拖欠了一笔贷款。

Pierce 否认欺骗过任何人。但当地法院至少有三起针对他的诉讼正在审理中。在修道院喝咖啡时，他承认自己的错误判断和幼稚打乱了他在波多黎各的计划。「我相信他人，」他说，「这是让我陷入麻烦的原因之一。」

选美比赛中的嘘声

Pierce 喜欢把自己打造成地缘政治的推动者。2020 年，他以独立候选人身份竞选美国总统，获得了近 5 万张选票。他吹嘘自己在萨尔瓦多和巴拿马「有约会」， 6 月的一个晚上，他的助理宣布 Pierce 将参加与西太平洋小群岛帕劳总统的 Zoom 通话。

「我花了很多时间与世界上几乎所有的宗教领袖相处，」Pierce 在修道院说，「还有世界上许多民族国家的领导人。」

但 Pierce 的主要关注点是波多黎各，他已成为第 60 号法案的主要发言人。搬走后，他告诉《滚石》杂志，他将「用我们从国税局以罗宾汉的方式省下来的钱」重建经济。这些宣传帮助波多黎各成为加密货币爱好者的热门目的地：根据政府数据，目前约有 2, 600 人享受第 60 号法案的税收减免。

Pierce 一到，当地人就表现出了强烈反对。有人在儿童博物馆的墙上用红漆写道：「外国人滚回家。」但在幕后，别克斯岛正在扩张他的房地产帝国。他聘请了当地著名的酒店开发商 Gonzalo Gracia 来帮助他在波多黎各寻找可以修复并改造成旅游景点的建筑。

Pierce 协助在圣胡安举办了 2021 年世界小姐选美大赛。当他被介绍为评委之一时，全场嘘声一片

很快，Pierce 的商业进展开始恶化，频繁与当地合作伙伴陷入法律纠纷。2021 年，他帮助在圣胡安的一个音乐会场地举办世界小姐选美大赛。那时，Pierce 已经被认为是波多黎各的投机政客：当他被介绍为评委之一时，人群向他发出嘘声。后来，他起诉了波多黎各选美大赛高管、前世界小姐 Stephanie del Valle，声称她欠他 120 万美元。Del Valle 女士反驳了对自己的诉讼，指控 Pierce 诽谤并要求赔偿 3100 万美元。（该纠纷正在当地法院审理。Pierce 表示，他「致力于公平解决此事」。）

Del Valle 是第一批与 Pierce 发生冲突的波多黎各人之一，她指责 Pierce 欺骗和操纵他们。在选美比赛期间，Pierce 购买了 W 酒店 80% 的股份。这笔交易是他在波多黎各最大的投资之一，并为他向当地政府寻求超过 3000 万美元的税收抵免铺平了道路。

Gracia 协助了此次收购。法庭记录显示，他代表 Pierce 与别克斯当地官员会面，并找到了一位建筑师来规划酒店重新开业。

但这种合作关系是短暂的：Gracia 在 2022 年的一场诉讼中声称，交易完成后，Pierce 就将他排除在项目之外，并拒绝向他支付 79 万美元的佣金。

别克斯岛的另一个项目也出现了类似的情况。2021 年，Pierce 请当地一名海军工程师帮助他在一艘停靠在该岛北部海岸的船上开设一家酒店兼博物馆。这位工程师要求匿名以避免商业影响，他安排了与当地行政人员的会面，并与市长讨论了该项目，但 Pierce 突然放弃了该计划。在一次采访中，他说 Pierce 仍欠他 1.7 万美元的工程款。（Pierce 说他没有这笔债务。）

去年，有迹象表明 Pierce 已经捉襟见肘了。他曾要求 De la Uz 修理「极光号」，这是他用来接送朋友往返西海岸的游艇。De la Uz 回忆说，大多数客人都是「他试图说服给他钱的美国人」，「他把自己描绘成波多黎各的救世主。」

在 2023 年的一场诉讼中，De la Uz 声称他和 Pierce 共同拥有这艘游艇，Pierce 拖欠维修费用。De la Uz 说，当宾客们在甲板上开派对时，游艇正在积水并慢慢沉入加勒比海。

Pierce 拒绝对这些指控发表评论，他说：「我们正在积极地通过法庭解决这些问题，以达成公平的解决方案。」

「我没有做任何尽职调查」

Pierce 乘坐「极光号」外出时，有时会带上一位新人加入 60 号法案社区—— 62 岁的物流大亨 Lipsey。有一段时间，Pierce 只知道 Lipsey 的绰号 Jopepi。Pierce 觉得他不善社交，但很讨人喜欢。「我相信，这是一个非常仁慈的人，」Pierce 说。

Pierce 只知道 Lipsey 来到波多黎各的大致情形。2017 年，Lipsey 通过与美国政府签订的合同，从飓风玛丽亚过后的救灾工作中赚了一大笔钱。但两年后，一场法律丑闻揭露了他在科罗拉多州阿斯彭的上流社会生活。Lipsey 家举办的一场疯狂的新年派对引发了警方的调查，他和他的妻子最终承认向未成年人提供酒精饮料，被判处一年缓刑。

Lipsey 一家卖掉了他们在阿斯彭的房子，最终搬到了波多黎各，在 Pierce 附近定居。很快，两家人就变得亲密起来。Lipsey 的妻子和 Pierce 的母亲成为了朋友。Pierce 回忆说，在 Calabro 女士于 2022 年因心脏病去世后，Lipsey 说他曾向她承诺：他会永远陪伴她的家人。

Pierce 和 Lipsey 合作过各种商业项目，但其中最重要的交易与 W 酒店有关。去年 10 月，Lipsey 同意借给 Pierce 1000 万美元，其中 400 万美元用于购买酒店剩余的 20% 股份， 600 万美元用于投资破产的连锁医院。这些条款对 Pierce 来说风险很大：他必须在两周内完成酒店交易。作为抵押，他必须拿出自己在 W 酒店的全部股份。Pierce 说，他对这些要求感到不舒服，但还是同意了。「我没有做任何尽职调查，」他回忆道。

协议签署后的一个月，Lipsey 指控 Pierce 违反了协议，并夺取了酒店的控制权。Lipsey 后来在法律文件中声称，Pierce 没有按照计划使用借来的资金，而是把钱花在了私人飞机上，并举办了一场横跨圣胡安、迈阿密和洛杉矶的 72 小时生日派对。

随着争端升级，Pierce 约 Lipsey 到 Hacienda Tamarindo 酒店会面。这家位于别克斯的小酒店是 Pierce 以 320 万美元买下的。Lipsey 后来告诉波多黎各警方，这次会面相当于绑架。Pierce 当时锁要了他的手机，然后锁上了门，旁边还有一名武装警卫在巡逻。

2021 年，Pierce 以 320 万美元的价格收购了精品酒店 Hacienda Tamarindo

在法庭上，Pierce 否认挪用借来的钱或绑架 Lipsey。但他的一位顾问 Cassandra Wesselman 最近搬到了波多黎各，她说，当 W 酒店纠纷开始时，他的心态并不好。Wesselman 女士说，是她建议把武装警卫带到塔马林多庄园的，是为了保护 Pierce 免受住在另一个房间的一对夫妇的伤害。她解释说，这对夫妇属于一个邪教组织。

这场有争议的会议结束一个月后，Pierce 起诉了 Lipsey，试图重新夺回 W 酒店的控制权，并指控他欺诈和盗窃。

法官驳回了 Pierce 的禁令请求，该请求本应在案件审理过程中恢复他对 W 酒店的所有权。Pierce 和 Lipsey 一直保持联系，讨论可能的和解方案。但两人之间的友谊已经结束。

Lipsey 直到 7 月才公开谈论这场纠纷，当时他通过 WhatsApp 与《纽约时报》的一名记者讨论了两个小时。Lipsey 嘴里叼着一支香烟，在虚拟世界中参观了他位于田纳西州的房子，他每年有一部分时间都住在这里，他打开相机展示他不同寻常的艺术品收藏。一面墙上挂着一块画布，上面有两处红漆斑点。Lipsey 解释说，这是他儿子的女朋友的作品。

Lipsey 称 Pierce「不是一个好人」，是一个糟糕的商人。「他搬到波多黎各的所有事情，以及他所承诺的一切，他都没有做到。」

他当着 Pierce 的面说了同样的话。Lipsey 说，在一次激烈的谈话中，他称 Pierce「真的让你妈妈失望了」。

无忧无虑的自信

六月的一个早晨，Pierce 漫步穿过圣胡安老城区，沿着狭窄的人行道蜿蜒前行，一路上他指出了自己最喜欢的地方。尽管天气炎热，但他还是穿了一身黑色服装，每天如此，因此不必再为耗时的着装选择而烦恼。「马克·扎克伯格和史蒂夫·乔布斯，这些人每天都穿同样的衣服，」Pierce 解释道。

他在卡莉酒吧外停了下来，这是波多黎各钢琴家 Muñoz 经营的一家高档爵士酒吧。Pierce 说，Muñoz 曾专门为他和 Rose 女士创作了一首歌。想到这里，他不禁笑了起来。「这首歌叫《超级英雄》，」Pierce 说。（这首歌的实际名称是《超级力量》。）

即便经历了所有的挫折，Pierce 仍然充满信心，相信自己可以成为推动波多黎各进步的一股力量。但他的自信掩盖了他商业事务中持续存在的混乱。Pierce 和 Lipsey 之间的冲突在他的朋友中引起了激烈的猜测。Robert Anderson 是一位住在波多黎各的加密货币爱好者，他和 Lipsey 两人都很友好，他说他们的行为「就像孩子一样」。

Pierce 的朋友和同事说，他似乎快没钱了。Lipsey 的律师在法庭上辩称，Pierce 缺乏开发 W 酒店的「资金或资源」。据《纽约时报》查阅的文件显示，今年夏天，波多黎各篮球队 Mets de Guaynabo 的一名代表给 Pierce 发了电子邮件，抱怨他未能支付欠球队的 25, 000 多美元赞助费。

Pierce 全身穿着黑色衣服，戴着一顶黑色的帽子，坐在白色房间里的凳子上

Pierce 还表达了对自己在波多黎各的人身安全的担忧。据两位接近 Pierce 的人说，他私下讨论了在别克斯岛建造弹药库的计划。他说，如果当地人起来反抗他，这个武器库将提供一定程度的保护。

在一份长达 17 页的声明中，Pierce 否认他提议建立武器库，并表示他仍然很富有，反驳了有关他经济拮据的说法。他说，Mets de Guaynabo 的投诉是一个「误会」，源于对赞助条款的误解，他现在已经同意支付费用。

然而，就在《纽约时报》完成报道时，Pierce 的一名公关人员错误地向包括《纽约时报》记者和 Pierce 顾问 Wesselman 女士在内的群聊发送了一条消息：「我们还没有拿到工资」。「我猜你没有钱付给我们，否则你早就付了。」Wesselman 对这条消息一笑置之，称这位公关人员「完全是在戏弄我们」。在得知一名记者看到了这条短信后，这位公关人员表示，Pierce「总是按时发工资」。

Pierce 为自己在波多黎各的工作进行了辩护。他说自己曾做过慈善捐款，包括一笔六位数的捐款，用于支持该地区的 Covid 救援工作。「变革性项目需要时间，」Pierce 说，「虽然一些举措面临挑战，但其他举措取得了重大成功。」

在他的众多成就中，Pierce 提到了他在 2023 年底购买的乌马考市的一家医院——这是他向 Lipsey 推销的投资。他说，他与波多黎各放射科医生 Josué Vázquez Delgado 合作，使医院摆脱了破产，并留下了 90% 以上的员工。

但在采访中，医院的一位不愿透露姓名的医生表示，Pierce 欠他数万美元的工资。这位医生表示，医院一直拖欠供应商的货款，一些外科医生的设备也不够用。（Pierce 表示，他的团队已经解决了这些问题，并「大大改善了医院的运营」。）

上个月，Pierce 在圣胡安散步时，试图用视觉展示他在波多黎各的成功。他带领两名《纽约时报》记者来到他于 2019 年购买的一栋建筑，里面陈设简单，电视屏幕额外显眼。他宣称，这栋建筑内设有世界上第一家 NFT 艺术画廊。「你可能不会想到波多黎各会是世界上第一个在科技领域开创先河的地方，」他说。展出的图像包括一只荧光恐龙，栖息在一片巨大的仙人掌森林中，Pierce 说这是他 5 岁的女儿使用人工智能工具设计的。

但他没有提到的是，一家豪华房地产公司已经张贴了出售该建筑的通知，并举行了一次开放参观日。面对这一事实，Pierce 承认他最近曾试图出售该画廊。他解释说，它从未完全开放过，并且他一直在努力赚钱。

原文作者：Frank，PANews

近半年来，灰度再次推出 6 支加密信托基金。其中 8 月 1 日后，SUI 在灰度推出信托基金后迎来了一波上涨，一时间“Sui 是 Solana 杀手”的观点甚嚣尘上。。

目前，灰度的加密信托已达到 21 支（除了 BTC、ETH），而灰度推出信托基金对这些加密资产究竟会带来多大的影响？PANews 经过汇总来看，灰度的信托基金对代币价格的影响分化严重，对市场热门赛道的龙头项目有较高的助推作用，对发行已久老牌币种则影响甚微。同时，灰度之前集中推出加密信托的时间似乎都恰逢牛市尾期。

GDLC：推出后进入熊市

推出时间： 2018 年 02 月 1 日 管理资产： 4.8 亿美元

GDLC（Grayscale Digital Large Cap Fund）是灰度推出的一篮子数字资产大盘集合产品，目前的持仓有 BTC、ETH、SOL、XRP、AVAX 等几种代币。该计划自 2018 年 2 月推出，当时大盘正经历由 19891 的历史高点下跌至 7000 多美金。在灰度推出该产品后，市场更是进入漫长的盘整下行行情。这个产品的推出似乎并未给市场带来多少提振。

ETC：复苏阶段推出价格大涨

推出时间： 2017 年 04 月 24 日 管理资产： 2.1 亿美元

在灰度推出 ETC 产品后，ETC 的价格一路上涨。不过，这种上涨似乎是早于灰度的信托产品， 2017 年 4 月，整个加密市场正迎来复苏阶段。ETC 的信托产品是灰度最早推出的一批信托产品之一。

BCH：推出后跌一半

推出时间： 2018 年 03 月 1 日 管理资产： 1.2 亿美元

灰度信托基金对 BCH 的短期行情影响似乎并没有什么太大影响， 2018 年 3 月 1 日灰度推出 BCH 信托时，正值 BCH 行情处于高位，在产品推出后价格一路下跌，一个月的时间下跌约 53% 。

LTC：牛转熊后跌 70% 

推出时间： 2018 年 03 月 01 日 管理资产： 1.18 亿美元

灰度推出 LTC 信托产品的时机同样选择在刚刚经历了一路大涨之后，不过灰度的信托并未给 LTC 市场带来多大的影响。在 2018 年 3 月 1 日 LTC 短暂反弹 7% 左右，随后在几日后开始下跌。从 200 美元一路跌至 72 美元

SOL：历史最高点之后推出

推出时间： 2021 年 11 月 18 日 管理资产： 6987 万美元

灰度推出时 SOL 刚刚经过上一轮 259 美金的高点开始下滑，在灰度推出信托产品后市场曾短暂反弹，但随后市场一路下跌，进入漫长的熊市。

Zcash：推出后创历史新高

推出时间： 2017 年 10 月 24 日 管理资产： 1626 万美元

自成立消息推出以后，四日内的最高涨幅达到 29.64% 。而灰度推出 Zcash 信托后，市场也刚好进入到牛市的后半场，价格一路飙升，比特币最高涨至 19891 美元，Zcash 也一路走高，创造了历史最高价格 799 美元。

XLM：牛转熊一路下跌

推出时间： 2018 年 12 月 06 日 管理资产： 940 万美元

推出后市场表现不佳，XLM 价格在下行趋势中。大盘在随后的 12 月 16 日到达最低点，比特币价格跌至 3215 美元，随后开始反弹上涨至接近 14000 美元。但 XLM 的价格走势仍然一路下跌，并未因灰度的信托推出而受到太大的刺激。

LINK：迎来 124% 涨幅

推出时间： 2021 年 02 月 26 日 管理资产： 939 万美元

作为与 MANA 同一批推出的信托产品，LINK 的市场表现则不及 MANA。不过，在信托推出后的两个半月同样迎来了上涨 124% ，表现也优于同期的其他主流代币。

MANA：一月上涨 543% 

推出时间： 2021 年 02 月 26 日 管理资产： 764 万美元

MANA 在灰度推出信托产品后迎来了较大的涨幅。2021 年 2 月 26 日灰度推出 MANA 信托，在接下来的一个月内 MANA 上涨了 543% 。成为当时市场上最亮眼的投资标的，不过 2021 年初正是元宇宙概念火热的阶段，MANA 也是唯一一个被灰度推出信托的元宇宙产品。目前灰度的信托管理资产仍占到 MANA 总市值的 1.45% 。

LPT：推出后暴涨近 10 倍

推出时间： 2021 年 03 月 10 日 管理资产： 690 万美元

灰度信托对 LPT 的市场推动效果较为明显，作为推出时间不长的的代币品种， 2021 年 3 月 LPT 还未在币安、OKX 等交易所上线，而灰度 3 月 10 日推出 LPT 信托后，LPT 代币价格迎来暴涨，从 4.8 美元一路涨至 40 美元。而同期的市场正处于高位震荡阶段，LPT 则走出了独立行情。

FIL：暴涨 3 倍创历史高点

推出时间： 2021 年 03 月 15 日 管理资产： 532 万美元

灰度对 FIL 的市场助推作用较为显著， 2021 年 3 月 15 日灰度推出 FIL 信托产品后，FIL 的价格在次日就大涨 19% ， 3 月 17 日更是上涨 39% ，并在 4 月 1 日达到 237 美元的历史高点。不过，同期的市场也处于牛市情绪当中，比特币首次登上 6 万美元。此外，FIL 的社区推广在当时做的也是如火如荼，灰度的信托产品对市场的刺激可能更多是多了一种强力背书。

ZEN：熊市入场一路下行

推出时间： 2018 年 08 月 06 日 管理资产： 490 万美元

在灰度推出 ZEN 信托之际，正是市场行情处在震荡下行的阶段当中，因此信托产品对 ZEN 的行情也没有造成太多影响，ZEN 产品推出后，ZEN 的价格仍继续下跌，从 21 美元跌至 4 美元左右。不过，这种下跌也是随着大盘走势形成。灰度的 ZEN 信托目前占有 ZEN 总市值的 3.86% 。

BAT：最高涨 273% 

推出时间： 2018 年 03 月 1 日 管理资产： 1.2 亿美元

灰度 BAT 信托推出的当天，BAT 迎来了较为剧烈的震荡，当日振幅达到 26% ，涨幅定格为 9.19% 。不过随后 BAT 就迎来了一波强势上涨， 42 天内最高涨幅达到 273% ，创造了迄今的次高点 1.54 。不过，当时的行情整体处于狂热阶段，很难判断灰度的助推对 BAT 的涨幅贡献了多少力量。

DEFG：迎来短暂反弹

推出时间： 2021 年 07 月 14 日 管理资产： 334 万美元

DEFG 是灰度推出专门针对 DeFi 市场的一篮子信托基金，目前的持仓有 UNI、MKR、AACE、LDO、SNX 等五种代币。其中 UNI 的持仓比重最高，占到 50% 。该产品于 2021 年 7 月 14 日成立，成立之际正处于市场在高位下跌后的反弹前夕，因此在 DEFG 推出后相关的 DeFi 代币都迎来了一波短暂的反弹，不过这些反弹的主要动能或许还是来自整体市场行情而非灰度的助推。

Grayscale Smart Contract Platform Ex-Ethereum Fund：震荡行情中迎来反弹

推出时间： 2022 年 03 月 16 日 管理资产： 314 万美元

Grayscale Smart Contract Platform Ex-Ethereum Fund 仅投资于新兴智能合约平台原生代币,目前持仓为 SOL、ADA、AVAX、DOT，其中 SOL 占比为 71.54 。从推出时间来看， 2022 年 3 月正是市场下跌后的第一个盘整阶段，行情处于震荡期间，灰度此时推出该信托后行情迎来 1 个月的反弹。

STX：一路跌势迎来短暂反弹

推出时间： 2024 年 05 月 22 日 管理资产： 221 万美元

STX 近半年的价格走势主要处于下行状态，即便是灰度推出对应的加密信托后也只是迎来短暂的反弹，随后价格仍一路下跌。

NEAR：市场对灰度的信托似乎并无反应

推出时间： 2024 年 05 月 22 日 管理资产： 196 万美元

灰度在同期推出 NEAR 和 STX 的信托产品，不过加密市场似乎对此已经不再热情，推出后 NEAR 价格在短暂反弹 11% 后开始一路下行。

TAO：市场并不买单

推出时间： 2024 年 06 月 10 日 管理资产： 150 万美元

TAO 是灰度最新推出的加密信托之一，不过市场似乎没有因此对 TAO 作出太大反应。整体的走势仍保持了原有的方向。

Grayscale Decentralized AI Fund：蹭上 AI 热度反弹一波

推出时间： 2024 年 07 月 2 日 管理资产： 109 万美元

Grayscale Decentralized AI Fund 是灰度首批仅投资于去中心化人工智能协议原生代币的信托基金。目前持仓有 FIL、NEAR、RNDR、LPT、TAO 等 5 种代币。其中 FIL 占比最高 33% ，NEAR 30% 。该产品于 2024 年 7 月 2 日推出，推出该产品后，FIL 和 NEAR 等代币均迎来一波触底反弹，FIL 在这波行情中反弹 47% ，NEAR 反弹 61% ，LPT 反弹 55% 。

SUI：多种利好刺激短期大涨

推出时间： 2024 年 08 月 01 日 管理资产： 63 万美元

SUI 的价格走势在 8 月迎来了强力反弹，在灰度宣布推出信托产品后，一周内的涨幅超过 141% 。不过，市场整体看好 SUI 的原因有很多，灰度的信托只是其中之一，难以认为是主因。（相关阅读：）

MKR：迎来短时反弹

推出时间： 2024 年 08 月 08 日 管理资产： 25 万美元

MakerDAO 的信托产品推出后市场正好迎来低点反弹行情，MKR 在当日也迎来 14% 的上涨。不过似乎并未因此走出独立行情。

灰度信托总是推出在“牛尾”？

灰度对加密领域影响最大的是在 2020 年至 2021 年之间的牛市，当时灰度大幅增加了比特币信托的资产规模，为加密领域引入了大量机构投资者。而其他代币代币在灰度推出信托产品时则表现不一，如 FIL、MANA 等当年的明星代币，也都是各个赛道的龙头项目在灰度推出信托产品后的价格上涨最明显。而对于市值较大，且推出时间较长的代币如 LTC、ETC、BCH 等老牌代币则并未形成多少影响。

此外，灰度推出加密信托产品的时间集中在 2018、 2021、 2024 三个年份，而对比整体的市场来看，此前灰度集中推出加密信托的时间多为接近牛市高点的阶段或者牛市的后半程。2018 年集中在 2 月到 8 月，市场刚刚由牛转熊，经历大幅下跌。2021 年集中在 2 月到 7 月，市场经历高位震荡下跌的行情，不过在 8 月份开始再次上涨创造新高。不过，造成这种现象的原因似乎也不是因为灰度对行情的判断有误，更可能是因为灰度需确认一个代币的市场热度和成熟度后再推出相关信托产品，因此推出的时间都恰逢在牛市末尾。

而 2024 年的 5 月到 8 月又是灰度集中推出加密信托的时间段，不知这一波灰度加密信托是否能够打破此前的“牛尾巴”循环。

过去 24 小时，市场出现了不少新的热门币种和话题，很可能它们就是下一个造富机会，其中：

• 造富效应强的板块是： 真实收益板块（BANANA、AAVE）、Bitget 平台币

• 用户热搜代币＆话题为 ： Ton Network、Bitgo

• 潜在的空投机会有：Solayer、Plume Network

数据统计时间： 2024 年 8 月 15 日 4: 00(UTC+ 0)

一、市场环境

昨天美国公布 7 月份 CPI，数据超预期达到 2.9 ，数据公布后市场普遍认为 9 月份可能降息 25 基点。由于没有达到 50 bp，市场走出震荡下跌。

ETF 方面，比特币 ETF 昨日净流出 8100 万美金，以太坊 ETF 昨日净流入 1080 万美金。ETF 资金目前无法形成连续的净流入流出，很难在当前市场造成连续的行情走势，因此目前市场 BTC 走势依然已区间震荡为主。

板块方面，比特币生态部分资产表现优秀，主要得益于比特币生态近期的发展。Coinbase 近期准备发行 cbBTC，通过中心化 + 合规托管的方式将比特币带入 DeFi 生态，市场普遍期待 BTCfi 的到来。

二、造富板块

1）板块异动：真实收益板块（BANANA、AAVE）

主要原因：

• 当前市场环境萎靡的情况下，市场在寻找加密行业中真正能够产生收入并且将收入分配给代币持有者的项目。BANANA 作为头部的 TG Bot 项目，市场占有率较为稳定，代币价格具有较强支撑，MEME 市场获得的情况下该项目收入价位客观。AAVE 近期链上数据显示，链上借贷活跃用户量达到历史新高，借贷用户增多进一步会使得该协议收入增加；

上涨情况：BANANA 近 24 小时涨幅 8.78% 、AAVE 近 24 小时涨幅 10.4% ；

影响后市因素：

• 市场占有率：市场占有率是衡量这些真实收益项目的重要指标。由于目前加密市场份额有限，因此能够持续保持头部的市场占有率是项目维持高可持续收入的关键。目前 BANANA 属于 TG Bot 头部前三，AAVE 是借贷板块第一，并且用户具有较高粘性，整体表现优秀。

• 相关收益分配政策：AAVE 的一项新提案考虑增加费用转换功能，以将平台的部分净超额收入返还给其关键用户。此举还可能导致 AAVE 协议重新质押，为 AAVE 及其用户提供新的收入来源。

2）后续需要重点关注板块：Bitget 平台币（BGB、BWB）

主要原因：

• Bitget 近期宣布为了帮助 Bitget Token（BGB）的长期发展，增强 BGB 持有者的权益，Bitget 进行代币智能合约升级，扩大 BGB 在 DeFi、DEX、GameFi 等去中心化应用中的使用。Bitget Wallet 用户突破 3000 万，并 7 月下载量超过 Metamask，使得市场看好币价上涨。

具体币种清单：

• BGB：Bitget 新增了 290 万用户，总用户数达到 2500 万，同时 Bitget 吸引了约 7 亿美元的资本流入。Bitget 在 LaunchPool 和 PoolX 方面持续发力，BGB 未来潜在购买需求可能激增，建议重点关注；

• BWB：Bitget Wallet 代币，总市值仅有 5 亿美金，钱包赛道在未来成长性良好，适合长期持有者。

三、用户热搜

1）热门 Dapp

Ton Network（公链）

近期 Binance 宣布 Launchpool 上线 TON，TON 代币昨日价格持续上涨，短期突破 7 美金，财富效应和交易热度都比较高。TON 生态背靠 Telegram，有非常大的用户群体，生态项目多为游戏项目，简单 Tap 2 Earn，完成任务即可获得平台奖励。TON 代币近期热度良好，Bitget 是全市场第二家上线 TON 现货资产的交易所，交易量和交易深度不错。

2）Twitter

Bitgo：

BitGo 首席执行官 Mike Belshe 在接受采访时淡化了孙宇晨在合资企业中的参与，强调了 BitGo 对安全的长期承诺。他表示：BiT Global 有一整个团队，负责管理多个客户账户，他们有妥善保管资产的义务。他们不能把钱借出去，也不能随意把钱交给孙宇晨或我或任何其他人，否则会违法并入狱。就证明而言，我们一直都有 wbtc.network，而且它将继续运行。Bitgo 托管了发行 WBTC 用于背书的 BTC，近期孙宇晨与 Bitgo 的深度合作，引发社区对 WBTC 是否安全的担忧。WBTC 早前对于 BTC 处于弱抛锚状态。

3）Google Search 地区

从全球范围来看：

CPI（Event）：

7 月 CPI 基本符合预期，延续同比下降趋势，总 CPI 同比增速 2.9% ，终于降到 3% 以下。综合来看， 9 月降息 25 基点概率更大，市场反应平淡，下一步的关注点是周四发布的当周请失业金人数和零售销售数据、以及后续杰克逊霍尔年会。

从各区域热搜来看：

（1）亚洲地区来看：各个地区关注的项目和板块都非常分散，没有太多共同点，但小范围内有一些零星热点。例如香港、新加坡、越南同时更加关注 rwa 相关项目，Bome 上榜日本用户关注的榜单。

（2）欧美国家中，热搜词汇较为分散，无普遍特点，同时欧美各个国家关注新型公链项目比较多，包括 SUI、Celo、Solana 等，Floki、Alephium 等上榜。

（3）CIS 地区主要关注 Blum 和 Grass，一些 Meme 币热度不错，包括 Floki、Myro 等。

四、潜在空投机会

Solayer

Solayer 正在 Solana 上构建再质押网络。Solayer 利用其经济安全性和优质执行作为去中心化云基础设施，为应用程序开发人员实现更高程度的共识和区块空间定制。

2024 年 7 月，Solayer 宣布完成建设者轮融资，具体投资金额未披露。投资者包括 Binance labs、 Solana Labs 联创 Anatoly Yakovenko、Solend 创始人 Rooter、Tensor 联创 Richard Wu 等。

具体参与方式：可以将 SOL 以及一些项目支持的 SOL LST（jitoSOL、mSOL、bSOL、INF）质押，以获得每个 Epoch 的积分。目前开启了主网，质押 SOL 可以获得 sSOL，获取平台积分。

Plume Network

Plume Network 是一个模块化 L2 网络，致力于做 RWA 赛道，产品形态是集成资产代币化，将供应商的产品直接供应在链上。项目近期完成种子轮融资，融资金额为 1000 万美金，参投的机构有 Haun Ventures, Superscrypt, Galaxy, SV Angel。

项目近期上线了测试网，展开”Earn Mile”、”Check In”、”Passport”等活动。

具体参与方式： 1）访问项目官网，点击“Connet Wallet”，后进入 App；2）通过 Swap、Stake、Speculate，完成平台内的 Task，Check-in 等方式获取里程。

8月13日-14日，全球Top3加密货币交易所HTX以赞助商和合作伙伴身份亮相2024年伊斯坦布尔区块链周（Istanbul Blockchain Week，简称IBW）。此次赞助并亮相IBW，HTX希望借助土耳其这一加密从业者乐土，与更多项目方、技术团队和加密社群建立联系，探索合作机会，共同推动加密货币技术的创新和应用。

活动期间，HTX上币业务负责人Serdar Serdengecti受邀出席主题为“迎接交易新浪潮（Ushering in the New Wave of Trading）”的圆桌会议。Serdar Serdengecti主要负责建立战略合作伙伴关系，并将高潜力的区块链项目扩展至HTX上币组合中。其在识别和引入顶级项目方面有着丰富经验，致力于为HTX用户提供卓越的体验，构建安全、包容的Web3生态。

他表示，“交易的新浪潮”代表了人们与加密货币互动方式的重大演变。目前HTX正积极参与并塑造交易新浪潮，包括：1. 优先考虑用户体验，专注于开发用户友好的界面并提供教育资源，以赋能所有交易者；2. 拥抱创新，整合DeFi协议并提供创新产品，如质押和保证金交易等；3. 构建平台安全壁垒，实施严格的安全措施和冷存储解决方案，以确保HTX用户的资产得到良好保护；4. 关注优质资产，以严格的上币流程支持更多高质量项目在HTX进行交易。

Serdar Serdengecti还分析认为，主流应用和机构投资、高级交易算法和AI、跨链与互操作性解决方案、社交项目TON及Solana Blink、央行数字货币及稳定币、持续明晰的监管等新趋势和技术创新有望重塑加密货币交易格局。

此外，HTX DAO与TRON DAO、BTTC和JustLend DAO联合主办的第七届HackaTRON在本次大会期间同样备受关注，众多与会者纷纷驻足HTX展台进行咨询。据介绍，第七届HackaTRON作品提交截止日期为10月22日。届时将举办系列创新竞赛，参赛者有机会接触到全球领先的加密风投机构，如HTX Ventures、TRON DAO Ventures等，同时与更广泛的行业参与者建立联系，以共享资源，探索合作机会，推动加密行业持续发展。

据悉，IBW于8月13日-14日在伊斯坦布尔波蒙第希尔顿酒店及会议中心举行，吸引了全球超7500名区块链爱好者、行业领袖和创新者以及300+国际和土耳其本土演讲者汇聚一堂，共同探讨AI、RWA、DeFi、监管、GameFi等Web3行业热门话题。

HTX方面表示，土耳其拥有日益增长的加密市场和人才，同时连接欧亚大陆，具有重要的经济和地理战略意义。成立11周年，HTX始终致力于推动全球加密货币发展和应用。通过亮相IBW，HTX可以扩大其在中东和欧洲市场的影响力，吸引更多来自这些地区的用户和合作伙伴，以进一步推动全球化战略，探索更广泛的交易新趋势。

*声明：企业通稿非陀螺科技官方稿，法律问题一切与陀螺科技无关。

原文作者：flowie、西昂翔，ChainCatcher

目录：

一、 2022 年加密市场概括

二、 2022 年加密风投基金募资情况

三、 2022 年项目融资情况

• 各赛道融资笔数、金额分析

• 年度融资金额 Top 10 的项目

四、 2022 年活跃投资者

• 投资机构

• 个人投资者

五、结语

一、 2022 年加密市场概括

“加密寒冬”是 2022 年的关键词，而这股寒意是逐级传递的。

宏观环境上， 2022 年全球通胀、各国央行纷纷推出货币紧缩政策，加上美联储激进加息，所有资产类别都在价格上给予回应：全球各国股市、货币市场、国债均出现大幅下跌；2 年期/10 年期美国国债收益率倒挂幅度持续创新高；以科技股为主的纳斯达克跌跌不休。

而加密行业吸引来过度投机人群，其杠杆率相对传统行业更高，因此在全球资本收紧的背景下，去杠杆过程更为猛烈。

首先是二级市场的暴跌，证实加密市场步入深熊。加密总市值从 2021 年 11 月达到的高位抹去约 2 万亿美元，截至 2022 年底，加密总市值跌破 1 万亿美元。而加密货币价格在 2022 年整体呈现明显下跌趋势，其中比特币价格暴跌超过 60% 。

来源链接：

稳定币作为加密行业的基石，稳定币总供应量在 2022 年 3 月达到 1615 亿美元的峰值，但此后出现超过 143 亿美元的大规模赎回。

来源链接：

DeFi 领域，根据 Defillama 数据，DeFi 的 TVL 从 2022 年 1 月的 1710 亿美元跌至 2022 年 10 月的最低点 500 亿美元，下降近 75% 。随着 Terra 等一系列事件的发生，DeFi 的 TVL 也出现了两次大幅下跌，市场因此加速熊市。

来源链接： 

NFT 领域，随着市场持续降温，NFT 交易量仍处于低迷状态。2022 年 5 月的超高交易量主要是由于在 otherside 发行 otherdeed 诱导用户的 FOMO 情绪。纵览 2022 年，NFT 总市值从约 350 亿美元跌至 210 亿美元，跌幅超过 40% 。

其次，二级市场持续走熊的背景下， 2022 年加密市场发生了较多负面风险事件。我们见证了多家加密巨头像多米诺骨牌一样相继倒下：Terra、三箭资本、Voyager Digital、Celsius、FTX、BlockFi……而眼下来看，这个名单仍在持续增加。

而宏观环境的式微，二级市场的深熊以及多个黑天鹅事件，让加密行业的投融资市场信心迅速削减。2022 年中的 Luna 崩盘事件，也成为投融资市场的重要“分水岭”。今年上半年整个创投市场基本延续甚至超越 2021 年的牛市表现，但下半年的热度却急转直下，无论是机构募资端还是投融资市场的节奏均放缓，而这一颓势或将延续至 2023 年上半年。

2022 年加密投融资市场的投资节奏如何，资金又流向了哪些领域？根据加密数据平台  等数据，ChainCatcher 整理了 2022 年加密市场的募资数据，整体投融资数据、投融资细分赛道分布以及最活跃投资者等数据，回顾了 2022 年加密投融资市场的整体概况。

二、 2022 年加密风投基金募资情况

在募资方面， 2021 年加密市场的牛市表现让不少资金在 2022 年年初进入加密市场。2022 加密风投市场前两个季度基金募资均大幅上涨， 2022 年第一季度募资笔数 54 笔，同比 2021 年增长 500% ，募资总金额为 117.23 亿美元，同比增长 2245% 。2022 年第二季度募资笔数 96 笔，同比增长 500% ，募资总金额为 241.93 亿美元，同比增长 635.12% 。

但是随着熊市的到来，年中 Luna、三箭资本等系列暴雷事件频发，投资机构的表现也遭受质疑，强劲的募资势头很快被遏制。2022 年第三季度基金募资笔数和募资总金额迎来断崖式下滑，募资笔数比第二季度下降 54.16% ，募资总金额则比第二季度下降 25.43% 。

到 2022 年尾声，FTX 黑天鹅事件出现，以红杉资本、Paradigm 、淡马锡、Multicoin 等等投资加密领域的顶级基金数亿美元投资减计为零，加密投资机构的声誉严重受损，基本很少有上游资金配置加密市场，第四季度的基金募资活动基本停滞，几乎只有一起募资事件，募资总金额为 1.5 亿美元。

但整体来看，尽管市场低迷，但 2022 年投资机构依然获得了更多的“弹药”， 2022 年共完成了 195 起募资事件，同比增长 87.5% ，募资总规模达 541.05 亿美元，同比增长 186% 。 

数据来源：Messari

从具体的投融资数据来看，随着加密市场的大幅回撤，多起暴雷事件的冲击，加密投融资市场的投资节奏从上半年到下半年呈现逐渐放缓的势态，估计在 2023 年投资依然会延续较为谨慎的投资节奏。

三、 2022 年项目融资情况

本报告统计了 2022 年在 DeFi、CeFi、基础设施、游戏、NFT、社交娱乐、DAO、工具信息服务和其他共计 9 类 1528 起投融资事件。

2022 年加密行业公开的累计融资金额达到 267.7 亿美元，融资笔数为 1528 笔，分别较 2021 年下降 4.5% 、增长 28% 。该年度发生的并购事件为 57 起，其中 10 起公布了收购金额，累计达 16.4 亿美元。

2022 年Q1，加密投融资市场以 116.86 亿美元的融资总额，延续了自 2021 年Q4 以来的单季投融资超百亿美元记录，融资事件 405 起，在融资总额和次数两个维度均实现了连续 5 个月的正向增长或持平记录，这是前所未有的加密投资黄金时代。

但之后，伴随着美联储持续加息、Luna 崩盘等暴雷事件频发，从 2022 年Q2 开始，加密投资市场开始急转直下， 2022 年Q2、Q3、Q4 融资总额分别是 72.04 亿美元、 45.58 亿美元、 33.46 亿美元，融资次数分别是 358、 329、 254 ，无论总金额还是机构出手次数都开始显著减少。

 数据来源：

从投融资细分轮次就可以看出，加密项目的融资轮次分布和 2020 年、 2021 年基本类似，依然集中在天使轮、Pre-种子轮、种子轮等较早期阶段，这一点在游戏、NFT 及 DeFi 领域体现的最为明显，这三个领域获早期融资的项目占比分别占 68% 、 65% 和 63% ，可见其目前仍处于蓬勃发展的阶段，行业格局远未固化。

2022 年加密风投的资金主要流入了哪些赛道？和 2021 年相比又有哪些变化？

从投融资领域分布来看， 2022 年融资笔数排名前三的领域分别是基础设施（252 笔），游戏（213 笔）、DeFi（193 笔），分别占总融资笔数的 16.49% 、 13.94% 、 12.63% ；融资总金额排名前三的领域分别是基础设施（75.65 亿美元）、CeFi（56.8 亿美元）、NFT（34.56 亿美元）、分别占总融资规模的 28.20% 、 21.22% 、 12.92% 。

与 2021 年相比， 2022 年各赛道的融资金额总量和投融资事件总数都有较高增长，多数增速超过 50% 。其中融资数量和融资金额均呈较上涨态势的领域有基础设施，NFT、社交娱乐、工具信息服务，融资笔数分别同比上涨 19.4% 、 68.2% 、 134.2% 、 125% ，融资金额分别同比上涨 82.3% 、 181.32% 、 265.2% 、 78.5% 。

此外， 2022 年单笔融资超 1 亿美元的融资事件有 63 起，其中多个项目通过连续融资获得了数亿美元的大额资金。其中Animoca Brands 在三笔融资中累计融资 5.44 亿美元，Amber 在两笔融资中累计融资 5 亿美元，NEAR Protocol 在两笔融资中累计融资 5 亿美元，Aptos连续融资四轮，披露融资金额的两轮融资中累计融资 3.5 亿美元，Sui在两笔融资中累计融资 3.15 亿美元。

2022 年最受头部基金青睐、大额融资项目主要聚集在基础设施领域（包含基础设施赛道包括 Layer 1、Layer 2、开发者平台、钱包、中间件等细分赛道），其中超 1 亿美元的融资事件有 19 起，主要集中在公链及扩容赛道。除了上一轮新公链叙事中的Polygon 年初融资 4.5 亿美元，该赛道很多新贵们完成了不菲的融资，比如 Aptos 融资两轮共融资 3.5 亿美元，Sui 融资 2 亿美元、zkSync融资 2 亿美元等。

而在 2021 年爆红的 NFT，在低迷的 2022 年，依然保持了强劲的势态。NFT 领域完成超 1 亿美元融资的事件有 12 起，且主要集中在中后期的头部项目，典型融资项目有 Animoca Brands （三轮共融资 5.44 亿美元），Yuga Labs（4.5 亿美元）、Opensea（3.5 亿美元）、Dapper Labs（3.05 亿美元。）

而社交娱乐和工具信息服务领域无论是融资笔数还是融资金额均大幅上涨。社交娱乐（一直被视为Web3突破用户增长的内容入口之一， 2022 年“去中心化社交”、“Web3社交网络”、“Web3音乐”等社交娱乐内容是一大热点话题，并出现了灵魂绑定等热门新概念。随着 Elon Musk 高调收购推特后，关于Web3社交的热议再次被推向高潮。但由于该赛道依然发展较早期，方向也较为模糊，也没有出现高增长的平台， 2022 年社交娱乐赛道社交娱乐获投项目主要集中在种子轮阶段，为 56 笔，且很少有大额融资，典型融资事件有去中心化社交协议 Farcaster 完成a16z 领投的 3000 万美元融资。

而工具信息服务领域，获投项目主要集中在种子轮阶段，共有 53 笔。有关加密数据分析的细分赛道投融资最活跃，融资笔数达 36 笔，占该领域总融资数量的 36.73% ，其中超 1 亿美元融资的项目有区块链数据分析公司Chainalysis（1.7 亿美元）、加密资产软件公司 Lukka（1.1 亿美元）。此外，随着今年多个头部项目接连暴雷，有关加密项目的财税、会计等工具平台或解决方案也引来一级投资热潮 ，Tiger Global、红杉资本等知名机构都有入局。

CeFi 和 DAO、游戏领域虽然融资笔数数略有上涨，但融资金额却较大幅下降，分别同比减少 54.2% 、 17.2% 、 46% 。DeFi 领域，融资笔数和融资金额均略有下降，分别同比减少 27.2% 和 9.3% 。

CeFi 领域、 年中 Luna、Celsius 等暴雷前，以 FTX、Amber 等为代表的 CeFi 头部玩家风头无两，陆续完成了多笔过亿大额融资，而到了第三季度这一势头基本消退，融资笔数和融资金额均大幅下跌，随着 FTX 倒闭，不少关联的 CeFi 机构接连传出危机，CeFi 领域第四季度融资依然较为低迷。CeFi 赛道成熟度相比较高，获投项目中早期 38 起、A 轮 33 起，比例相对均衡。CeFi 赛道最活跃的垂直领域为交易所，其它较为热门的还有支付、做市商、储蓄、资产管理等。

虽然 CeFi 受挫后，Uniswap、dYdX等 DeFi 头部协议在各类崩盘事件运作良好，市场普遍认为 DeFi 引来新一波的红利，但是 2022 年 DeFi 领域没有出现重大创新的协议，一级市场并没有出现新一轮融资热，完成超 1 亿美金的融资项目为只有 Uniswap ，其在 2022 年 10 月份完成了 1.65 亿美元融资。

相比 NFT 的稳健发展，同样在 2021 年蹿红的区块链游戏却在 2022 年势头明显减弱，在头部项目 Axie、STEPN 严重受挫，备受质疑的势态下，也没有类似于 Axie、STEPN 现象级的新概念游戏项目诞生。虽然围绕 3 A 级区块链游戏、NFT 游戏、元宇宙等概念的项目略有投资热度，但从融资总金额的大幅度下降来看，明显投资机构对该领域的下注更为谨慎。

而在 2021 年曾被视为继 NFT 下一个大热主题的 DAO，在 2022 年不仅没有按预期爆发，甚至几乎没有激起什么“水花”，无论是在市场的讨论度上，项目的实质进展上和一级市场的投融资表现上，都较为沉寂。

1、各细分赛道的详细融资数据情况：

基础设施

基础设施赛道包括 Layer 1、Layer 2、开发者平台、钱包、中间件等诸多领域， 2022 年基础设施领域发生投融资事件 252 起，共筹集 75.5 亿美元资金，规模排各赛道首位。融资事件同比增长 19.4% ，资金总量同比增长 82.3% 。从融资轮次来看， 2022 年基础设施获投项目早期 115 起、A 轮 48 起。

DeFi

 DeFi 赛道包括 DEX、借贷、资产管理、收益器、稳定币等。DeFi 领域 2022 年发生投融资事件 193 起，共筹集资金 16.5 亿美元。融资事件同比增长 -27.2% ，资金总量同比增长 -9.3% 。DeFi 获投项目主要集中在种子轮阶段，为 110 起。

CeFi

CeFi 领域 2022 年发生投融资事件 128 起，共筹集资金 56.8 亿美元，占各赛道排名第二。融资事件同比增长 7.6% ，资金总量同比增长 -54.2% 。

NFT

NFT 领域 2022 年发生投融资事件 180 起，筹集 34.6 亿美元资金。融资事件同比增长 68.2% ，资金总量同比增长 181.3% 。从 2021 年至今，各季度不论融资总额还是事件数，NFT 领域基本始终保持上升态势。NFT 获投项目也主要集中在种子轮阶段，为 100 起。

游戏

游戏领域 2022 年发生投融资事件 213 起，共筹集资金 16.1 亿美元。融资事件同比增长 80.5% ，资金总量同比增长 -46.0% 。游戏领域中获投项目主要集中在种子轮，共计 113 起。

DAO

DAO 领域 2022 年发生投融资事件 35 起，共筹集资金 2.7 亿美元，融资事件同比增长 25% ，资金总量同比增长 -17.2% 。DAO 获投项目主要集中在种子轮阶段，为 12 起。

社交娱乐

社交娱乐领域 2022 年发生投融资事件 89 起，共筹集资金 8.4 亿美元。融资事件同比增长 134.2% ，资金总量同比增长 265.2% 。社交娱乐获投项目主要集中在种子轮阶段，为 56 起。

工具信息服务

工具信息服务领域 2022 年发生投融资事件 90 起，共筹集资金 11.6 亿美元，融资规模在各赛道中为。融资事件同比增长 125% ，资金总量同比增长 78.5% 。工具信息服务获投项目主要集中在种子轮阶段，为 53 起。

其他

其他领域 2022 年发生投融资事件 164 起，共筹集资金 44.3 亿美元，融资规模在各赛道中排第三。融资事件同比增长 51.9% ，资金总量同比增长 2.5% 。获投项目主要集中在种子轮阶段，为 61 起。

2、 2022 年度融资 Top 10 项目：

 

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2022 年加密领域单笔融资金额最高的 10 个项目分别是公链 Terra（10 亿美元 ）、数字资产托管平台 Fireblocks（5.5 亿美元）、以太坊基础设施开发公司 ConsenSys（4.5 亿美元）、BAYC 开发商 Yuga Labs（4.5 亿美元）、以太坊扩容项目 Polygon（4.5 亿美元）、加密交易所 FTX（4 亿美元）、加密交易所 FTX US（4 亿美元）、Web3 游戏软件公司和风险投资公司 Animoca Brands（3.58 亿美元）、绿色挖矿公司 Crusoe Energy（3.5 亿美元）、公链 NEAR Protocol（3.5 亿美元）、Flow开放商 Dapper Labs（3.05 亿美元）。

令人唏嘘的是，融资金额排前十的项目中，Terra、FTX、FTX US 在今年都经历了暴雷，并给整个加密市场造成了巨大的冲击。足见上一轮牛市中制造了非常大的泡沫和风险隐患。

四、 2022 年活跃投资者

对于拥有充足资金的头部基金来说，相比于牛市下被 FOMO 情绪裹挟着“上车”，熊市之下加密市场逐渐去泡沫回归本质，项目估值也回归理性，或许是投资出手的更好时机。

从投资笔数来看投资机构的活跃度， 2022 年排名前十的投资机构分别是 Coinbase Ventures、Animoca Brands、Shima Capital、GSR、Spartan Group、Dragonfly、Solana Ventures、Alameda Research、a16z、Jump Crypto。

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其中投资超过 100 起的是（119 ）、（118 ）。Coinbase Ventures在 2022 年明显加快了投资节奏，从 2018 年至今累计投资笔数为 259 次，而在整个 2022 年大举进攻，出手了 119 次 ，几乎占据投资总笔数近一半。在投资分布上，Coinbase Ventures 投资领域主要集中在基础设施、DeFi 领域，投资占比分别为 30% 和 24% 。从项目单笔融资金额来看，今年其参与超过 1 亿美元级别的项目仅有 Yuga Labs（2 亿美元）、Sui（3 亿美元）、Aptos 和 Layer Zero（1.35 亿美元）、Gnosis Safe （1 亿美元）五个项目。

而 Animoca Brands 2022 年投资笔数为 118 笔，在其投资的版图中，游戏始终是 Animoca Brands 的核心，在数量上，游戏类占到了其今年所有投资项目的 60% 以上，超过 1 亿美元的项目融资中有 6 个，分别是 Yuga Labs（4.5 亿美元）、Polygon （4.5 亿美元）、足球媒体平台 OneFootball（3 亿美元）、Web3 游戏服务商 Immutable（2 亿美元）、板球 NFT 平台 Rario（1.2 亿美元）、跨链基础设施 LayerZero（1.35 亿美元）。

而投资笔数超过 50 起的为 Shima Capital（88 ）、GSR（76 ）、Spartan Group（63 ）、Dragonfly（61 ）、Alameda Research（59 ）、Solana Ventures（59 ）、a16z（56 ）、Jump Crypto（55 ）。

其中资产规模较大的顶级风投 a16z，投资领域分布上较为均衡，各领域出手的次数相差不算很大，主要分布在基础设施、NFT 和游戏等领域。而在投资阶段上，a16z更偏好发展成熟的加密初创企业， 2022 年总共出手 57 次，而其中参投金额超过 1 亿美元项目就有 Yuga Labs、Aptos、Sui、LayerZero、中心化无线热点网络Helium等 18  个项目，占总投资笔数的近 30% ，远超 Coinbase Ventures 和 Animoca Brands，而参投的不少大额项目都在公链及扩容赛道。

投资笔数仅次于 Coinbase Ventures、Animoca Brands 的加密原生基金 Shima Capital 成立于 2021 年，投资笔数达 86 笔，主要专注于偏早期项目， 2022 年参与的 1000 万美元以下的融资项目占到了全年的近 80% ，没有投资超过 1 亿美元的融资项目。成立 2013 年的加密做市商 GSR 投资笔数 76 笔，投资阶段早期中期项目居多， 2022 年参与的 1000 万美元以下的融资项目占到了全年近 64% ，参投融资金额超过 1 亿的项目有 2 个，包括 Gnosis Safe （1 亿美元）和在 2022 年暴雷的 Terra（上市后融资 10 亿美元）。

成立于 2018 年的加密原生基金 Spartan Group，投资领域主要分布在 DeFi，基础设施和游戏，投资阶段偏早期， 2022 年参与的 1000 万美元以下的融资项目占到了全年近 64% 。参投融资金额超过 1 亿的项目只有 Polygon（4.5 亿美元）。成立于 2018 年的加密原生基金 Dragonfly，投资领域主要分布在 DeFi、基础设施和 CeFi 领域，投资阶段上， 2022 年参投融资金额超过 1 亿的项目有以太坊扩容方案 zkSync / Matter Labs（2 亿美元）、NEAR Protocol（融资两轮， 3.5 亿美元/1 亿美元）、Polygon（4.5 亿美元） 3 个项目。

主要投资于 Solana 生态的 Solana Ventures 投资领域主要分布在 DeFi、游戏领域，投资阶段偏早期， 2022 年参与的 1000 万美元以下的融资项目占到了全年 73% 。Jump Crypto 2022 年参投融资金额超过 1 亿的项目有 Sui（3 亿美元 ）、Aptos（1.5 亿美元）、加密交易所 Kucoin（1.5 亿美元）。

总体来看，头部基金更青睐于将资金注入基础设施、DeFi 领域和游戏领域，尤其是公链及扩容赛道几乎成为头部基金不敢错过的赛道。

除投资机构外，加密行业一级市场不可忽视还有个人投资者。2022 年投资笔数超 10 起的天使投资人有 Balaji Srinivasan（44 ）、Sandeep Nailwal（37 ）、Sebastien Borget（14 ）、Santiago Roel Santos（14 ）、Jaynti Kanani（14 ）、Stani Kulechov（11 ）、Ryan Selkis（11 ）。

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其中，最为活跃的天使投资人 出手了 44 次，Balaji Srinivasan 曾是 Coinbase 的首席技术官和 A16z 的普通合伙人，是许多成功的科技公司和加密协议的早期投资者，包括 Alchemy、Ava Labs、Bitcoin、Cameo、Chainlink、Clubhouse、Dapper Labs、Ethereum、Instadapp、NEAR Protocol、 OnDeck、Opensea、Solana、Soylent、Superhuman、Synthesis 和 Zora。Balaji Srinivasan 也曾多次创业，创办的三家公司 Earn.com、Counsyl、Teleport，分别被 Coinbase、Myriad、和 Topia 收购，此外 Balaji Srinivasan 还是“网络国家”的概念提出者。

2022 年 Balaji Srinivasan 主要投资于工具信息服务、基础设施、DAO 领域，其中投资项目中融资金额超过 2000 万美元的项目则有 5 个，分别是模块化区块链 Celestia（5000 万美元）、Web3数据索引 Nxyz（4000 万美元）、去中心化社交 Farcaster（3000 万美元）、去中心化交易平台 Hashflow（2600 万美元）。

而 Polygon 联合创始人 Sandeep Nailwal 是活跃度仅次于 Balaji Srinivasa 的个人投资者， 2022 年投资次数达 37 次，主要投资于基础设施和 NFT 领域，其中投资项目中融资金额超过 2000 万美元的项目有互操作协议 LayerZero（1.35 亿美元）、非洲Web3超级应用 Jambo（3000 万美元）、加密银行与支付公司 Zamp（2000 万美元）。

五、结语

总体而言， 2021 年牛市下积累的市场泡沫与风险隐患在 2022 年被戳破，随着加密巨头的接连破产，众多主流加密投资机构都因此付出了沉重代价，加密市场的投融资节奏在迅速放缓，而资金将青睐于流向具有长期价值的加密“新基建”中。

从 2022 年投融资情况来看，基础设施（包含基础设施赛道包括 Layer 1、Layer 2、开发者平台、钱包、中间件等细分赛道）、NFT、Web3社交娱乐、数据分析是较为热门的领域，在 2023 年大概率会延续热度。

值得一提的是， 2022 年与比特币支付技术和闪电网络相关的产业正在得到关注，虽然融资金额远不及基础设施、NFT 等项目，但仍值得在 2023 年持续关注。

那么，其他权威机构是如何预测 2023 年趋势的？

按照惯例，a16z、Messari、Pantera 等分析和风投机构对 2023 年投资趋势做出了自己的预测。其中，a16z提到区块链的移动端、多方计算、zk 技术相关的项目和开发等领域会受到持续关注。Messari 预计 2023 年加密基础设施会持续 2022 年的热度，此外，由于 2022 年的链上安全事故频发，安全审计公司会持续获得融资，Messari 看空的领域是过度炒作的GameFi。

Messari 创始人 Ryan Selkis 本人更倾向于去中心化社交 (DeSoc) 。Pantera Capital合伙人 Paul Veradittakit 在预测中提到 zk 技术、

根据 PANews 统计， 2022 年全年共有 1660 起投融资事件，资金总量超 348 亿美元。与 2021 年公布的 1351 起不同轮次的投融资事件及披露的共计 305 亿美元总量相比，获得融资的项目数量同比增长 22.87% ，资金总规模同比增长 14.08% 。

在熊市的大背景下，相较去年， 2022 年投融市场整体仍保持增长，主要得益于上半年市场的火热表现： 2022 上半年融资总规模达到 233 亿美元，占全年总量的 67% ，按季度或月份的市场最高数据也集中在这一时期。包括全年融资额最高的第一季度资金总量达 118 亿美元，融资事件最多的第二季度公布的投融资事件 539 起；按月份，4 月份融资规模最高达 48 亿美元， 5 月份公布投融资最多达事件 210 起。

随着去年年中的 Luna 突然崩盘，拉响了加密行业进入寒冬的警报，并成为了一级市场由盛转衰的分水岭，多米诺骨牌效应也由此开始展现。下半年行业内的负面消息层出不穷，并接连爆出三箭资本、Voyager Digital、Celsius、FTX等多家机构的大雷。受此影响，投融资市场在下半年热度骤减并开始持续下跌。与第二季度相比，第三季度融资规模迅速从 114 亿美元滑落至 62 亿美元，环比减少 45% ；而第四季度数据最为惨淡，公布的投融资总额仅有 52 亿美元，占全年总量的 15% ，其中 12 月加密行业投融资交易金额创近两年新低，仅为 11 亿美元。

PANews 将投融资事件按项目分类划分为DeFi、基础设施与工具、NFT元宇宙、链游、中心化金融和其他共 6 个赛道，并对各赛道投融资情况进行了统计。总体来看，基础设施与工具是 2022 年最受资本关注和青睐的赛道，其投融资交易数量和金额在各赛道中均为最多，两项数据分别为 426 起和 125 亿美元。从获投数量来看，NFT 与元宇宙赛道热度排行第二，公布了 334 起事件，其资金总规模则排行第三，为 44 亿美元；从获投资金规模来看，中心化金融赛道以 96 亿美元排在第二，平均单笔的融资金额也最高。链游与其他类平分秋色，DeFi 投融资交易数量和金额最低。

以下为各赛道具体统计。

DeFi：全年融资 185 起，仅Uniswap融资规模过亿

2022 年 DeFi 赛道公布投融资事件共 185 起，融资总规模为 16 亿美元，公开融资事件平均每笔融资金额为 1055 万美元。其中，规模超过 1 亿美元的仅有 1 起，为 Uniswap Labs 完成的 1.65 亿美元 B 轮融资，该轮次为Polychain Capital领投，a16z等参投；5000 万及以上至 1 亿美元的投融资事件有 4 起；1000 万及以上至 5000 万美元的投融资事件有 34 起；1000 万美元以下的投融资事件占比 79% ，为 146 起。

基础设施与工具：融资规模全年领跑各赛道

2022 年基础设施与工具赛道公布投融资事件共 426 起，融资总规模为 125 亿美元，公开融资事件平均每笔融资金额为 1675 万美元。其中，规模在 1 亿美元及以上的有 35 起，规模最大的是 Luna Foundation Guard（LFG）通过场外销售 LUNA 完成的 10 亿美元融资，由 Jump Crypto 和三箭资本领投；5000 万及以上至 1 亿美元的投融资事件有 22 起；1000 万及以上至 5000 万美元的投融资事件有 132 起；1000 万美元以下的投融资事件占比 56% ，为 237 起。

NFT元宇宙：上半年集中爆发，下半年数据惨淡

2022 年 NFT 与元宇宙赛道公布投融资事件共 334 起，融资总规模为 44 亿美元，公开融资事件平均每笔融资金额为 668 万美元。其中，规模在 1 亿美元及以上的有 10 起，规模最大的是无聊猿制作公司 Yuga Labs 宣布以 40 亿美元估值完成 4.5 亿美元种子轮融资，由a16z领投；5000 万及以上至 1 亿美元的投融资事件有 10 起；1000 万及以上至 5000 万美元的投融资事件有 70 起；1000 万美元以下的投融资事件占比 73% ，为 244 起。

链游：第二、三季度爆发，Animoca 成最大赢家

2022 年链游赛道公布投融资事件共 334 起，融资总规模为 44 亿美元，公开融资事件平均每笔融资金额为 1248 万美元。其中，规模在 1 亿美元及以上的有 7 起；5000 万及以上至 1 亿美元的投融资事件有 2 起；1000 万及以上至 5000 万美元的投融资事件有 73 起；1000 万美元以下的投融资事件占比 68% ，为 174 起。游戏开发商和风险投资公司Animoca Brands成为该赛道最强赢家，先后 3 次公布完成不同轮次融资，其中 2 次超过 1 亿美元。

其他：金九银十，加密寒冬中出现“逆增长”

其他类主要包括了将DAO、媒体、市场、社交、教育、挖矿、房地产、碳中和等行业与区块链和加密技术结合的项目。2022 年其他类项目共有 250 起投融资事件，融资总规模为 31 亿美元，公开融资事件平均每笔融资金额为 1057 万美元。其中，规模在 1 亿美元及以上的有 5 起；5000 万及以上至 1 亿美元的投融资事件有 3 起；1000 万及以上至 5000 万美元的投融资事件有 53 起；1000 万美元以下的投融资事件占比 75% ，为 190 起。

中心化金融：平均单笔融资规模最高

2022 年中心化金融赛道共有 208 起投融资事件，融资总规模为 96 亿美元，公开融资事件平均每笔融资金额为 3316 万美元。其中，规模在 1 亿美元及以上的有 27 起，占比 13% ，大规模融资在各赛道中占比最高；5000 万及以上至 1 亿美元的投融资事件有 25 起；1000 万及以上至 5000 万美元的投融资事件有 82 起；1000 万美元以下的投融资事件占比 36% ，为 75 起。

原文作者：wesely

纵观整个 2022 年，加密投融资领域完成了从狂热到寒冬的 180 度大转弯。

2022 年 Q1，Crypto 投融资市场以超 100 亿美元的融资总额，问鼎了自比特币诞生以来的单季投融资记录，同时也创出了连续 7 个月的正向增长记录，期间的资本增量高达 260 多亿美元，成就了前所未有的加密投资黄金时代。

之后，伴随着 Luna 的崩盘和美联储的持续加息，从第二季度开始，Crypto 资本市场开始掉头向下，无论是机构出手次数还是投机金额都开始显著减少。

在市场转熊之后，还有哪些机构保持着投资的积极性呢？他们关注的赛道都有哪些？根据 CB insight 统计和公开市场数据，整理出来今年最 5 家最活跃的加密投资机构以及其投资版图，这些信息或许能给为我们做未来趋势判断时提供参考。

加密领域季度投融资数据统计 数据来源：CB insights

1、Coinbase Ventures

作为一家美国 CVC 机构（Corporate Venture Capital），Coinbase Ventures 依托于交易平台的品牌优势，在整个 2022 年大举进攻，是所有投资机构中出手次数最多的一家。在前三个季度，它分别投资的次数为 30 次、 17 次和 23 次，第四季度，根据公开信息统计，目前已有 11 笔的投资记录，合计达到了 81 次。

此外，据 crypto-fundraising 数据，Coinbase Ventures 投资企业数量累计也才 157 家，也就是说成立于 2018 年的 Coinbase Ventures，今年投出的项目数量超过了过去三年的总和，即使是在熊市依旧保持了相对高频的出手次数。

在 Coinbase Ventures 投资版图方面，主要集中在基础设施和 DeFi 领域，特别是前者，目前新生的公链中不少都能找到 Coinbase 的影子，如果从项目融资金额来看，今年其参与超过 1 亿美元级别的项目仅有 Yuga Labs、Sui、Aptos 和 Layer Zero 四个项目。

Coinbase Ventures Q4 投资项目信息 数据来源：crypto-fundraising

2、Animoca Brands

Animoca Brands 成立于 2014 年，本是香港一家专注手机游戏研发公司，之后转型成为数字资产企业，通过向游戏玩家提供 NFT 数字资产服务，乘着 2021 年 NFT 的发展东风，迅速成长为区块链游戏领域的顶级玩家，并逐渐发展成为链游领域的专业投资公司。相比其他投资机构，Animoca Brands 鉴于其本身的属性，其投资的项目大多是链戏、NFT 或与链上游戏相关的衍生项目，但其势力版图也在向其他领域扩展。

在其投资的版图中，游戏始终是 Animoca Brands 的核心，在数量上，游戏类占到了其今年所有投资项目的 60% 以上，超过 1 亿美元的项目融资中只有三个，分别是 Yuga Labs、Polygon 和 Ronin。前三季度，Animoca Brands 分别出手投资 34 次、 23 次和 8 次，Q4 已公布的投资记录是 5 笔，分别是借贷协议 Liqiwid、游戏 foragers and fighters、NFT 项目 Wanderers、元宇宙项目 VCORE 和游戏数据引擎 thirdwave。

Animoca Brands 全年总计投资了近 70 家企业，在活跃度上仅次于 Coinbase Ventures。但从 Q1-Q4 投资数量的变化来看，Animoca 的投资战线大幅度收缩，虽然整个投资市场也都在萎缩，但相比 Coinbase、a16z 等机构，Animoca Brands 的收缩程度更加明显，这也反应出了加密游戏领域受到的市场环境冲击可能更大。

Animoca Brands 本年参与的融资金额超 4000 万美元项目

3、Andreessen Horowitz（a16z）

a16z 作为一家美国的顶级 VC 机构，在 Crypto 领域有着极大的影响力，前三季度 a16z 投资次数分别是 13 次、 22 次和 8 次，第四季度目前公开的记录是 6 笔，分别投向了 MMO 游戏 foragers and fighters、zkSync 开发公司 Matter Labs、Web3 开发者平台 buildspace、Uniswap、Web3 电商平台 Ray 和加密数据协议公司 Golden。

今年 a16z 总计投资了 50 多家企业，主要分布在区块链服务应用、公链和游戏等领域，其中参投金额超过 1 亿美元项目多达 17 个，这点比上文的 Coinbase Ventures 和 Animoca Brands 都要多，一般来说融资超过 1 亿美元的项目都已发展出了一定的竞争壁垒，度过了最早期的发展阶段，这说明了 a16z 更加偏向于相对成熟的加密初创企业，并押注大量资金，当然也进一步表明了 a16z 雄厚的资金实力。

在这些融资亿元项目，除了 Sui、Aptos、Aleo、zkSync 等一些耳熟能详的项目之外，还有诸如：Nova Labs、Autograph、Alecemy 等社区讨论相对较少的项目，而且在这些项目中，a16z 还是以领投的角色深度参与的。

2022 年 a16z 参投的项目融资金额排名-前 20 

4、Shima Capital

Shima Capital 是一家总部位于旧金山的投资基金，在 2022 年的四个季度中，分别投资的项目数量是 16 家、 10 家、 8 家和 7 家。今年最大的两笔投资分别头投了链游 GunZ 和 L2 网络 boba，但参与的项目融资金额都没有超过 1 亿，甚至超过 1000 万美元的项目也不多，参与的 1000 万美元以下的融资项目占到了全年的近 69% ，所以从资金体量角度来说，Shima Capital 都无法与上述几个机构相提并论。

2022 年 Shima Capital 参投的项目融资金额排名

5、Pantera Capital

风险投资基金 Pantera Capital 由 Dan Morehad 在 2003 年在美国创立， 2013 年转型为加密货币投资机构并启动了美国首个专注于比特币的投资基金，此后又筹集了多个加密投资基金。截止写稿时，在整个 2022 年，Pantera Capital 四个季度分别投资的企业数量为 16 家、 13 家、 8 家和 3 家，以总数 40 排在了活跃度的第 5 位。

在投资赛道分布中，DeFi 和游戏占据主导地位，所参投的项目中融资超 1 亿的仅有一家——We 3 开发者平台 Alchemy，其余的项目融资金额大多在 1000 万美元即以下，处于这个级别的项目数量占到了其全年投资数量的近 70% 。

值得关注的，相比上述机构，Pantera Capital 相对更偏向于早期的项目，在一些蓝筹亿元级别的融资项目中少有它的影子，所以对于挖掘早期项目的人来说，多多关注这类投资机构或是不错的选择。

2022 年 Pantera Capital 参投的项目融资金额排名

总结

除了上述 5 家投资机构之外，诸如 Jump Crypto、Multicoin Capital、Dragonfly 甚至于死亡前的 Alameda 都在熊市阶段保持一定的活跃度，而且从资本体量和投资金额方面比上文的 Shima Capital 和 Pantera Capital 都要大，但总体看，各机构的势能明显不如去年，除此此外:

整个加密投融资市场还在持续萎缩，无论是从融资金额、数量还是项目估值等方面都在缩水，目前依旧处于美联储加息的大通道下， 2023 年的投融资市场可能会更加惨淡。但同时，对于资金实力雄厚的资本来说，这也是一个「捡漏」的绝佳机会，特别是在熊市还保持活跃的机构值得我们重点关注。

目前主要活跃的加密投资机构主要以美国机构为主，上述五家最活跃的投资机构中， 4 家总部都在美国。

游戏和基础设施（公链/DeFi）依旧是不少投资机构所偏爱，虽然目前区块链游戏行业惨淡，但其依旧是一个可吸引外部用户增量的绝佳赛道，也是区块链技术推向大规模应用最让人接受的方式，未来很美好，但过程很曲折。

不同的机构有着自己的投资偏好和长处，我们可能根据自己的研究方面选择主要跟踪哪些投资机构的投资动态。

投资机构往往是锦上添花的角色，不用过于神化知名机构作用，而忽视基本的资产安全和项目基本面的研究。