虚拟时代呼啸而来

作者:道说区块链

近日,美国民主党候选人哈里斯的一则表态引起不少加密生态业者的关注。她公开表示:美国应该在包括区块链等新技术在内的诸多领域保持领先。

这是她第一次就加密技术公开地表达自己的正面观点。

看到这个表态,我想起最近这次线上交流时和一位听众问答的情形。

当时有听众问我对美国两位候选人哪一个更看好?

我的答复(大意)是:从现在(交流时)的状况看,川普是非常鲜明地支持加密技术,所以似乎川普会对加密生态更为友好。但从美国的体制来看,我认为最终谁上台,都不会对加密生态的发展有很大的阻碍作用。

我之所以这样认为,原因很简单:

因为随着加密技术的蓬勃发展,美国正在肉眼可见地崛起一批加密领域的新兴科技资本家。而当这批资本家掌握了财富之后,他们必然会用自己的财富影响美国的政治人物、影响美国的产业政策。

在这种利益交换和妥协中,美国的任何政治人物上台都不可能对加密生态采取极端荒谬、匪夷所思、不合逻辑、不近情理的政策。

现在哈里斯的公开转变基本印证了我的看法。

除了政客们的表态,最近我还看到贝莱德CEO兼创始人Larry Fink在接受Jim Cramer的一则访谈中谈到比特币时,大方地坦诚他曾经对比特币的(负面)看法是错误的。正是因为认识到自己过往的错误,所以现在贝莱德在加密领域的布局可谓大手笔、大动作。

所有这些迹象都清晰地表明:美国的精英阶层已经从上到下完成了对加密生态洗心革面的认知转变。

几乎可以肯定地说,加密生态的中心和龙头已经完全转到了美国。

从全球的格局来看,如果美国的态度稳定了,加密生态的发展在大方向上就没有什么很大的障碍了。

加密技术的发展此后一定会加速到来。

昨天还有另一则让人非常震撼的新闻。Meta发布了一款让人颇感惊艳的带AI功能的AR眼镜。这款眼镜尽管在分辨率等方面还有瑕疵,但在大小、轻重、便携性、易用性等方面已经大大超过了苹果的Vision Pro。

更重要的是它的价格只有299美元。

虚拟时代呼啸而来

从Meta发布的相关视频来看,戴上眼镜,人们能够沉浸在一种从未有过的现实与虚拟混合的奇妙体验中。

在我看来,这不仅是一种AR/VR产品的递进,更意味着虚拟现实世界已经离我们近在咫尺。

加密技术的迅猛发展、AR技术的突飞猛进、AI技术的一日千里,所有这些都让我感到虚拟世界正向我们呼啸而来。

更重要的是,在这个即将到来的虚拟世界,人、机器、智能和加密资产之间会有什么样的交互,会发生什么样的化学反应都是我们现在难以想象的。

我觉得用不了五年时间,人类社会可能就会迎来一个无法想象的新世界。

回到现实,有点遗憾的是,这些领域的龙头有些是在我们国家产生但最终转到了美国,有些先天就在美国找到了更好的环境。

这让我不由地又想起费舍尔和巴菲特所坚信的,也是我在24日的文章中所写的:

(按照费舍尔的话说)只要美国社会始终相信资本主义自由经济能创造奇迹或者(按照巴菲特的话说)只要美国始终坚持市场经济和法制,那么美国的企业就能源源不断地创造奇迹,就能源源不断地创造财富。

对我们个人而言,在当下这个艰难的环境下,我们要好好地坚持活下去。我相信我们这一代人用不了多久一定能看到我们的前辈无从见过的奇迹,只要能熬到明天我们就能看到新的希望。

降息时钱去哪了?如何影响流动性?

作者:Crypto团子

当利率下降时,钱都去哪了?

老美宣布降息2 码,将原来的基准利率由5.25% ~ 5.5% 区间调降为4.75% ~ 5%,此举大幅提振市场信心,除了美国标普500 指数创新高之外,BTC 也接连突破63000、66000等整数关卡,市场一片欢乐。

FOMO之余,是否真的有资金持续流进市场才是资产能够长期增值的关键,说到底,降息后,资金到底都去了哪?

市场流动性是什么?

简单来说,好的流动性指的是当你买卖此产品,马上会有人与你交易,并且价格波动小,交易体验佳,反之流动性较差则代表交易难度较高,不容易找到买/ 卖家,并且可能导致较大的价格波动,以币圈来说,好的流动性如BTC、ETH 等加密货币,缺乏流动性的则是如NFT 等商品。

对于交易者来说,流动性好坏非常重要,因为较差的流动性将导致成交价格的变动,可能会使交易者蒙受损失,甚至无法成交,故市场流动性是每个交易者都要考虑的因素。

利率与流动性

首先,我们要知道利率对整个银行系统的影响,所谓的升/降息中改变的的是”隔夜拆借的基准利率”。

降息的直接影响: 降低银行间拆借成本/ 降低银行从中央银行借钱的成本

加息的直接影响: 提高银行间拆借成本/ 提高银行从中央银行借钱的成本

这里我们讨论降息部分,降息将导致银行的借贷成本降低,而借贷成本降低将会促使以下行为。

银行更愿意增加贷款,因为可以获得更高的利差

贷款标准可能放宽,更多借款人可以获得贷款

银行可能增加长期资产( 如长期贷款和债券) 的持有( 长期利率受降息影响较小,可保证较高收益 )

银行利息收入可能在短期内被削减

此时银行可能会面临收入降低的风险,而原来低风险资产收益已无法满足银行利用高收益吸引客户的原则,所以需要寻求更高收益的资产,可能会导致资产价格上涨和潜在的泡沫形成。

加密货币市场的流动性观察

由于加密市场是从2009年比特币问世之后才发展起来,以历史来看,因降息而导致加密市场狂欢只有2020 年疫情的降息事件可以参考,我们直接看图表综合参考。

关键指标1 : 加密市场总市值

总市值是我们了解市场流动性的因素之一,可以看到在2020 年降息之后,加密市场市值开始攀升,达到2021 年的3 万亿市值顶峰,不过总市值会因为币价波动而有所偏差。

降息时钱去哪了?如何影响流动性?

关键指标2 : 加密市场交易量仍不足过往牛市

交易量也可作为市场流动性指标之一,因为充沛的市场流动性才有办法支撑高额的每日交易量,依目前市场来看,能够达到1000 亿美元每日交易量代表市场拥有良好流动性,降息后当日交易量也因市场回温有所提升,接近千亿美元,目前回落至600 亿美元附近。

降息时钱去哪了?如何影响流动性?

关键指标3 : 稳定币( USDT、USDC 等) 发行量接近高点

稳定币的发行量是更为精确的指标,从稳定币发行量可以明确的知道目前加密市场需要多少法币进入市场,并且不会随着币价波动而变动,目前稳定币市值已突破1700 亿美元大关,处于历史高点,说明市场流动性充沛。

降息时钱去哪了?如何影响流动性?

虽说上面3个指标可以让我们了解币圈的流动性状况,但是币圈有个独特的地方,就是可投资产太多了,有可能导致流动性分散与割裂,演变成人人有饭吃但人人吃不饱的情况,这部分还需要投资人小心应对。

流动性过剩的影响与风险

上面讲了这么多,好像降息一片美好,最好再加上量化宽松( QE ),除了经济快速发展、企业融资顺利,金融市场更是迎来狂欢,不过事情都是一体两面的,当市场流动性过剩时,有可能产生以下状况。

资产泡沫风险 :

这世界的价值以整体来说是持续增长的,但如果货币增长速度超越了价值增长,那就是泡沫,股神巴菲特说过: 「 价格终将反映价值。 」那代表资产泡沫终将破灭,届时会使多数人资产大幅缩水,甚至血本无归。

通货膨胀风险 :

过剩的流动性将会进一步推动商品价格快速上涨,导致通膨过高,购买力迅速下降,货币系统崩坏,如2000 年的辛巴威与2010 年的委内瑞拉,都是因为错误的经济政策导致市场流动性过剩,最后不得不放弃原货币系统另寻出路。

过度杠杆与金融系统风险 :

当银行有非常多余的资金,可能会导致较低标准的借贷条件,此时容易出现大量企业与个人的杠杆行为,但是当政策转向时,容易出现资金链断裂、信任危机等问题,导致整体金融系统的失衡。

所以,市场流动性也是刚好就好,过多反而导致经济、市场动荡,这点我们投资人也需时刻注意风险。

降息无疑是补充市场流动性的强大措施,然而近些年来因为2008年金融海啸、2020 年疫情等冲击事件,降息以及量化宽松政策似乎朝市场扔出太多钞票,整个市场已经成为钞票海,做为投资人,此时期更需要注意市场中的风险,适时的做出避险决定是我们能持续航行的必要之举,在牌桌上,才会有继续下去的机会。

黄金、股市、大饼齐飞 美国M2货币供给逼近新高:真的牛来了?

作者:Crypto团子

金融市场创新高,标普500指数达5,735 点,黄金价格突破每盎司2,670 美元。央行宽松政策与流动性供应推动资产上涨,未来的市场需持续观察。

金融市场创新高:黄金与股市齐飞

近日,全球金融资产齐创历史新高。其中,标普500 指数(S&P 500)达到了5,735 点的历史高点,黄金价格也飙升至每盎司2,670 美元。今年以来,黄金价格上涨超过30%,使2024 年成为本世纪以来黄金表现最好的年份。这种资产价格的飙升,引发了市场对其背后驱动因素的高度关注。

黄金、股市、大饼齐飞 美国M2货币供给逼近新高:真的牛来了?

流动性与货币供给:推动市场的双引擎

深入分析发现,全球央行的宽松货币政策和流动性供应是推动市场上涨的主要原因。截止9 月25 日,全球前15 大央行的资产负债表总额已超过31 兆美元,这一水准上一次出现在2024 年4 月。自7 月以来,这一数位持续上升,反映出央行为应对经济挑战和不确定性而实施的大规模货币刺激。

中国的大规模货币宽松政策,结合美国联邦储备局(Fed)激进的50 个基点降息,进一步推动了市场的上涨势头。市场预测11 月7 日会议上再度降息50 个基点的机率为47.2%,这将使联邦基准利率区间降至4.25% 至4.50%。

黄金、股市、大饼齐飞 美国M2货币供给逼近新高:真的牛来了?

另一个关键指标是M2 货币供给,包括流通中的现金、存款和货币市场基金等。根据Trading Economics 的数据,自2024 年2 月以来,M2 货币供给持续每月成长。仅在8 月,M2 就环比成长近1%,显示出持续的货币扩张。货币供给的增加对于支撑资产价格起到了关键作用。

黄金、股市、大饼齐飞 美国M2货币供给逼近新高:真的牛来了?

历史相关性:货币供给与市场表现

历史数据显示,标普500 指数与M2 货币供给之间存在强烈的正相关性。过去五年来,两者基本同步上升。例如,在2020 年初的新冠疫情期间,M2 在2 月触底至15.2 兆美元,随后在3 月,标普500 指数跌至约2,409 点的低点。类似的情况发生在2023 年10 月,当时的货币政策收紧使M2 降至21 兆美元,不久后,标普500 指数也降至4,117 点。这种关联性突显了流动性对于股市表现的关键作用。

黄金、股市、大饼齐飞 美国M2货币供给逼近新高:真的牛来了?

在过去五年中,M2 货币供给的年复合成长率(CAGR)为7%,而标普500 指数的CAGR 为14%。尽管这代表了强劲的表现,但仍被比特币同期50% 的CAGR 所超越。比特币的高成长率反映了其作为一种资产类别日益突出的地位,并经常受益于与传统市场相同的流动性动态。

市场繁荣能否持续?

央行的扩张性政策结合不断上升的货币供给,正在推动各类资产价格的上涨。无论是黄金、标普500 指数,还是比特币,都与M2 等货币指标呈现出明显的相关性,这表明流动性仍然是目前经济中资产表现的关键驱动力。只要央行继续提供支持,金融市场可能会持续走高。然而,这一趋势的可持续性仍然是未来需要关注的问题。

十问赵长鹏:下一站何去何从(附采访实录)

作者:链上达人

就在大家沉睡之际,整个行业心心念念的CZ已从美国监管机构中获释。

十问赵长鹏:下一站何去何从(附采访实录)

虽然本人拒绝接受采访,但币安发言人还是告诉媒体:“我们很高兴CZ将与他的家人一起回家。虽然他没有管理或运营Binance,但我们很高兴看到他接下来会做什么。”

至此,CZ结束长达4个月的监狱生活,下一步去向成为关注焦点。不过根据此前达成的和解协议,CZ已辞去币安CEO职务,后续不得参与公司的任何“日常”活动。

这项协议看似限制了币安和CZ后续的发展,实则给CZ本人带来更多选择,同样给币安创造更多可能,未尝不是一件好事。

首先,出狱后的CZ不再只是币安的CZ,而是行业的CZ,有精力投身教育等领域,给整个行业带来更多增量。

十问赵长鹏:下一站何去何从(附采访实录)

其次,在没有CZ的4个月,币安已完成去CZ化,在职业经理人Richard和联创何一的带领下稳步前行,未来或有更多新的探索。

值得注意的是,CZ未来虽然不会直接参与公司运营,但仍是币安最大股东,在允许的范围内对币安的重大决策有发言权。也就是说,CZ自始至终还在我们身边,只是退居幕后而已。

参考财富杂志的猜测,CZ出狱后的第一站很可能是迪拜或巴黎,因为他的孩子们与母亲何一生活在那里,后续会将更多精力投入家庭和慈善事业,入狱前发起的Giggle Academy项目未来几个月可能会有更多详细信息出现。

不管如何,CZ回归对于整个行业是利好,期待CZ继续在Web3世界发光发热。

最后,在这个特殊的时刻,分享下CZ在2018年6月接受《王峰十问》采访时的一些观点。当时的采访是在微信群,文字AMA形式,这也是本人第一次近距离接触CZ。

那次采访的背景是FCoin横空出世,短短15天内凭借“交易即挖矿”做到全球交易量第一(第二到第七的总和),引发交易所大战。

客观来说,当时对CZ的印象更多的是商人,会为了币安的利益向友商开炮。不过在6年之后,当我们亲眼见证FCoin暴雷、FTX破产等事件,你会发现CZ的很多观点具有前瞻性,善于站在行业角度思考问题并提供解决方案。

以下是当年『王峰十问CZ』的部分对话精华,Enjoy:

1. 关于币安在乌干达建立交易所

很多人盯着容易赚钱的发达国家,但币安要深耕行业,按照自己的节奏将区块链和数字货币普及到世界各地。

我们需要做的是是把桥梁做得越宽越好,让越多的人能够更容易的进来越好,应该会有越来越多的国家和监管部门支持数字货币,这样的话整个行业才会变大。

2. 关于FCoin引发的交易所大战

任何商业模式要成功的话,必须能够持久。

不担心FCoin带来的威胁,最终的竞争要看产品和服务。

受供需关系影响,交易即挖矿模式会陷入恶性循环,能够撑这么久,已经非常不容易。

3. 关于币安上币破发率低

最重要的是自己有品牌效应,做的事情一定要正,形成一个正能量的循环。

十问赵长鹏:下一站何去何从(附采访实录)

严格审核是第二个环节,币安的上币团队起早贪黑研究项目,即便如此也会踩坑,不过踩坑的数量应该是最少的。

对待行业老人一视同仁,为此还得罪不少人,但币安保护用户至上的原则永远不变。

4. 关于币安遇到的困难

币安拥有非常国际化的团队,理解国际化的用户习惯和国际化的文化很重要。

大多数的中国人可能只看中国一个地方,其实世界挺大,如果你在世界上走一走,你就会发现,现在多数的国家都是想要吸引区块链公司、数字货币交易所。

很多国家和地区对数字货币的支持度非常高,但是精力有限,没法一个一个的全部都对接。

5. 关于老搭档何一

我眼中的何一是“明明可以靠颜值吃饭的,但却选择了为理想奋斗”,而且不是个人的理想,是真的想做点有意义的事的理想。

十问赵长鹏:下一站何去何从(附采访实录)

从最开始就知道双方的合作肯定不会有任何问题。她会做的事情我都不会,她有的能力我都没有。

永远找比自己更牛逼的人,给他们空间、责任和权利。我们的理念又一致,所以很轻松。

6. 关于交易

交易是一个经济体系的血脉和心脏,交易所应该更像心脏,所以你可以直接看到它对整个经济的影响,自己一直很喜欢这个。

交易平台必须有道道底线,不参与交易、不操纵市场,为用户提供公平的交易环境。我会做的就是交易所,我知道怎么做一个非常公正的交易所,我们要把这个行业做正。

7. 关于融资纷争

不会单独评价某个人或某个公司,但有一点可以说的是,传统的投资机构很老套,对创业公司不友好。

那个时代应该已经过去了,现在的话语权应该是在创业者的手中,好的项目、好的团队是绝对不会缺钱的。

8. 关于交易所造假

现在太多刷量,很多假的交易量,对行业不好,显得我们这个行业很虚假一样。

真正的强者不会天天喊自己是第一高手,在非交易为目的语境下,更正确的表达是我们不在意第一,我们更在意的是为这个行业做了多少基础建设工作,而不是收割行为。

9. 关于公链和去中心化交易所

公链在5年、10年、20年以后肯定是一个趋势,所以真的好的模式我们是不会放弃的,我们拥抱变化和创新。

目前公链的性能不够快,短期内大交易量应该还是在中心化交易平台,去中心化的交易平台可能还要等几年才会主流。

10. 关于IPO和传统金融

币安没有IPO计划,传统金融行业的IPO已经变成融资或者早期投资者解套的工具,区块链已经把我们带到下一个时代。

数字货币交易所会跟传统交易所并行一段时间,前者的提及相比后者小太多,说取代还有点早。以后会演变成什么样子很难预测,专心做好眼下就好了。

Beosin重磅 | 2024年Q3 Web3区块链安全态势、反洗钱分析回顾

本章作者:Beosin 研究团队Eaton

1、2024年上半年 Web3区块链安全态势综述

据 Beosin Alert 监控及预警显示,2024 年Q3 Web3 领域因黑客攻击、钓鱼诈骗和项目方 Rug Pull 造成的总损失达到了7.3亿美元。其中主要攻击事件23起,总损失金额约4.3亿美元;项目方 Rug Pull 事件3起,总损失约424万美元;钓鱼诈骗总损失金额约2.95亿美元。

Beosin重磅 | 2024年Q3 Web3区块链安全态势、反洗钱分析回顾

2024年Q3钓鱼造成的损失大幅上涨,攻击与Rug Pull相比上半年持续下降。

Beosin重磅 | 2024年Q3 Web3区块链安全态势、反洗钱分析回顾

从被攻击项目类型来看,损失最高的项目类型为 CEX,3次针对 CEX 的攻击共造成了约 2.97 亿美元的损失,约占所有攻击损失金额的 40.6%。

从各链损失金额来看,Ethereum 依旧为损失金额最高、攻击事件最多的链。21 次 Ethereum 上的攻击与钓鱼事件造成了3.48亿美元的损失,约占总损失的 47.6%。

从攻击手法来看,Q3 共发生 5 次私钥泄露事件,造成损失达到了 3.05 亿美元,约占总攻击损失金额的41.7%,是占比最高的攻击类型。

从资金流向来看,仅约有1690万美元被盗资金被冻结或追回。绝大部分(约78.9%)被盗资金仍存储在攻击

者的链上地址。

从审计情‍‍况来看,被攻击的项目中,经过审计的项目方比例有所增加。

2、被攻击项目类型

CEX 为损失金额最高的项目类型

2024年Q3 ,损失最高的项目类型为 CEX,3次针对 CEX 的攻击共造成了约 2.97 亿美元的损失,占所有攻击损失金额的 40.6%。CEX 安全事件虽然次数不多,但每次被盗金额都巨大,凸显了当前交易所生态的安全态势不容乐观。

Beosin重磅 | 2024年Q3 Web3区块链安全态势、反洗钱分析回顾

紧随其后损失排在第二位的受害者类型为用户钱包。8次针对用户钱包的钓鱼与社会工程学攻击对普通用户造成了约2.95亿美元的损失,占比约 40.3%。和 2024年上半年相比,Q3针对普通用户的攻击和造成的损失有了大幅增加。

23起黑客攻击事件中,共有12起事件发生在 DeFi 领域,占比约 52.1%,是攻击次数最多的项目类型,这12次 DeFi 攻击事件共导致了超过4560万美元的损失,排在所有项目类型的第四位。

其他被攻击的项目类型还包括:基础设施、代币等。其中针对公链及跨链桥的攻击造成的损失金额达8500万美元,排在所有项目类型的第三位。

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3、各链损失金额情况

Ethereum为损失金额最高、攻击事件最多的链和2024上半年相同的是,在Q3,Ethereum 依旧是损失金额最高的公链。21次Ethereum上的攻击与钓鱼事件造成了3.48亿美元的损失,占到了总损失的47.6%。

Beosin重磅 | 2024年Q3 Web3区块链安全态势、反洗钱分析回顾

损失金额排名第二的公链为 BTC,共计损失 2.38亿美元,约占总损失的32.5%。BTC 损失金额来自于一次针对某巨鲸地址的社会工程学攻击。

损失金额排名第三的公链为 Luna(6500万美元),攻击者利用了 ibc-hooks 超时回调中的重入漏洞对Luna进行了攻击。

按照安全事件数量排名,前两名分别为 Ethereum(21次)、BNB Chain(4次)。各链生态的安全事件数量较上半年有所下降。‍‍‍‍‍

4、攻击手法分析

约41.7%的损失金额来自私钥泄露事件

2024年Q3,共发生5次私钥泄露事件,造成损失达到了3.05亿美元,约占总攻击损失金额的 41.7%。和上半年相同,私钥泄露事件造成的损失依旧是所有攻击类型的第一位。造成较大损失的私钥泄露事件有:WazirX(2.3亿美元)、BingX(4500万美元)、Indodax(2200万美元)。

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损失金额排名第二的攻击手法为社会工程学攻击,1次社会工程学攻击造成损失2.38亿美元。

23起攻击事件中,有18起来自合约漏洞利用,占比约78%。合约漏洞利用总损失达 1.28 亿美元,排名第三。

Beosin重磅 | 2024年Q3 Web3区块链安全态势、反洗钱分析回顾

按照漏洞细分,造成损失前三名的漏洞分别为:重入漏洞(9346万美元)、业务逻辑漏洞(约209万美元)、校验漏洞(1001万美元)。出现次数最高的漏洞为业务逻辑漏洞,18起合约漏洞攻击中有7次是业务逻辑漏洞。

5、反洗钱典型事件分析回顾

5.1 Beosin Trace对LI.FI事件进行追踪分析

7月16日,据Beosin Alert监控预警发现跨链协议LI.FI遭受攻击,攻击者利用项目合约中存在的call注入漏洞,盗取授权给合约的用户资产。

LI.FI项目合约存在一个depositToGasZipERC20函数,可将指定代币兑换为平台币并存入GasZip合约,但是在兑换逻辑处的代码未对call调用的数据进行限制,导致攻击者可利用此函数进行call注入攻击,提取走给合约授权用户的资产。

Beosin重磅 | 2024年Q3 Web3区块链安全态势、反洗钱分析回顾

本次事件除了call注入的合约漏洞外,还有一点值得注意,即Diamond模式下,Facet合约的配置问题。进一步分析发现,GasZipFacet合约是在被攻击的5天前部署,并在被攻击前十多个小时由项目的多签管理员在LI.FI主合约进行注册的。

所以,通过这次事件可以发现,对于Diamond这类可升级模式,新增功能合约的安全性也需要得到高度重视。

Beosin Trace对被盗资金进行追踪发现,损失金额包括633.59万USDT、319.19万USDC、16.95万DAI,约1000万美元。

Beosin重磅 | 2024年Q3 Web3区块链安全态势、反洗钱分析回顾Beosin Trace: 被盗资金流向

5.2 印度交易所WazirX被盗2.35亿美元事件分析

7月18日,据Beosin Alert监控预警发现印度交易所WazirX被攻击,攻击者获取到交易所多签钱包管理员的签名数据,修改钱包的逻辑合约,让钱包执行错误的逻辑,来盗取资产,涉及资金超2.3亿美元。

Beosin Trace对被盗资金进行追踪,被盗资金部分的流线图,目前来看,黑客已经将部分资金转移进入Changenow与Binance交易所,其中0xf92949ab576ac2f8dc9e4650e73db083f1f9cd9f为黑客在Binance的充币地址。

Beosin重磅 | 2024年Q3 Web3区块链安全态势、反洗钱分析回顾

Beosin Trace: 被盗资金流向图

另一方面,黑客向地址0x35fe…745CA转移8010亿枚SHIB,价值高达1402万美元,进行分批抛售。

6、被盗资产的资金流向分析

据 Beosin KYT 反洗钱平台分析显示,2024 年Q3 被盗的资金中,仅有1690万美元被盗资金被冻结或追回。该比例较上半年年显著下降。

约有 5.77 亿美元(约78.9%)的被盗资金还保留在黑客地址。随着全球监管机构反洗钱力度的加大,黑客清洗赃款变得更加困难,因此相当一部分黑客选择暂时将盗取资金保留在链上地址。

约有 1.02 亿美元的被盗资金转入了各交易所,占比约13.9%,该比例高于2024上半年。

共有 3471.3 万美元(5.4%)转入了混币器。和上半年相比,2024年Q3通过混币器清洗的被盗资金再次大幅减少。

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7、项目审计情况分析

经过审计的项目方比例有所增加

2024年Q3 ,23起攻击事件里,有4起事件的项目方没有经过审计,16起事件的项目方经过了审计。经过审计的项目方比例高于上半年,这表明整个 Web3 行业项目方对安全的重视程度有所提高。

Beosin重磅 | 2024年Q3 Web3区块链安全态势、反洗钱分析回顾

4个没有经过审计的项目中,合约漏洞事件占了3起(75%)。16个经过审计的项目中,合约漏洞事件占了11起(68.75%)。两者整体比例大致相当。和上半年相比,2024年整体安全审计质量有所下滑。

8、2024年上半年 Web3区块链安全态势总结

和2023年同期相比,2024年Q3因黑客攻击、钓鱼诈骗、项目方 Rug Pull 造成的总损失略有下降,达到了7.3亿美元( 2023 年Q3 这一数字为8.89亿美元)。2024 年Q3币价下跌等因素对总金额的减少有一定的影响,但总体而言,Web3 安全领域形势依旧不容乐观。

和上半年相同,2024 Q3造成危害最大的攻击类型依旧为私钥泄露。约41.7% 的损失金额来自私钥泄露事件。从项目类型来看,私钥泄露事件遍布于Web3各个领域:游戏平台、代币合约、个人钱包、基础设施、交易所等。各个Web3项目方/个人用户都需要提高警惕,离线存储私钥、使用多重签名、谨慎使用第三方服务、对特权员工进行定期安全培训。

Q3仅有5.4%的被盗资产转入了各类混币器,另外有78.9%的资产还保留在黑客地址,这进一步说明了黑客清洗赃款难度的增加。

Q3依旧有13.9%的被盗资金转入了各交易所,这需要交易所及时识别黑客行为,积极配合执法机构和项目方冻结资金和进行调证。目前交易所和执法机构、项目方、安全团队的合作已经有了较为明显的成果,相信未来会有更多被盗资金能够追回。

Q3的23起攻击事件中,依然有18起来自合约漏洞利用,建议项目方在上线前寻求专业的安全公司进行审计。

全同态加密再质押层Mind Network完成1000万美元Pre-A轮融资

9月29日消息,全同态加密再质押层 Mind Network 近日宣布完成 1000 万美元 Pre-A 轮融资,Animoca Brands、Arkstream Capital、Cogitent Ventures、G Ventures、MH Ventures、Master Ventures、Moonhill Capital、SwissBorg Ventures、IBC Group 以及 ether.fi 首席执行官 Mike Silagadze,加密 KOL Mario Nawfal、Mr Block 和 Kyle Chassé等天使投资人参投。 Mind Network 计划利用新融资整合更多质押协议来扩大业务,并继续发布支持基础设施。持有来自合作伙伴协议的质押资产的用户可以在 Mind Network 上兑换 vFHE 并参与 FHE 投票。

Celestia 被质疑“拉高出货”:大额解锁前将卖币包装成融资

作者:西柚,ChainCatcher

近期,备受关注的模块化区块链Celestia陷入了一场信任危机,“披露的1亿美元融资其实是场外OTC卖币,并在大额解锁倒计时公布”,这一系列迷惑操作把模块化公链龙头Celestia推到风口浪尖上。

社区质疑Celestia的行为,可能存在与VC或机构一起做局,趁机将币价“拉高出货”,在解锁前几天,将OTC卖币所得宣布称融资消息以制造利好,用信息操纵等手段引导散户接盘,从而谋取私利。

在社区看来,Celestia基金会未能对这笔场外交易进行必要的透明披露,反而将其包装成融资消息,这误导了投资者,并引发一场信任危机。

不过截至发稿前,Celestia并未对本次风波做出任何回应。

价值10亿美元TIA解锁倒计时,公布“1亿美元融资”利好或涉嫌拉高出货

9月24日,Celestia基金会公开宣布已完成1亿美元融资,本轮融资由Bain Capital Crypto领投,Syncracy Capital、1kx、Robot Ventures、Placeholder等参投,并写道这使该项目的总筹集金额达到1.55亿美元。

该利好消息发出后,Celestia原生代币TIA应声拉涨,当天币价从5.6美元最高冲至6.9美元,涨幅超20%,现回落至6.5美左右。

然而就在加密社区都在为Celestia巨额融资狂欢时,知名加密投资人Sisyphus在社交平台透露,Celestia宣布完成的1亿美元融资其实是基金会几个月前与多家机构直接达成的一笔场外交易,当时融资估值为35亿美元,这些代币份额可能会在10月份迎来解锁。

Sisyphus还补充表示,如果机构们能够以7.5美元的价格出售全部解锁资产,他们就能实现盈亏平衡。

而Sisyphus真实身份曾被用户透露是OpenSea Ventures前负责人Kevin Pawla。

Celestia 被质疑“拉高出货”:大额解锁前将卖币包装成融资

Sisyphus言论发出后,原本利好的融资消息变了味,在社区看来,Celestia的1亿美元融资其实是几个月前的OTC卖币所得,只不过被包装为新融资,并在解锁到期时公开。

这一系列操作让加密社区用户愤怒,社区普遍认为,基金会或团队不应该把OTC场外交易所得披露为新融资,更不应该在面临大额解锁前夕发布包装的募资利好假新闻,这存在诱导用户买入、拉高出货的嫌疑。

根据Token unlock数据显示,10月30日Celestia将有超1.75亿枚TIA代币解锁,解锁量在TIA总供应量占比高达17.68%,价值约10.8亿美元。这很大可能导致TIA市场流通量剧增,进而引发短期价格波动,根据以往的历史数据,大规模代币解锁事件往往会对币价施加下行压力。

Celestia 被质疑“拉高出货”:大额解锁前将卖币包装成融资

原本已经几个月前就已完成的场外交易,一直等到代币解锁前一个月才发布募资相关新闻稿,这背后的动机不得不让怀疑,项目方或者机构想借机拉高出货。

其实,早在9月7日,Sisyphus就在自己的社交媒体发文提醒,Celestia完成了1亿美元的场外交易,币价大约在3.5美元。团队和投资者将在未来半年内解锁十亿美元的资金。

Celestia 被质疑“拉高出货”:大额解锁前将卖币包装成融资

不过,Sisyphus这条推文内容并没有被社区关注,一直到9月24日Celestia官方宣布融资,才被挖掘出来。

加密KOL@Ericonomic在社交媒体发文表示,如果Sisyphus所言属实,Celestia的1亿美元融资事件或许又是一场项目方和VC机构做的局,几个月前项目方在代币价格高的时候,以OTC卖给机构,等到解锁前几天才发布所谓融资的消息,让用户以为融资是刚刚发生的,这些通过场外交易买入代币的机构目前对项目非常看好,从而盲目跟进。

对此,社区用户@minjung有不同的看法,他认Celestia在二级场外市场交易并不是件坏事,直接与风投交易机构合作,有助于减轻巨额代币解锁时的影响,SyncracyCapital、1kx、Robot Ventures等机构很可能是在套期保值。如果确实是在二级市场所得,Celestia将该笔交易公布成融资是不恰当的,尤其是重大解锁之前。

对于Celestia本次融资风波,社区的主要争议点是,项目方应该把融资的资金来源解释清楚。

此外,场外交易很常见,在解锁前公布在流程上也没问题。但项目方完全可以通过合理透明的方式来公布本次资金信息,披露项目估值和资金归属、明确这是场外交易所得而非融资,并向投资者公开有关情况,而不是采取隐瞒和误导的手段欺骗用户。

不过截至9月27日,Celestia官方并未就该融资风波做出任何回应,ChainCatcher就社区关于融资披露是否属实向其官方求证,也未得到回复。

Celestia估值与收入脱节?

Celestia专为数据可用性网络(DA)而设计的模块化基础设施,与目前业内最大的DA层以太坊主网相比,它可将数据成本降低99.9%。该项目在今年2月因TIA代币空投引发市场狂热,价格一路飙升至21美元以上,一度称为新晋的加密蓝筹项目。随着Layer2叙事的冷却,TIA价格也开始从高点一路回落,最低跌至3.7美元,价格缩水了80%。

本次融资风波除了引发Celestia的信任危机外,还揭示了加密项目普遍存在的估值与实际收入脱节的问题。

Celestia尽管估值高达35亿美元,但其潜在年收入仅为500多万美元估值远远脱离了其业务实际情况,这一巨大落差引发了人们对加密项目真实价值的重新审视

早在今年1月,就有报告显示,Celestia目前的数据使用率为0.1%,总费用明显较低。 Celestia每天产生约5TIA或65美元的费用,如果未来Celestia数据满载,并将TIA价格按照13美元计算,该网络可产生约520万美元的年费收入,而这将是目前发布到以太坊的数据的65倍。

蓝狐也在那时发文表示,Celestia的收入虽然只有数百美元级别,不过稀释后市值很高,跟生态发展较成熟且年收入千万美元级别的头部L2在稀释后市值相差无几,TIA稀释后市值目前约190亿美元左右,和Arbitrum稀释后市值相差不多,超过Optimism。

最近8月6日Blockwork发布的数据显示,Celestia DA数据空间消耗量在当周周内创下历史新高,即网络利用率为1.5%,在DA市场份额中占比36%,以太坊仍是DA市场的主角。

Celestia 被质疑“拉高出货”:大额解锁前将卖币包装成融资

一家估值数十亿美元的公司最大年收入只有500多万美元,这说明了估值与实际价值之间的巨大差距。

Sisyphus也曾在9月7日的推文中表示补充写道,如果以35亿美元估值买入最大年收入只有500万美元的产品,这不是一笔划算账。

对于项目的高估值,加密投资人Kiki则表示,目前,加密项目估值过于依赖未来想象空间,忽视了当前的实际运营情况。就像Celestia虽然提出了很有前景的数据可用性网络概念,但目前其技术落地和商业化仍有待进一步验证。

造成目前这一现象的主要原因是因为加密行业缺乏成熟的估值体系,既没有成熟的估值体系,估值过程也缺乏标准和逻辑。相比传统行业,加密项目估值更多依赖概念想象力、市场炒作和投资者情绪,缺乏对实际业务如运营数据、盈利能力等基本面指标的深入剖析。

东方力量将成为比特币新的增长引擎

来源:币市操盘手

在美联储超预期降息50个基点之后,全球资本市场迎来了历史性的转折。自9月18日以来,全球股市持续大幅上涨,其中上证指数在四个交易日内飙升11.8%,刷新了近10年来的四日涨幅纪录,火爆的行情甚至一度导致上交所宕机。与以往偏爱‘大而美’的投资风格不同,本轮上涨中小盘股表现尤为出色。Wind行情终端显示,9月18日至27日,剔除市值前十股票的标普500指数涨幅显著超过整体指数,而A股创业板指数的涨幅也比上证指数高出近50%。值得注意的是,尽管比特币近期表现不温不火,但AI、MOVE公链、链游和MEME等领域的山寨币却异常火爆。这些现象表明,随着美联储进入降息周期,资金的关注点已逐渐从绝对价值转向价格弹性。

在降息周期,小盘股的表现通常优于大盘股。根据Jefferies的数据,自1950年以来,在美联储首次降息后,小盘股在3、6和12个月后的平均涨幅分别为11%、15%和28%,均高于大盘股的5%、10%和15%。小盘股表现更好的主要原因有以下两点:

1、与大型企业相比,小企业的债务水平普遍更高。降息有助于降低借贷成本,这对依赖银行贷款和浮动利率债务的小公司而言,意味着财务成本的减少,利润率提升。

2、利率下行使得债券、银行存款等固收类理财产品的吸引力下降,从而推动资金流向高风险高收益资产,最终导致市场风险偏好不断提升。

东方力量将成为比特币新的增长引擎

事实上,在上一轮降息周期,山寨币的市值占比从6.07%上升至17.37%,涨幅高达186%。如果历史规律依然有效,本轮降息周期山寨币很可能会有不俗的表现。

东方力量将成为比特币新的增长引擎

尽管投资山寨币获得超额收益的可能性更大,但比特币依然是降息周期最好的躺赢策略。根据SoSoValue的数据,比特币ETF自9月9日后已开始恢复资金流入。到9月27日,比特币ETF的单日净流入金额达到4.94亿美元,几乎恢复到第一季度流入最强劲时的水平。同时,持有比特币最多的上市公司Microstrategy在9月6日至9月27日间的股价累计涨幅达到55%,而同期纳斯达克和标普500的涨幅分别为8.7%和7.6%。尽管从Microstrategy的Q2财务报告来看,公司主营业务仍然低迷,营收和利润面临下行压力,但二级市场对Microstrategy向比特币投资基金转型充满信心。

东方力量将成为比特币新的增长引擎

根据彭博社的行业研究数据,由REX Shares和Tuttle Capital Management发行的MicroStrategy 2X杠杆ETF在上市首周就获得7200万美元的大额净流入,成为市场表现最好的新发行ETF之一。而此前上线的1.75X Long MicroStrategy ETF (MSTX)自8月15日以来已吸纳约8.57亿美元,吸金能力在众多ETF中排名前8%。几乎每一款与MSTR挂钩的杠杆的基金都成为市场的热门选择。从交易所披露的数据来看,参与MSTR杠杆ETF交易的投资者中,散户占比高达80%。显然,MSTR杠杆ETF的发行为散户参与比特币杠杆交易提供了很好的入口。‍‍‍

东方力量将成为比特币新的增长引擎

本周,央行首次创设结构性货币工具以支持资本市场发展,引发了市场的广泛关注。目前,首期5000亿人民币的互换便利和3000亿人民币的再贷款已经实施,预计将为资本市场带来最高8000亿人民币的增量。央行行长在新闻发布会上透露,如果创新性货币工具达到预期效果,后续仍将推出第二期和第三期。此外,彭博社和路透社近期罕见同框预测,中国将推出规模达2万亿人民币的经济刺激方案。这一系列举措将推动中国央行资产负债表进一步扩张。

关于中国实施经济刺激对加密市场的影响,CoinDesk分析师指出,过去八年里,比特币价格与中国央行资产负债表规模呈正相关,其30天相关系数为0.66。除了2016年以及2022年底至2023年外,该相关性一直保持为正。

东方力量将成为比特币新的增长引擎在上一轮美联储降息周期开启之前,全球央行纷纷转向宽松货币政策。中国在连续降准四次后,社会融资规模出现了创纪录的增长。在此期间,比特币从3155美元反弹至13968美元,涨幅高达343%。与此同时,山寨币群魔乱舞的盛况也在这一时期再次上演。虽然现在的市场规模与过去不可同日而语,但可以肯定的是,东方放水对加密市场的提振仍远未结束。

东方力量将成为比特币新的增长引擎东方力量将成为比特币新的增长引擎

如果2019年的行情被视为2017年牛市的中级反弹,那么2024年则可以视为2021年行情的中级反弹。如果按照2019年反弹的幅度计算,大部分山寨币的区间最大涨幅可以达到2到5倍。

贝莱德比特币储备接近 370,000 BTC 接近币安

作者:加密阿瑶;来源:歪闹小糊涂

贝莱德对比特币的积累兴趣依然稳定,截至 9 月 27 日星期五,其投资组合已增至 363,626 比特币。近十年来,这家资产管理公司一直看好加密货币,并且没有停止的迹象。

随着比特币持有量的增加,贝莱德正在巩固其在加密货币领域最具主导地位的机构参与者地位。

贝莱德购买 1,434 比特币,扩大比特币投资组合

周五,这家资产管理公司购买了1,434 枚比特币,价值 9,430 万美元,过去四天的总购买量达到 5,894 枚比特币,价值 3.8768 亿美元。在此之前,该公司在 9 月 26 日购买了 4,460 枚比特币,价值 2.89 亿美元。贝莱德目前拥有 363,626 枚比特币,价值 236.8 亿美元。

“贝莱德又买入了 1,434 BTC(9430 万美元)!贝莱德(IBIT)在过去 3 天内增持了 5,894 BTC(3.8768 亿美元),目前共持有 363,626 BTC(236.8 亿美元),”Lookonchain报道。

贝莱德是第三大比特币持有者,仅次于中本聪和币安。随着该公司继续增加持股量,其规模正在逼近币安,据报道,币安持有约 55 万 BTC。

贝莱德将比特币视为避风港,比特币的吸引力也随之而来。该公司的数字资产主管罗比·米奇尼克 (Robbie Mitchnick) 认为,比特币从根本上来说是一种避险资产。米奇尼克认为,比特币与任何一个国家的经济状况或政策都无关。他说,这种稀缺资产 [BTC] 不受货币贬值和政治动荡等常见风险的影响。

“比特币与股票的相关性有时会飙升,有时也会下降。实际上,黄金表现出很多相同的模式,即黄金在短暂的飙升时期内,但长期来看接近于零,”米奇尼克 说。

值得注意的是,贝莱德新近发现的比特币支点标志着一次重大转变,尤其是对于该公司首席执行官拉里·芬克(Larry Fink)而言。他是一位直言不讳的比特币怀疑论者,曾一度将比特币视为一种投机性和潜在危险的资产。

贝莱德旗下 IBIT 领跑现货比特币 ETF市场

尽管该公司积极购买比特币,但其旗舰产品 IBIT 比特币 ETF(交易所交易基金)仍处于现货 BTC ETF 市场的前列。截至 9 月 27 日,其累计净流入量达到 214.2 亿美元,其次是富达的 FBTC,净流入量为 99.9 亿美元。与其他发行人一样,贝莱德通过这种金融工具为机构投资者提供 BTC 的间接投资机会。

贝莱德比特币储备接近 370,000 BTC  接近币安

继今年 1 月美国批准比特币 ETF 之后,机构投资者对比特币的热情也随之高涨。截至周五收盘,所有发行方累计净流入资金总额达 188 亿美元。

值得注意的是,由于贝莱德的 IBIT 仍然是流入量指标中最成功的现货比特币 ETF,因此它引发了托管方面的担忧。投资者质疑比特币价格表现为何未能反映出正向流动。

另一方面,一些人担心,机构采用率的提高可能会威胁或侵蚀比特币的创立原则。具体来说,加密领域的机构控制将权力转移回比特币旨在绕过的实体。

日本稳定币市场现状:监管先行 发展待启

作者:Tiger Research Reports;编译:深潮TechFlow

要点总结:

  • 日本在主要国家中拥有最先进的稳定币监管框架之一,这得益于政府主导的增长和友好的 Web3 政策。

  • 然而,日本的稳定币应用场景有限。目前没有稳定币业务获得 EPISP 注册,也没有稳定币在当地交易所上市。这限制了稳定币在零售领域的使用。

  • 尽管如此,监管框架的存在具有重要意义,因为它为企业提供了更大的确定性。我们可以预见,日本的大型银行和企业(如索尼)将参与稳定币市场。

1. 介绍

日本的稳定币市场已经实现了稳定,这主要得益于明确的监管框架的建立。这一增长也得到了政府倡议以及执政的自由民主党旨在加速 Web3 产业的政策支持。日本积极开放的态度与许多其他国家对稳定币采取的不确定或限制性立场形成鲜明对比。因此,人们对日本 Web3 市场的未来充满乐观。本报告考察了日本的稳定币监管,并探讨了以日元作为支持的稳定币的潜在影响。

2. 日本的稳定币市场有望因监管进展而迅速发展

2022 年 6 月,日本为修订《支付服务法》(Payment Services Act,PSA)做好了准备,以建立稳定币的发行和经纪监管框架。这些修订于 2023 年 6 月生效。这标志着稳定币发行的正式开始。修订后的法律对稳定币进行了详细定义,明确了发行实体,并列出了进行稳定币交易所需的许可证。

2.1. 稳定币定义

根据日本修订后的《支付服务法》(PSA),稳定币被归类为“电子支付工具”(Electronic Payment Instruments,EPI),这意味着它们可以用于向不特定的多个收款人支付货物或服务。

日本稳定币市场现状:监管先行 发展待启

来源:Tiger Research

然而,并不是所有稳定币都被归类为这一类型。根据修订后的《支付服务法》第 2 条第 5 款第 1 项,只有基于法定货币维持其价值的稳定币才被认可为电子支付工具。这意味着以加密货币(如比特币或以太坊)作为支持的稳定币,例如 MakerDAO 的 DAI,在该法律下不被归类为电子支付工具。这种区分是日本监管框架的一个重要特征。

2.2. 稳定币的发行实体

日本修订后的《支付服务法》(PSA)明确了哪些实体有权发行稳定币。稳定币只能由三种类型的实体发行:1)银行,2)资金转移服务提供商,3)信托公司。每种实体可以发行具有不同特征的稳定币。例如,它们在最大转账金额和收款人限制方面可能存在差异。

日本稳定币市场现状:监管先行 发展待启

来源:MUFG

在这些发行实体中,最引人注目的类型可能是由信托公司发行的信托型稳定币。这是因为它们预计与日本当前的监管环境最为兼容,并且在特征上与 USDT 和 USDC 等常见稳定币非常相似。

日本监管机构表示,由银行发行的稳定币将受到某些限制。银行在严格监管下必须维持金融系统的稳定,但基于无许可的稳定币难以控制,可能与这一责任相冲突。因此,监管机构强调,银行发行的稳定币需要谨慎考虑,并可能需要进一步立法。

资金转移服务提供商同样面临一些限制。每笔交易的转账金额被限制在 100 万日元,目前尚不清楚是否可以向未进行 KYC(了解你的客户)验证的收款人进行转账。因此,由资金转移服务提供商发行的稳定币可能需要在此之前进行额外的监管更新。鉴于这些条件,最有可能出现的稳定币形式将是由信托公司发行的稳定币。

2.3. 稳定币相关的许可证

在日本,从事稳定币相关业务的实体必须注册为电子支付工具服务提供商(EPISP)以获得稳定币相关许可证。该要求是在 2023 年 6 月修订的《支付服务法》(PSA)中引入的。稳定币相关业务是指购买、出售、交换、经纪或代表稳定币等活动。例如,列出并支持稳定币交易的虚拟资产交易所,或代表他人管理稳定币的托管钱包服务,也需要进行注册。除了注册之外,这些企业还必须满足用户保护和反洗钱(AML)合规义务。

3. 以日元为支持的稳定币

随着日本建立了良好的稳定币监管框架,各种项目正在积极研究和实验以日元为支持的稳定币。在接下来的部分中,我们将探讨日本的关键稳定币项目,以更好地了解基于日元的稳定币生态系统的当前状态和特征。

3.1. JPYC:预付支付工具

日本稳定币市场现状:监管先行 发展待启

来源:JPYC

JPYC 是日本首个与日元关联的数字资产发行者,成立于 2021 年 1 月。然而,当前“JPYC”代币被归类为预付支付工具,而不是修订后的《支付服务法》(PSA)下的电子支付工具,这意味着它在法律上不被认定为稳定币。因此,JPYC 更像是一种预付优惠券,使用和应用受到限制。具体而言,虽然可以将法定货币转换为 JPYC(充值),但不允许将 JPYC 转换回法定货币(提现),这限制了其使用价值。

然而,值得注意的是,JPYC 正在积极努力发行符合修订后《支付服务法》(PSA)的稳定币。首先,它计划通过获得资金转移许可证来发行一种稳定币。其目标是通过与日本北国银行发行的存款支持数字货币 Tochika 进行交换,来扩大其使用范围。获得资金转移许可证将使 JPYC 能够合法地进行资金转移,从而增强其在市场上的竞争力。

JPYC 还在准备注册为电子支付机构(EPISP),以开展稳定币业务。从长远来看,该公司旨在基于 Progmat 的 Progmat Coin 发行和运营一种信托型稳定币,这将使其能够支持与现金或银行存款相关的各种商业活动。此外,JPYC 与 USDC 发行者 Circle 基础设施的整合预计将在扩展其业务,特别是在跨境支付方面提供显著优势。

3.2. Tochika:存款支持的数字货币

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来源:Hokkoku Bank

Tochika 是日本首个以存款为基础的数字货币。它是由位于石川县的地方银行北国银行于 2024 年推出的。Tochika 以银行存款为支持,向银行的账户持有人提供数字代币,作为一种存款服务。这种数字代币使用户能够更方便地进行交易和管理资金。

用户可以通过 Tochituka 应用程序轻松使用 Tochika,该应用程序是由北国银行和铃城市共同开发的。整个过程非常简单:用户在应用程序中注册自己的银行账户,充值他们的 Tochituka 余额,然后可以在石川县的参与商户处将其作为支付方式使用。充值后,用户能够方便地进行消费和支付。

Tochika 因其简单性和向商户提供的 0.5% 的吸引人佣金率而脱颖而出。然而,它也有一些限制。目前,它仅在石川县内可用,每月仅允许免费提取一次充值的 Tochika——之后将收取 110 Tochika(相当于 110 日元)的费用。此外,Tochika 运行在由 Digital Platformer 开发的许可私有区块链上,这限制了其在一个封闭生态系统中的使用。

展望未来,Tochika 计划增强和扩展其服务。这些计划包括与其他金融机构的存款账户进行连接、扩大地理覆盖范围,以及引入个人之间的汇款功能。尽管目前存在一些限制,Tochika 为存款支持的数字货币树立了良好的榜样。随着其持续的发展努力,Tochika 的未来潜力无疑值得关注。

3.3. GYEN:离岸稳定币

日本稳定币市场现状:监管先行 发展待启

来源:GMO Trust

GYEN 是由位于纽约的日本 GMO 互联网集团的子公司 GMO Trust 发行的日元计价稳定币。该稳定币受纽约州金融服务部监管,并被列入 Greenlist,授权某些加密货币在纽约发行。GYEN 是唯一一种在加密货币交易所进行实物交易的日元稳定币,目前可在 Coinbase 上进行交易。

GYEN 以 1:1 的比例发行,与日本日元挂钩,因此被归类为信托型稳定币。然而,由于 GYEN 并不是通过日本监管体系内的信托公司发行的,因此无法在日本境内或向日本居民分发,这限制了其在国内的使用。尽管如此,日本监管机构正在讨论 GYEN 的具体要求和合规措施,以及 USDC 和 USDT 等稳定币。值得注意的是,GYEN 未来可能会纳入日本的监管框架。

4. 稳定币业务真的可行吗?

尽管距离稳定币合法化已经过去了一年多,但日本的各个稳定币项目进展仍然有限。像 USDT 或 USDC 这样的无许可稳定币在日本市场上依然稀缺。目前尚无公司完成运营稳定币相关业务所需的 EPISP 注册。

此外,要求稳定币发行者将所有储备管理为活期存款的监管规定对业务运营造成了重大限制。活期存款通常是无利可图的,因为它们可以随时提取,几乎没有回报。尽管日本银行最近将利率从 0% 上调,但短期利率仍然较低,为 0.25%,这仍低于许多其他国家。这一低利率可能会降低稳定币业务的盈利能力。因此,市场对由不同资产(如日本国债)支持的更具竞争力的稳定币的需求日益增长。

日本稳定币市场现状:监管先行 发展待启

来源:(左图) Circle & Soneium, (右图) DMM Crypto & Progmat

尽管如此,行业对未来的期望仍然很高,因为日本主要金融机构和企业集团正在积极参与稳定币业务。这包括三大银行,如三菱 UFJ 银行 (MUFG)、瑞穗银行和住友三井银行 (SMBC),以及像索尼和 DMM 集团这样的企业。

在这些期望中,对监管机构重新评估其政策的呼声日益高涨。尽管法律框架已经实施了一段时间,但缺乏切实的成果,关于其有效性的问题和担忧可能会增加。在这种情况下,观察日本稳定币市场未来如何演变将是很有趣的。

5. 结束语

日本稳定币市场现状:监管先行 发展待启

来源:Financial Times, Refinitiv

近年来,日本一直在努力应对日元贬值的挑战,并实施了各种策略来增强其货币的竞争力。稳定币是这一更广泛努力的一部分,旨在提升日元的可扩展性和竞争力。预计先进稳定币的采用将为超越国内应用的一系列全球用例铺平道路,包括跨境支付。这可能使日本能够扩大其在全球金融市场的影响力。

日本稳定币市场现状:监管先行 发展待启

来源:rwa.xyz

然而,尽管稳定币的监管框架已经建立超过一年,日元在稳定币市场中的份额仍然很小。稳定币的实例依然稀少,且尚未有与稳定币相关的企业进行 EPISP 注册。岸田内阁和自由民主党的支持率下降也使得推动强有力的 Web3 相关政策变得困难。然而,建立监管框架是向前迈出的重要一步。尽管进展可能缓慢,但它所带来的变化值得期待。