月度归档： 2024 年 8 月

原文作者：深潮 TechFlow

从创新匮乏到投机盛行，市场逐渐陷入尴尬境地。

Solana 上 Meme 横行，Pump.fun 收入节节高，发币从未如此直接和简单…

随之而来的是，加密市场逐渐演变成了一个残酷的玩家对玩家（PvP）游戏。在这个零和博弈中，参与者的目标不是创造价值，而是从其他参与者那里获取利益。每一个赢家的背后都意味着有人成为输家。

每个人都是当下加密现状的接受者、参与者而非改变者；而更多敏锐的人，则做起了“推动者”的生意：

比如在昨日，Solana 生态上一个叫做  的平台出现，其业务非常“贴合”当下市场 — 允许玩家在链上对任意新出现的 Solana 代币进行做多、做空或者对冲。

平台的名字（Arena，即斗技场）已经赤裸的揭示了该业务的本质，在现货之外进一步放大了 PVP 的程度，杠杆之上的一场残酷角斗。

而在 Arena 的背后，是另一个知名 DeFi 协议 Marginfi 在提供借贷资金池，以支持 Arena 的做多做空逻辑能够顺利运行。

PVP 斗技场，Marginfi 提供借贷池

The Arena 这个业务如何实现？

简单说，The Arena 是一个基于独立借贷池的交易平台，允许用户对 Solana 上的新代币进行杠杆多空操作。

用户可以创建经过审计的开源的借贷池，且没有无常损失。

The Arena 特别强调了它针对 Solana 上的新代币。正如他们所说，Solana 每天都在产生大量新代币，但传统上交易者对这些新代币的操作非常有限。

怎么理解独立的借贷池？

通俗来说，这意味着每个代币都有自己的专用池，而不是像 Uniswap 那样的 AMM 配对池。同时池中的资金是过度抵押的，这意味着存入的资金比借出的更多，以确保安全性。

而这个借贷池源自于去中心化的借贷协议 marginfi，提供必要的 DeFI 基础设施。

让我们用个更通俗的例子来理解这种运作模式：

想象 The Arena 是一个特殊的游戏场，里面有很多不同的游戏房间，每个房间代表一种代币。

假设有一个新币叫 DOGEE，在 DOGEE 的游戏房间里：

你可以成为房主，把自己的 DOGEE 或其他认可的代币（比如 USDC）放入这个房间。

你的收益：其他人使用这个房间时，会付给你一些费用（利息）。

你的风险：如果有人借走 DOGEE 但没还回来，你可能会损失一部分存入的代币。

为什么要做房主？答案是赚取利息，就像把钱存在银行里一样，但收益可能更高。

其他人可以来玩游戏（交易），做多/空 DOGEE。

这里面借贷具体怎么发生的？

想象 The Arena 有一个魔法箱，可以快速借出和归还代币。

做多 DOGEE 的过程如下：

• 玩家把一些抵押品（比如 USDC）放入游戏房间。他们从魔法箱借出 USDC。

• 立即用这些 USDC 买入更多的 DOGEE。

• 如果 DOGEE 价格上涨，他们就赚钱了。

• 最后，他们需要卖出一部分 DOGEE，还回借的 USDC，并支付一些费用。

做空 DOGEE 的原理类似，不再赘述。

当用户在 The Arena 上进行交易时，实际的借贷操作通过 Marginfi 完成，同时还可以使用 Marginfi 的闪电贷功能，允许在同一交易中完成借入和归还。

如果 The Arena 是加剧 PVP 的杠杆游戏，Marginfi 就像是背后的游戏引擎。你只需要关注游戏界面（The Arena），而不需要了解引擎（Marginfi）如何工作。

DeFi 推波助澜，交易不停歇

在古罗马，竞技场是角斗士进行生死搏斗的地方，观众们则在周围欢呼喝彩。

在加密市场，The Arena 这类项目则会让 Meme PVP 变得更加激烈，但项目本身可以通过收手续费获益，同时背后的 DeFi 协议 Marginfi 等也能盘活自己的借贷业务，同样获取收益。

收取“台子费”必然是稳赚不赔的生意，擂台上 degen 们的生死，恐怕并不是首要考虑因素。

和吸烟有害健康类似，竞技场门口写着“杠杆有风险”，你猜能不能拦住 degen 那颗想要入场的心。

无独有偶，我们之前也在 中提到，名字和 Pump.fun 对标的 dumpy.fun，也是允许做空 Meme 币，背后同样也是另一个 DeFi 协议 Solend。

你很容易看到，如今 DeFi 们业务转型的方向之一，便成了为 PVP 推波助澜。

交易越频繁，他们的收入就越丰厚。但 DeFi OG 们赋能这样的 PVP 平台，是否正在加剧市场的投机行为？

这个问题恐怕没有正确答案。

但“注意力在哪里流动性就在哪里，流动性在哪里机会就在哪里，机会在哪里注意力就在哪里”。在这个加密市场逻辑闭环中，鼓励投机加速波动，已然成为协议和开发者们难以拒绝、近乎本能、有利可图的最优解。

交易不停歇，对战更猛烈。

做好风险管理，且看市场浮沉。

原创｜Odaily星球日报（）

作者｜CryptoLeo

Gitcoin 捐赠又开始了，本轮（Gitcoin Grants Round 21）为 Gitcoin 的第 21 轮捐款，Gitcoin Grants Round 21 （GG 21）是专注于生态系统和社区驱动的轮次。主题是协作、新的治理流程和外部伙伴关系。共分为 9 个社区轮次，主要集中在 Arbitrum 链，其中最早的捐赠截止日期为 8 月 21 日 19 ： 00 （北京时间）。

关于 Gitcoin Grant 简介和操作就不进行过多文字讲解，大家可以在以往的 Gitcoin Grant 捐赠相关内容中（）找到。本文Odaily星球日报按生态与场景挑选出 GG 21 中值得捐款的 29 个项目。

GG 21 ：蓬勃发展的 Arbitrum Summer（Arbitrum 链） 

本版块旨在支持增强 Arbitrum 生态的增长和发展，匹配池金额为 150, 000 ARB，共 65 个项目，以下为推荐的捐赠项目：

NiceNode 是一个开源节点运营平台，用户不需任何技术知识就可在计算机上立即设置一个节点。相比其它节点提供商，NiceNode 主打操作简单、灵活，由 Ethereum Foundation、  Gitcoin Grants、CityDAO、EthStaker 支持。

Revoke.cash 是近几轮 Gitcoin 捐赠的常驻项目了，用来保护钱包与应用的代币授权工具，可管理用户钱包代币批准并进行钱包授权清理，定期撤销应用授权可以增加钱包的安全性。

Unmbra 是一个隐私转账工具，通过注册一个中转站来接受和提取加密货币，可以进行单笔转账也可以批量转账，对于撸毛人很友好，基本不会增加钱包的关联度（避免钱包被集体女巫），目前支持 ETH 主网、Arbitrum、Optimism、Gnosis Chain、Polygon 和 Base 网络。

DefiLlama 就不过多赘述了，大家常用的数据监测、查询平台，支持就完事了。

dm 3 协议是 Web3 的消息传递协议，重点关注安全的端对端加密、去中心化、可扩展性和互操作性。dm 3 注册表基于 ENS，即 dm 3 配置文件作为文本记录添加到 ENS 名称中。也在近期获得了L1 公链 LUKSO 的 Wave 1 的资助。 

GiveStation 是一种多链捐赠赚取赠款协议，旨在为每个区块链项目做出贡献的用户提供代币奖励来激励 Web3 生态。项目方可申请项目捐赠，用户通过捐款为项目的创新、协作提供支持，可获得代币奖励。

ETH Daily 是专注于以太坊的新闻聚合器，通过播客和时事通讯提供每日重要内容摘要，由 Elon Musk 旗下的社交应用聚合器 Firefly 提供支持。

Blockscout 是一款开源区块链浏览器，帮助用户在 EVM（以太坊虚拟机）区块链上实现深度搜索、与合约交互、验证合约等。目前支持 600 多个网络的链上交易信息查询，近期也完成了 300 万美元的种子轮融资，由1kx领投。

TruleShell 是一个Web3安全工具，旨在通过引入链上防火墙来检测协议上的恶意活动并防止黑客攻击，发生异常活动时，TurtleShell 防火墙都会提供一系列保护措施，包括交易阻止、协议暂停、资金冻结或控制资金提取等手段。 

GG 21 ：现实世界 Builder（Celo 链）

现实世界 Builder 计划支持团队研究区块链技术的用例，对金融惠普、生态信用、RWA、DePIN 等领域的物理社区和环境产生积极影响。匹配池金额为 75000 美元，共 37 个项目。以下为本轮推荐的捐赠项目： 

Glo Dollar 是一种由法定货币支持的稳定币，用于资助公共事业，其中包括扶贫、脱碳计划和 Web3 开源计划。用户无需捐款，仅链上购买 Glo 就可以资助公共事业。买入后流通的 Glo 通过转换为美元或者美国国债来赚取收益（链下投资），收益会再次作为 Glo 回归链上，用户可以用收益部分 Glo 选择支持的项目，捐赠页面会分享所有转账交易信息。 

Pretium 是一个专注非洲加密的支付平台，使个人和企业能够在商户点进行支付，促进跨境支付，并使用加密资产结算其他公用事业支付，同时以当地货币为商家解决支付问题，目前在肯尼亚、乌干达、坦桑尼亚、加纳、尼日利亚和南非开展业务。

GG 21 ：Asia Round（Optimism 链）

亚洲是加密大规模采用的重要地区，Asia Round 主要为亚洲创新者、建设者和项目提供必要的资金和资源。匹配池资金为 75000 DAI，共 68 个项目。以下为本轮推荐的捐赠项目： 

Zuzalu City 是一个Web3社区平台，Zuzalu 是起底于 Vitalik 的“明星”概念，该平台由 Ethereum Community Fund 提供支持。 

CoindPay 是一个多链 DEX，目前支持 26+ EVM、Solana、ICP 链，可支持跨链支付，并于 Coinbase Pay、Solana Pay 等合作，为其提供 KYC 技术，避免女巫攻击和恶意转账等，所有付款都会自动流入 Compound 和 Lido 等智能合约。

Nextme 是一个支持 27+ EVM、Solana 链的跨平台的去中心化社交经济网络，主打创作者经济，类似于 Farcaster 集成了 PayPal 的 Venmo。目前该 App BETA 版已入驻 14 万+用户。

 

DeFiHackLabs 是一个区块链安全研究社区，致力于完善链上安全生态和人才培养，主要针对智能合约安全、链上监控、用户资产安全、反洗钱、CTF、应急事件处理和救援行动。

Hey.xyz（原 Lenster） 是一个去中心化的、无权限的社交媒体应用，Hey.xyz 由 Lens Protocol 提供支持，Lens Protocol 是由 Aave 公司建立的去中心化的社交图谱。

MiniBridge 是一个 0 费率的跨链应用，具有支持多链和快速确认等优点，由 Chaineye 团队开发。Chaineye 是 2023 年上海以太坊大会的获奖项目，获得了 Gitcoin、Optimism 和 Arbitrum 的资金支持。 

GG 21 ：Public Good in The Metaverse（Arbitrum 链）

本轮次致力于开发基于开放标准的真正去中心化的 Metaverse，并通过可互操作、开放的 dApp 和体验来推动 Metaverse 成为公共产品。本轮次匹配池金额为 350000 ARB，共 5 个项目。推荐项目为： 

Pairwise 是一款开源的投票 Dapp，该平台通过Web2登录方式创建 AA 钱包，将钱包连接到他们现有的 OP 主网地址，该地址使用 ZK 证明保存他们的链上声誉，投票者通过 AA 钱包创建投票，通过 EAS 证明。 

GG 21 ：气候解决方案轮（Arbitrum 链）

本轮次旨在资助全球范围内具有实际影响的气候解决方案项目，匹配池金额为 125000 USDGLO（此前提到的 Glo Dollar 稳定币），共 71 个项目，其中很多项目都是在前几轮捐赠中出现过的。推荐项目为：

GainForest 是一个保护森林资源的非营利性组织，该项目将现有的 AI 算法用于检测物种和生物多样性上，通过基于去中心化物理基础设施网络（DePIN）的无人机来收集森林数据，并致力于构建世界上最大、最有价值的森林无人机图像数据集，改变我们对地球生物资源的理解并增强保护。此外，该项目会为这些森林数据收集者提供可持续收入。

Litter Token 是一个“边收垃圾边赚”应用，该项目 token LTK 用于支付用户收集垃圾的报酬，用户可以通过收集垃圾并拍照证明，便可在该项目 DC 上领取 LTK，LTK 会发送到用户的钱包，可以将其兑换为 USDC，且每次收集垃圾后该项目都会提供垃圾的开源图片用以证明用户行为。

Solar Foundation 也是一个去中心化太阳能解决方案，该项目旨在加速新兴市场中服务不足的社区获得离网太阳能，利用去中心化小型太阳能装置，提供可靠且价格合理的电力，同时降低二氧化碳排放来保护气候。 

GG 21 ：OpenCivics 协作研究轮（Arbitrum 链）

OpenCivics 协作研究轮致力于为公共领域贡献关键研究，并与他人合作以直接授权给社区组织者的形式分享这些内容。匹配池金额为 42000 USDC，共 16 个项目。推荐项目为：

P2P Foundation 是一个研究P2P技术和基于公共设施的基础设施对社会各个领域的影响的网络，该平台可看作是Web3的维基百科，具有很多权威性和科普性内容与出版物，该平台也借鉴Web2机制产出很多 Web 3 领域的研究内容，包括加密治理和加密经济等主题（PS：孙哥关注了该平台 X 账号）。 

Stephen Reid 是一个跨学科技术专家，研究技术元现代主义，该申请主要是为 Stephen Reid 的课程研究提供支持，Reid 会邀请一些领域的专家共同探讨涉及到 AI、Web3、DAO、技术社区等方面的内容。

GG 21 ：CollabTech 轮（Arbitrum 链）

本轮主要致力于链上组织、B2B SaaS 的发展和工作的未来，推进身份和声誉、治理和决策、运营、社区和贡献者工具的项目，匹配池金额为 30000 USDC，共 29 个项目。推荐项目为：

ZKT Network 是一个去区块链合规基础设施，支持跨链的合规交易。通过 ZK 证明和一套开发人员工具，简化了将监管标准集成到区块链应用的过程，确保项目满足合规又不损害隐私或去中心化。

Meet with Wallet 是一个Web3远程会议应用，该应用提供了Web2 的用户体验，同时秉承 web3 的去中心化和隐私性，类似于Web3中的 Calendly，该应用通过钱包连接，无需邮箱电话注册，本人会议只有在会议阶段是公开的，而其它会议前的时间里所有会议议程都是加密，仅本人可以查看。

RnDAO 是一个支持 Web3 协作软件初创企业的研发 DAO 和研究主导的风险投资生态，为早期项目提供研究支持并构建协作技术，例如组织工具、社区工具、DAO 运营和治理工具。

本轮 CollabTech 还有几个项目是由 RnDAO 提供支持的，例如 Meet with Wallet 等。

GG 21 ：Web3赠款生态（Arbitrum 链）

本轮主要致力于推进在 Web3 赠款和新闻聚合类的优质项目，匹配池金额为 125000 ARB，共 57 个项目。推荐项目为：

welcomeonchain 是一个Web3数据汇集平台，该平台汇集了行业相关科普版块、项目信息、KOL 简介和Web3技能的一些教程类内容。用户只需搜索相关信息即可获得自己想要的内容。目前该平台收集并维护 1500 个项目的信息，且具有社交属性，用户可以在任意版块下进行评论。

CharmVerse 是面向开发者设计的链上赠款管理平台，项目可以发布提案，通过社区投票进行治理或者筹集资金等。此前 CharmVerse 完成了 380 万美元种子轮融资，Spartan Group、Cultur 3、Red Building Capital、Opensea Ventures、Alliance DAO、Orange DAO、Builder Capital、POAP Ventures 等参投。 

GG 21 ：QuantumStake（Scroll） 

本轮次以申请项目 QuantumStake 命名，匹配池金额为 100000 USDC，QuantumStake 是一个质押平台。据其官网介绍，QuantumStake 平台具先进技术集成、可扩展性、用户友好界面、社区驱动发展、智能合约审计等优势。 

结语

上述项目筛选通过项目背后支持、目前所获捐款金额与人数、社交平台数据和网站设计与完善度来完成的，很多项目并不是仅限某一轮次，而是参与了多个轮次的申请，项目推荐仅供参考，捐款还需 DYOR。

原文作者：西柚，ChainCatcher

原文编译：Marco，ChainCatcher

7 月 25 日，Monad 生态项目接连有 3 个宣布获得百万美元级别以上的融资。

其中，MEV 基础设施和流动性质押平台 aPriori 获得由 Pantera Capital 领投的 800 万美元种子轮融资，据悉本轮融资使得 aPriori 代币的估值达到至少 1 亿美元；流动性质押协议 Kintsu 完成 400 万美元融资；链上订单平台 Kuru 获得由 Electric Capital 领投的 200 万美元融资。

参与本次 Monad 生态项目的投资阵容非常豪华，除了 Pantera、Electric 明星投资机构外，还有许多行内也知名人士如 Lido 的 Marin Tvrdic 和 Wormhole 创始人等。

自今年 4 月 Monad 以 30 亿美元估值完成 2.25 亿美元融资消息后，近期生态项目接连宣布获得顶级资本的支持使其网络热度再上一层楼。

加密 KOL AB Kuai.Dong 则在社交媒体发文表示，Monad 不同的一点在于，很多公链都是公链自己资方阵营雄厚，而上面的应用却没什么水花。Monad 则是除自己以外，上面正在建设的应用也都获得了知名机构的投资，如 Kintsu、Kuru、Monad Pad、aPriori。

随着测试网上线的临近，Monad 生态成为加密社区新的掘金机会。

资本为何偏爱 Monad 生态？ 

Monad 是一个致力于解决传统 EVM 可扩展性问题的高性能 Layer 1 网络，主打「并行 EVM」（Parallel EVM）概念，希望通过在执行层引入「并行处理」和流水线架构的方式在 Layer 1 网络中改进、提升 EVM 的执行效率。

创始团队多来自于做市巨头 Jump Trading，其中创始人 Keone Hon 曾是 Jump Trading 的研究负责人，在公司工作了 8 年之久，另一位联创 James Hunsaker 是 Jump Trading 的高级软件工程师,且是 Pyth Network 的核心维护人员，同时 James Hunsaker 也是去年 Jump Trading 操纵 Terra（UST）案件的揭发者。

自 4 月 Monad 宣布以 30 亿美元估值完成 2.25 亿美元融资，Paradigm 领投，Electric Capital、Amber Group、Animoca Ventures、Bankless Ventures、Coinbase Ventures、Wintermute Ventures 等多家知名机构参投后，官方的一举一动都备受加密社区关注。

目前，Monad 测试网还处于内部测试阶段，并未对公众全面开放，根据 Monad 官方近期在 X 平台的发言，测试网即将上线，据悉将在 Q3 发布。

根据创始人 Keone 的公开采访发言，主网预计将在 2024 年中推出。

关于 Monad 生态的发展，CMS Holdings 合伙人 Matuszewski 在最近公开采访中表示，过去几个月，越来越多的 Monad 项目筹集到了资金，从现在开始到秋季，这些项目会陆续公开上市，并将在主网上线之前，出现另一波基于 Monad 的项目。

对于为何风险投资机构偏爱 Monad 及其生态项目？多位参与投资者表示，对 Monad 前景非常看好，尤其是每秒的高交易量和以太坊虚拟机 EVM 兼容，并行执行支持 Monad 网络同时处理多个交易，与传统的顺序方法相比，提高了吞吐量。

其中，Monad 的并行执行和每秒高达 10000 笔交易的潜在吞吐量可以解锁许多以前不可能实现的链上活动，构建基于 Solana 生态的如社交、游戏、DeFi、支付、DePIN 等；另一方面，EVM 兼容性允许开发人员使用他们熟悉的 Solidity，在 Monad 上开发项目而无需进行任何更改。

有观点认为，Monad 的推出将会与 Solana 形成竞争关系。

AB Kuai.Dong 曾在社交媒体发文表示，Monad 像是以太系正面对标 Solana 的代表，无论从白皮书上的节点配置要求，还是高性能这个叙事方向看，都在与同为 Layer 1 的 Solana 进行比较，此外之前没有投过 Solana 系的资方们，也都集体出现在了 Monad 及其生态项目们的投资者名单上。

Manifold Ventures 合伙人兼 aPriori 的投资者 Aric Chang 则表示，Monad 的增长轨迹有可能超越 Solana，吸引 DeFi 和面向消费者的应用等多样化生态系统。

关于 Monad 与以太坊和 Solana 之间的关系，其实创始人 Keone 曾在公开采访表示，Monad 更像是以太坊和 Solana 结合后的孩子。

Monad 注重与以太坊的完全兼容，确保字节码 EVM 兼容性和以太坊 RPC 兼容性，减少开发者迁移的困难；在高性能和优化方面与 Solana 类似，尽管在执行并行化、交易格式等方面有差异。

Monad 结合了以太坊的兼容性和 Solana 的高性能，并形成了自己独特的优势。

Monad 生态机会及参与方式有哪些？

根据加密数据 RootData 平台显示，已收录的 Monad 生态项目有 22 个，涵盖 DeFi、NFT、预言机等。

1、IDO 平台 Monad Pad

Monad Pad 是基于 Monad 构建的代币和 NFT 启动平台，支持项目方或者开发者以预售或公开发售的形式，启动代币或 NFT 的早期募资。该项目已于 7 月 5 日宣布完成了 94.5 万美元种子轮融资，参投机构包括 CMS、Sneaky Ventures 等。

目前，Monad Pad 已发行了自己的原创 NFT 系列 Purple Frens，这是以紫色青蛙为形象的 PFP NFT 系列，总发行量为 3333 个，每个 NFT 初始售价为 500 美。此外，Monad Pad 平台 20% 的收入将分配给该 NFT 系列的持有人。

MPAD 为 Monad Pad 平台的原生代币，发行总量为 1 亿枚，其中总供应量的 10% （1000 万枚）将以质押的方式分配给 Purple Frens NFT 持有人。

截至 8 月 12 日，Monad Pad 发行的 NFT 系列 Purple Frens 还未公开发售，代币 MPAD 也未上市，用户想要参与公售，需要有白名单。参与方式有两种：一是用户可以参与 Monad Pad 和 Purple Frens 官方推特发布的抽奖活动参与 NFT 铸造白名单；二是参与 Discord 社区，多活跃，获得角色以获取白名单等。

2、MEV 基础设施和流动性质押平台 aPriori

aPriori 是 Monad 生态内的 MEV 基础设施和流动性质押平台，其创始人 Ray 曾在 Jump Crypto 和 Flow Traders 高频交易公司任职，并是 Pyth Network 核心贡献者，而 CTO Olivia 则来自于 Coinbase。

7 月 25 日，aPriori 宣布完成了由 Pantera Capital 领投的 800 万美元种子轮融资，加上今年 1 月公布的 270 万美元 Pre 种子轮融资，aPriori 公开的累计融资金额达 1070 万美元。另外， 7 月 30 日，Binance Labs 宣布也投资 aPriori 项目

目前，aPriori 产品还未公开，官网仅支持跳转推特和 Discord 及官方博客，用户可以通过参与其 Discord 社区活动，获得特殊角色等。

3、流动性质押协议 Kintsu

Kintsu 是基于 ZK 隐私公链 Aleph Zero 和 Monad 构建的流动性质押协议，希望构建一个创新的 LST 产品成为 Monad 上 DeFi 的基础构件。该项目由 Stephen Novenstern 创建，曾是 Avalanche 生态著名 DEX 平台 Pangolin（中文名穿山甲）的战略主管。

aPriori 宣布获得融资的当天，Kintsu 也公开表示，获得由 Castle Island Ventures 领投 400 万美元融资，参投机构包括 CMT Digital、Spartan Group、Breed VC、CMS Holdings、Animoca Ventures ，以及 Lido 关系主管 Marin Tvrdic 和 Wormhole 联合创始人 Robinson Burkey 等。其基于 Monad 构建的 sMONAD 流动性质押代币将会在 Monad 主网发布的第一周推出。

目前，Kintsu 基于 Aleph Zero 测试网推出了流动性质押产品 sTZERO 已上线，用户可以质押 Aleph Zero 网络代币 TZERO 获得流动质押凭证 sTZERO。

此外，用户也可通过参加 Kintsu 发布的大使计划获得 OG 角色，或在 Discord 中达到 35 级也可获得 OG 角色。

4、去中心化订单簿交易 Kuru

Kuru 是 Monad 生态上的去中心化订单簿（CLOB）交易所， 7 月 25 日宣布获得由 Electric Capital 领投的 200 万美元种子轮融资，CMS Holdings、Breed VC、Monad CEO Keone Hon 等参投。

公开融资的当天，也是 Kuru 官方第一次公开发声，目前，Kuru 处于非常早期阶段，产品还未公开，官方网站仅有 Discord 和推特链接，Blog 内容也只发布了一篇融资信息。

其中，Discord 社区已关闭了新用户入口，根据官方信息表示，本周将会重新对用户开发。

5、NFT 交易平台 Poply

Poply 是基于 Monad 的 NFT 交易市场，支持创作者发行或交易 NFT 作品，目前产品还在早期开发阶段，用户想要体验 Poply 平台可以先申请候补名单。

8 月 6 日，Poply 在任务平台 Galex 发布了测试网上线前的赏金活动，以奖励早期支持者，用户可以通过完成转发、点赞推文加入 Discord 社区获得积分或者 NFT 奖励。

6、去中心化预测市场 Castora

Castora 是一个基于 Monad 构建的去中心化 P2P 预测市场，类似近期大火的 Polymarket，目前，Castora 平台已开放了以太坊价格预测池，每次押注费 10 USDC，如果价格在规定时间内达到所预测的价格，那么押注者将获得押注池中的所有资金。

7、流动性质押协议 Magma

Magma 是由 Hydrogen Labs 基于 Monad 开发的流动性质押协议。

Hydrogen Labs 是一个 Web3 基础设施孵化平台，已开发了基于模块化公链 Fuel 的稳定币协议 Fluid Protocol、基于 EigenLayer AVS 优化服务器 Anzen、比特币流动性质押协议 Rover 等。

目前，用户想要了解 Magma 可以通过加入 Discord 社区成为早期参与者。

原文作者：

原文编译：深潮 TechFlow

Coinbase 刚发布了一份关于加密对冲基金如何产生超额收益的报告。

以下是最有价值的见解。

报告概述

这份报告揭示了活跃的加密对冲基金所采用的主要策略。

它为任何希望实现以下目标的投资者提供了宝贵的见解：

• 更好地管理风险

• 捕捉超额收益

• 加深对加密的了解

提供了宝贵的见解。

被动还是主动策略？

无论你的经验水平如何，总是要将你的表现与 $BTC 进行比较。

如果你在一年或更长时间内无法超过 $BTC，考虑采用被动策略。

对于大多数投资者来说，在熊市中定期定额投资（DCA） $BTC 通常是最佳选择。

比特币 – 基准

$BTC 是加密市场贝塔的首选基准。

自 2013 年以来，$BTC 的年化回报率为 124% 。

在过去的 11 年中，它是 8 年表现最好的资产类别。

（来自 ）

对冲基金是否超过 $BTC？

在加密领域，主动管理可以超越被动的现货 $BTC 曝露。

关键在于风险管理和对冲。

平均而言，主动管理的加密对冲基金在 2017 年、 2018 年、 2021 年和 2022 年的表现都超过了被动的现货 $BTC 头寸。

自定义对冲基金指数

Coinbase 创建了一个自定义指数，使用来自 50 多个在 Coinbase Prime 上交易的对冲基金的数据。

中位数基金在波动性较低的情况下超越了 $BTC。

然而，数据集的基金数量有限，可能存在幸存者偏差。

（感谢 ）

最佳主动管理策略

量化主动和多策略基金提供了最佳的长期表现潜力。

它们使用先进的数据模型和多样化的方法。

由于灵活性较差，单一多头基本面策略通常表现滞后。

（感谢 ）

从周期低点的表现

自 2021 年 6 月低点以来，多策略基金以 + 128% 的回报领先。

量化/主动策略以 + 98% 的回报紧随其后。

与此同时，$BTC 和市场中性策略也表现良好。

而单一多头策略则滞后 (+ 28% )。

（感谢 ）

熊市韧性（2022 年 6 月）

在熊市期间，只有量化主动策略超越了 $BTC。

其他策略表现不佳，突显了适应能力的重要性。

（感谢 ）

为什么单一多头表现不佳？

单一多头策略通常因以下原因表现不佳于现货 BTC：

• 有限的回撤风险管理

• 购入了表现不佳的山寨币

• 反弹时机把握不佳

控制波动性是关键：

控制波动性的加密对冲基金能够提供更大的上行潜力。

加密领域的顶级四分之一长期表现主要基于：

• 管理下跌风险。

• 捕捉巨大的上涨潜力。

波动性与表现

非方向性基金提供的加密敞口年化波动性低于 30% 。

量化系统和多策略基金的波动性低于 50% 。

这些策略显著优于单一多头和 $BTC 现货敞口。

（感谢 ）

跨资产类别多样化

“结构性多样化”是关键。为什么？

因为加密市场 24/7/365 全天候交易，受到不同时间段独特因素的影响。

在加密之外保持多样化，能够带来良好的风险/收益优势。

管理下跌波动性

管理下跌波动性是实现长期超额表现的关键。

市场中性策略具有最低的波动性和最浅的回撤。

其次是多策略、量化主动策略和单一多头策略。

（感谢 ）

如何减少下行敞口

• 避免重大损失：使用止损订单和明确的投资论点失效。

• 长期坚持：通过多样化来分散风险并生存。

• 长期增长：根据市场条件调整头寸以目标波动性。

个性化策略

虽然某些策略可能不是最优选择，但它们可能最适合你。

让我们深入了解每个策略。

方向性策略：单一多头

单一多头策略瞄准明天的市场领导者（非常容易跟随）。

需要考虑的关键指标：活跃用户、强劲的基本面、大市场总值（TAM）、价值积累？

收益摘要（致谢 ）

量化系统：方向性

系统性（多头或空头）策略结合了基本面分析和自动化。

它们使用结构化数据和机器学习来控制风险并降低波动性。

收益摘要（致谢 ）

对冲策略：市场中性

旨在在加密经济中捕捉收益，同时保持低/无方向性风险。

它们寻求相对于现金的正收益，避免在所有市场环境中出现损失。

收益摘要（致谢 ）

多样化策略：多策略

这些策略结合特定的敞口，以实现多样化、管理风险和获取多样化收益。

示例：一个基金中的基金，结合 10-15 位经理的加密对冲策略。

21/ 投资组合拆分：

以下是一个典型投资组合的拆分，基于你的特定时间范围：

（致谢 ）

尽职调查：

一旦你的策略和投资组合确定，最后一步是尽职调查。

考虑以下关键问题：

以下是尽职调查问卷可以帮助资金分配者的领域概述，以及在尽职调查过程中建议提出的一些问题。

• 交易策略：该基金是否投资于代币认购权、附加协议、使用流动性池或参与质押？该基金如何在这些不同的投资工具之间分配相同投资的回报？

• 交易基础设施：该基金使用多少个中心化和去中心化交易所来获取流动性？如果交易所发生故障，有哪些应急措施？

• 交易执行：考虑到加密货币交易是 24/7/365 并且没有收盘价，该基金如何在没有收盘价的情况下衡量价格波动？

• 对手方风险：该基金如何评估交易所、流动性池和借贷协议的对手方风险？

• 风险管理：该基金如何在夜间和周末管理风险？该基金如何设定触发风险规避或对冲的目标？

• 团队、研究过程、交易评估：该基金及其团队如何评估新的投资机会？

• 业绩衡量：该基金是否定期提供每日或每月的业绩数据？使用了哪些基准，为什么这些基准适合其投资风格？

• 杠杆使用：加密货币本身已经高度波动。如果该基金使用杠杆，如何控制过度的波动？

• 基金服务提供商：该基金是否允许有限合伙人（LP）在尽职调查期间直接与所有服务提供商进行沟通？

（致谢 ）

本新栏目为 Odaily 编辑部成员真实投资经历分享，不接受任何商务广告，不构成投资建议（因为本司同事都很擅长亏钱），旨在为读者扩充视角、丰富信源，欢迎加入 Odaily 社群（微信@Odaily 2018 ，，）交流吐槽。

推荐人：南枳（X：）

简介：链上玩家，数据分析师，除了 NFT 什么都玩

分享：

1. 持续看空 WIF，但周一空单已短线平仓，等待点位。

   · SOL 需求端：赚钱效应越来越弱，意味着没有普遍的增量资金流入。

   · SOL 供应端：Pump 日收入再创历史新高，但代币市值上限越来越低。Pump 日入价值数十万的 SOL，且一半会卖成 USDC。TelegramBot 的日收入也为 50 万-100 万美元的 SOL，不确定处理方式。

2. 个人购入了 RUNE（上币安的那个，不是符文）。准备加仓 ETH。

推荐人：秦晓峰（X：）

简介：期权疯狗，Meme 接盘侠

分享：今晚 8 点半，美国即将公布 7 月 CPI，大的行情要来了。比特币和以太坊从昨天开始向上测试，但仍不宜过分乐观押注单边。推荐 8 点前操作，今晚多空双开后天到期的 ETH 期权即可。如下所示：

推荐人：Wenser（X：）

简介：跟风交易员，要么亏完要么暴涨玩家

分享：

1. gm.ai 在时隔几个月过后终于要开盘了，目前预售玩家是亏本状态，打算 GM 代币上线后抄他们的底，在 0.08 左右看看，搏一个反弹就跑那种，万一 gm.ai 的产品特别能打，后续也能作为“ AI 概念币”去炒作，毕竟 GM 这个 Meme 还是很有梗的，当然，别上头。（骗哥们可以，别把自己骗了。）

2. 今天看到一篇，感觉 Solayer 还是有点增长空间在的，也不排除有福报，毕竟 Solana 生态也需要除了 Meme 以外的增长点，借鉴下以太坊没啥不可。

往期记录

推荐阅读

过去 24 小时，市场出现了不少新的热门币种和话题，很可能它们就是下一个造富机会，其中：

• 造富效应强的板块是： 蓝筹公链板块、 RWA 板块、Bitget 平台币

• 用户热搜代币＆话题为 ： Pump.fun、Perplexity

• 潜在的空投机会有：Tonstakers、Kelp DAO

数据统计时间： 2024 年 8 月 14 日 4: 00(UTC+ 0)

一、市场环境

过去 24 小时，BTC 短时突破 61000 美元，目前箱体在 59000 – 61000 美金之间上下震荡，日内的振幅有明显的收窄，预示阶段性反弹行情可能遇到压力。ETH 短时突破 2700 美元，以太坊现货 ETF 的每周资金流首次实现正增长，上周净流入达 31, 500 枚 ETH，约合 7, 507 万美元。此轮资金流入主要由贝莱德（Blackrock）推动，其累计购入了价值 1.6855 亿美元的 ETH。市场方面，头部蓝筹公链板块近 7 日稳健上涨，同时，Bitget Wallet 用户突破 3000 万， 7 月下载量超过 Metamask，投资者可对 BWB 接下来的表现持续关注。

宏观来讲，美国 7 月份生产者价格涨幅低于预期， 7 月 PPI 与上月持平，受关注程度更高的 CPI 数据将于周三公布，预计该指数将显示小幅上升。在通胀压力消退的背景下， 7 月份疲弱的就业数据促使经济学家预计美联储将从下个月开始进行一系列降息。据 CME“美联储观察”数据，美联储 9 月降息 25 个基点的概率为 50.5% ，降息 50 个基点的概率为 49.5% 。

二、造富板块

1）板块异动：蓝筹公链板块（FTM、APT、TON）

主要原因：

• 新公链板块下跌盘整较长时间，在市场市场超跌反弹的环境下，率先得到资金的关注；近期 ETH 表现过于弱势，机构在二级市场抛售 ETH 频发，资金布局新型公链，资金有共识；同时，Aptos 已上线 Tapos 第二款游戏，可在浏览器和 TG 上使用，近期关注度较高；

上涨情况：FTM、APT、TON 近 24 h 分别上涨 5% 、 9% 、 6% ；

影响后市因素：

• TVL 的持续上涨：据 DefiLlama 数据，Aptos TVL 突破 4 亿美元，创历史新高，同时，TON 生态总锁仓量突破 8000 万美元，也创下历史新高，已是 3 月初 TVL 数值的 4 倍。 后续可以持续关注各生态的 TVL 变化情况，维持资金流入可以持续投资头部公链。

• 生态建设持续发力：近日 OKX Ventures 和全球区块链领导者 Aptos 基金会宣布，将联合推出一只 1000 万美元规模的新基金，旨在支持 Aptos 生态增长和 Web3 的广泛采用。

2） 板块异动： RWA 板块（ONDO、Pendle）

主要原因：

• RWA 板块依然是当前加密货币行业中较为受到关注，且被认为市场规模能够有较大成长的板块。ONDO 和 Pendle 分别占据了 RWA 的国债代币化赛道与加密资产利率互换市场赛道。这两个赛道资产量天花板极高，协议能够创造的协议收入随着资产量的增长而增长，每一轮行情反弹当中，投资者应该格外重视。

上涨情况： ONDO、Pendle 过去 24 h 分别上涨了 3.4% 、 6% ；

影响后市因素：

• 协议总资产规模：该类协议的现金流产出主要取决于协议的资产规模。随着协议容纳的资产规模逐步上涨，协议能够产生的收益也会逐步提升，对应币价也会有较强的表现。

• 政策影响：随着加密货币行业逐步通过各项立法，以及社会层面的认可度逐步提升，有利于该赛道的政策也会是该赛道项目代币上涨的主要因素之一。随着更多的资管巨头进入该领域，相信该领域后续的发展将会稳步提升。

3）后续需要重点关注板块：Bitget 平台币（BGB、BWB）

主要原因：

• Bitget 近期宣布为了帮助 Bitget Token（BGB）的长期发展，增强 BGB 持有者的权益，Bitget 进行代币智能合约升级，扩大 BGB 在 DeFi、DEX、GameFi 等去中心化应用中的使用。Bitget Wallet 用户突破 3000 万，并 7 月下载量超过 Metamask，使得市场看好币价上涨。

具体币种清单：

• BGB：Bitget 平台币，近期进行代币的智能合约升级，未来 BGB 将深入融入到 DeFi、DEX、Gamefi 等应用的发展，BGB 未来潜在购买需求可能激增，建议重点关注；

• BWB：Bitget Wallet 代币，总市值仅有 5 亿美金，钱包赛道在未来成长性良好，适合长期持有者。

三、用户热搜

1）热门 Dapp

Pump.fun:

据 DefiLlama 数据，Solana 模因币平台 Pump.fun 7 月协议收入达 2873 万美元，创历史新高。目前平台累计协议收入达 8903 万美元。过去三个月内，Solana 模因币平台 pump.fun 费用账户累计将 222, 073 枚 SOL 兑换为 3554 万枚 USDC，均价 160 美元。由于 pump.fun 的火爆也意味着 Solana 链上的 meme 代币交易进入白热化状态，神盘的边际收入和财富效应正在递减。

2）Twitter

Perplexity：

预测市场 Polymarket 正在与 AI 驱动的搜索引擎 Perplexity 合作，显示事件的新闻摘要。当用户点击 Polymarket 上的某个事件时，现在可以看到基于 Perplexity 搜索结果的相关新闻摘要，以及一个搜索框，用户可以用来提出更多问题。

Perplexity 在今年 1 月份以 5.2 亿美元估值完成 7360 万美元 B 轮融资，本轮融资由 IVP 领投。Perplexity 融资总额已达 1 亿美元。借助 Perplexity 的搜索工具，用户可以立即获得任何问题的可靠答案，并包含完整的来源和引文。无需点击不同的链接、比较答案或无休止地挖掘信息。由于项目采取股权融资，不太可能发行加密货币。

3）Google Search 地区

从全球范围来看：

Blast：

据官方消息，Blast 宣布第二阶段 Gold（黄金积分）第二轮分发已上线，共向 DApp 分发 1100 万 Gold。此次分发官方为 Blast 主网上现有 DApp 保留 1000 万 Gold，为新推出的 DApp 保留 100 万 Gold。根据 defillama 数据，Blast 主网 TVL 较巅峰时期下跌超过 60% ，现报 8.83 亿美元。同时 Blast 代币价格下跌超过 46% ，下跌较为严重，且目前行情并不明朗，建议用户谨慎参与。

从各区域热搜来看：

（1）亚洲地区来看：各个地区关注的项目和板块都非常分散，没有太多共同点，但小范围内有一些零星热点。例如越南、菲律宾和新加坡同时更加关注 rwa 相关项目，印度尼西亚 layer 1 项目在热搜频繁出现。而马来西亚更加关注 bitcoin 这种主流币种。

（2）欧美国家中，热搜词汇较为分散，无普遍特点，同时欧美各个国家对于 meme 的热情有所减退，热搜主要集中于 pepe 和 floki。

（3）CIS 地区除了 TON 生态热词外，例如 solana 生态 lst 项目 sanctum 和 ai 类型的热词也出现在热搜中。

四、潜在空投机会

Tonstakers

Tonstakers 是 TON 生态最大的流动性质押服务商，用户可以将 TON 在该协议质押获得年化 3.8% 的收益。目前项目 TVL 有 2.56 亿美金，潜在的估值比较高。

项目获得 Ton 基金会的关注，目前协议有 6.8 万个质押者。项目和 Ton 核心开发者、Tonkeeper、OKX 等机构合作，未来发币有支持。

具体参与方式： 1）访问项目官网，点击“stake now”；2）链接 Ton 钱包进行质押。

Kelp DAO

Kelp DAO 目前正在 EigenLayer 上构建 LRT 解决方案，其再质押代币为 rsETH，目前支持的 LST 包括 ETHx（Stader）、sfrxETH（Frax）与 stETH（Lido）。据 DefiLlama 数据显示，Kelp DAO TVL 现为 6.17 亿美元。

Kelp DAO 已推出 Kelp Miles 激励。Kelp Miles 用于追踪用户对 Kelp 的贡献，并用于确定未来的奖励分配比例。Kelp Miles 取决于用户的 LST 再质押数量与质押天数。这个项目也是一个被誉为是 Restaking 里面的头部未发币的项目，估计会在 Q2 发币。

具体参与方式：（1）链接钱包至 Kelp DAO；（2）准备 ETHx（Stader）、sfrxETH（Frax）与 stETH（Lido）或 ETH 投入；（3）持有转换后的 rsETH 并累计积分。