分类： 交易平台火币

Unity Awards 2024入围名单公布,将于10月23日召开颁奖直播

第16届Unity Awards于近日公布了完整的提名名单，游戏奖项的“最佳AR/VR游戏”提名如下（注：| 后为开发商），其中《亚利桑那阳光2》《刺客信条Nexus》都是该奖项的有力争夺者。

• Demeo Battle | Resolution Games

• Arizona Sunshine 2 | Vertigo Games

• Assassin’s Creed Nexus | Red Storm Entertainment, Ubisoft

• I Expect You To Die 3: Cog in the Machine | Schell Games

• Samba de Amigo: Virtual Party | SEGA

• Spectral Scream | STOIC Ent.

• All-In-One Summer Sports VR | Appnori Inc.

此外在行业奖项方面，《Osso Enterprise》《XR Industry DT Platform》《VR Nuclear Facility Security Inspection》等作品也获得了“最佳训练应用”等提名。最终获奖情况将于10月23日召开的网络直播上揭晓。

Epic Games CEO探讨虚幻引擎6以及“可互操作元宇宙”愿景

在西雅图举行的Unreal Fest大会上，Epic Games的CEO Tim Sweeney进行了一场主题演讲，演讲内容包括虚幻引擎、《堡垒之夜》的虚幻编辑器、Epic Games商店等的更新，他还表示目前公司“财务状况良好”。

The Verge对Tim Sweeney的采访中提到，目前，Epic同时提供虚幻引擎（其高端游戏开发工具）和用于《堡垒之夜》的虚幻编辑器，后者的设计更易于使用。它正在开发的是一个新版本的虚幻引擎，可以将两者结合在一起。

Tim Sweeney进一步解释道，虚幻引擎6的目的是让开发人员“一次构建一个应用程序，然后将其作为一个独立的游戏部署到任何平台上”。开发者将能够把他们所做的工作部署到《堡垒之夜》或其他“选择使用这一技术基础”的游戏中，从而实现内容的互操作性。

Epic即将与迪斯尼共同打造的“persistent universe”就是其计划之一。Tim Sweeney表示，这是一个属于迪士尼的生态系统，但它可以与《堡垒之夜》的生态系统完全互通。“3A级游戏开发者、独立游戏开发者以及《堡垒之夜》的创作者都可以实现同样的目标。”

通过虚幻引擎6，Epic 对“可互操作元宇宙”路线图的不仅会极大地改变开发人员构建和部署游戏的方式，还会改变用户参与和与各种游戏标题和IP互动的方式，有可能让玩家在不同的游戏世界之间转换，例如《Roblox》、《Minecraft》和《Fortnite》之间的互通。

Vision Pro负责人Dan Riccio即将退休

据外媒透露，曾担任多年苹果硬件主管的Dan Riccio将于本月退休。Riccio在苹果工作了26年，期间他领导了苹果很多备受瞩目的产品，比如AirPods、大屏iPhone、Apple Car（胎死腹中）以及Vision Pro等。

2021年，John Ternus接手了Riccio的硬件工程高级副总裁职位，而Riccio则转为负责一个未指定的“新项目”，这个项目正是后来被大家所熟知的苹果头显。后续，视觉产品集团将归为Ternus管辖。值得一提的是，有传言称Ternus是未来接替苹果CEO蒂姆·库克的候选人之一。

Dan Riccio，图源：苹果

微信小程序修复XRFrame框架触摸事件

近期，微信小程序官方基础库更新至v3.6.1，修复了XRFrame框架触摸事件。

据此前开发者反馈，在使用3.5.6基础库中，XRFrame点击事件不是以画布的左上角为原点，而是以屏幕的左上角为原点。当画布左上角不等于屏幕左上角的时候，点击会产生偏移。

据悉，XRFrame是一套小程序官方提供的XR/3D应用解决方案，基于混合方案实现，易用、强扩展、渐进式、遵循小程序开发标准。自2023年1月上线以来，XRFrame已集成数十项能力。

PS VR2游戏9月下载榜：Into the Radius霸榜，6款VR游戏可订阅畅玩

据VR陀螺统计，PS VR2平台在2024年9月的新作数量为6款，游戏总数则达到228款。

根据PlayStation Blog最新发布的榜单，9月新上架的VR作品中，《Into the Radius》快速占据欧美榜榜首的位置，在日服屈居亚军。这款成熟的VR游戏已于今年7月在Steam推出续作，2代还处在抢先体验和完善阶段，目前好评率76%。

另外值得一提的是PlayStation Plus订阅服务推出了PS VR2合集，包括《Job Simulator》《Before Your Eyes》《Kayak VR Mirage》等6款VR游戏均可以免费体验，期待这个VR游戏库能继续扩充。

图源：PlayStation

具体榜单情况如下：

▊美/加拿大服 TOP 10

1. Into the Radius

2. Beat Saber

3. VRPavlov

4. Arizona Sunshine 2

5. Among Us

6. MADiSON VR

7. Gun Club VR

8. Creed: Rise to Glory – Championship Edition

9. Survivorman VR The Descent

10. Waltz of the Wizard

▊欧服 TOP 10

1. Into the Radius

2. Beat Saber

3. Survivorman VR The Descent

4. Pavlov

5. Arizona Sunshine 2

6. Among Us VR

7. Creed: Rise to Glory – Championship Edition

8. MADiSON VR

9. Gun Club VR

10. Prison Boss VR

▊日服 TOP 10

1. Gun Club VR

2. Into the Radius

3. Beat Saber

4. Survivorman VR The Descent

5. Kayak VR: Mirage

6. Arizona Sunshine 2

7. CROSSFIRE: Sierra Squad

8. Creed: Rise to Glory – Championship Edition

9. Horizon Call of the Mountain

10. The Walking Dead: Saints & Sinners

Ray-Ban Meta为英国和澳大利亚用户推送Meta AI功能

Meta AI是由Meta所开发的一个AI助理，早些时候，Meta AI已经应用于Facebook、WhatsApp等社交平台以及Ray-Ban Meta、Quest 3等硬件产品当中。

对于Ray-Ban Meta而言，此前Meta AI仅适用于美国和加拿大用户，现如今其适用范围进一步扩展到了英国和澳大利亚。

目前英国地区的眼镜用户仅支持AI语音功能，而澳大利亚地区还支持通过调用摄像头所实现的多模态AI功能。

值得一提的是，上个月月底，Meta展示了针对Ray-Ban Meta的一系列AI功能更新，如可以让AI记住你所看到的东西（比如停车地点）、设置计时器、扫描二维码、拨打海报上面的电话等。其他方面，后续Ray-Ban Meta还将支持英语、法语等多种语言的实时翻译以及视觉辅助等功能。

原文作者：flowie，ChainCatcher

原文编辑：念青，ChainCatcher

10 月 9 日，美国联邦检察官已对四家加密货币“做市商”及其员工提起市场操纵和欺诈指控，SEC 和 FBI 也参与了调查。被称为“meme 届 DWF ”、Bonk、Neiro 背后的做市商 Gotbit 赫然在列。

目前，Gotbit 的首席执行官 Aleksei Andriunin 已在葡萄牙被捕，Gotbit 在俄罗斯的两名雇员也被起诉。

早在一年前，链上侦探 ZachXBT 曾揭露过 Gotbit 的做市手法，并让用户警惕任何与 Gotbit 合作的项目。此后，Gotbit 也因参与做市的多个代币疑似 rug 备受争议。

但 Gotbit 的做市服务仍吸引了大批项目方和 meme 团队。据 Gotbit 官方 X 平台来看， Gotbit 今年为 Neiro、Hamster Kombat 等 50 个左右的项目方提供做市服务，大部分都是 meme。

伪造交易起家，为 meme 做市成名

从官方介绍来看，Gotbit 是一家专门帮助代币实现市值增长的对冲基金，主要有做市和风险投资两大业务板块。Gotbit 管理了 13 亿美元资产，有 400 多家合作的机构客户。

据 RootData 数据显示，Gotbit 还对去中心化的跨链 IDO 平台 Poolz Finance（POOLX）、Layer 1 5 ireChain（5 IRE）、Solana 上 Meme 项目 analoS 进行了投资。

Gotbit 在 2018 年 ICO 盛行时期成立，彼时其创始人 Alexey Andryunin 还是一名刚入学的 20 岁大学生。

2019 年 CoinDesk 曾在一篇中揭露 Gotbit 的伪造交易行为，即通过编写程序让机器人来回交易代币，制造活跃市场的假象，以帮助客户在至少两家不知名交易所上市，以及达到在 CoinMarketCap 上市的目的。

Alexey 提到交易所意识到了这种操纵行为，但没有兴趣阻止它。彼时，CoinMarketCap 上有 300 至 500 个项目属于 Gotbit 的客户。Alexey 也直言对这门生意的并不抱长远发展的希望，因为加密监管势必会关注到这些不知名交易所的虚假交易。

但 Gotbit 也并没有因此放慢业务。2022 年底，Solana 链上第一个 meme 币 Bonk 上线，随着 Bonk 的市值大涨，Gotbit 作为背后的做市商也浮出水面。

2023 年底，Solana 反转 meme 热潮中，Gotbit 做市的 ANALOS 创造一周 3700 倍的财富神话，也让 Gotbit 一度成为 meme 玩家的财富密码。

2024 年随着 meme 持续火热，Gotbit 也顺势将重点转向为 meme 提供做市服务。BEER、WATER 等多个热门 meme 背后都有 Gotbit 的身影。

Gotbit 官方 X 平台最早的推文内容停留在 3 月 14 日，自 3 月 14 日其 X 平台发布的合作内容统计，Gotbit 公开合作了 50 多个项目， 90% 以上都是 meme 项目，且大部分为 Solana 链上的 meme。

Gotbit 官方 X 平台目前置顶的推文内容中便是关于近期上线币安的小写 Neiro（First Neiro on Ethereum），并透露了与 Neiro 团队的合作关系。

值得一提的是， 7 月 19 日，Gotbit 官方 X 平台也曾发推特，宣布为 FBI 此次“钓鱼执法”创建的项目 NextGemAI 提供做市服务。

持续为 meme 做市，也让 Gotbit 臭名昭著并面临着美国检方的欺诈指控。

做市虚假 meme 收割玩家，Gotbit 终于被 FBI 盯上了

一位 FBI 特工提供的中提到 Gotbit 参与的其中两起案例，均通过夸大加密公司交易量、操纵加密交易价格诱导购买以抬高加密价格，并高位出售来获利。

Gotbit 多次帮助加密货币公司 Robo Inu 将日交易量提高了一百多万美元。Web3 技术公司 Saitama 也通过 Gotbit 的“做市”服务获得了数千万美元的收益。

2023 年 9 月，链上侦探 也曾在 X 平台上分享过一份文件揭露了 Gotbit 的做市策略。

• Gotbit 在价格发现阶段的最初几分钟会把代币价格推高至 10 倍以创造 FOMO ，吸引尽可能多的购买力，并在随后的峰值中出售全部代币。

• 在最初的 12 个交易小时内，Gotbit 目标是利用现有的套利机会，将专注赚取快速且可观的利润上；

• 启动日，Gotbit 的目标交易量是 5000 万美元以上，大部分交易通过生成系统免费在 CEX 上生成。

• Gotbit 致力于将代币开盘后第一个峰值达到 20 倍，交并在交易的第一个月内达到 25 倍。

ZachXBT 曾表示 Gotbit 提供的做市服务存在问题，提醒用户警惕与 Gotbit 合作的项目。

但 Gotbit 仍然保持活跃，和多个 meme 项目方合作收割了大量用户的大规模资金。

2023 年底，ANALOS 与 Gotbit 合作 2 周内， 市值在达到 1.5 亿美元顶峰后开始暴跌至 1900 万美元，随后代币消失，无法购买。购买 ANALOS 的前 10 名持有者利润合计超过 700 万美元。

今年 5 月，以啤酒为主题的 MEME 代币 BEER 预售达到 30000 枚 SOL，价值近 500 万美元。上线后 BEER 代币价格一路飙升，最高涨幅达 30 倍，市值最高达到 5 亿美元。

一个月后，BEER 代币的价格较高点下跌了 90% 以上，市值也回落至 5000 万美元左右。据 LookonChain 监测发现，BEER 团队的关联地址在价格拉高后曾多次出货，累计售出 300 多万美元。

BEER 过后， Gotbit 复刻 BEER 套路。参与做市的 MEME 币 WATER ，在预售阶段就募集了超过 4100 万美元，吸引了超过 2.6 万个钱包地址参与这次预售。WATER 代币在 Solana 上线后短时拉升将近 10 倍，市值一度突破 10 亿美元，但随后在几小时内一路下跌。

Lookonchain 揭露了其开发团队的老鼠仓行为，团队将 8.44 亿枚 WATER 代币转移至 11 个未参与预售的钱包中，后抛售代币。一名链上狙击手在这次开盘当中损失超 71 万美元。

此外，Gotbit 参与做市的 HUND、SHARK、SI、SOMBRERO、MACHO、SIMBA 等也疑似 rug。

meme、加密做市商成监管打击重点？

从 Gotbit 的操纵行为来看，meme 的火爆也让 meme 成为了欺诈的重灾区。

对于此次 Gotbit 被诉欺诈，加密 KOL @WazzCrypt 认为，“这对于 meme 来说是一种利空。Gotbit 作为最大的 meme 做市商之一，支持了阴谋 meme 和诈骗币。在没有犯罪的情况下推广 meme 币变得困难。”

但在 CryptoQuant 创始人 Ki Young Ju 看来这可能是一个积极信号，“监管将有助于消除其赌博污名。”

目前一个不可忽视的趋势是，加密做市商可能成为了美国监管部门的打击重点。

继 SEC、FBI、美司法部联合指控 Gotbit、ZM Quant、CLS Global 和 MyTrade 这四家加密做市商后。SEC 又指控了一家成立于 2014 年的老牌做市商 Cumberland，称其作为未注册证券交易商运营。

加密做市商作为加密市场流动性的重要参与者，离钱太近，也是被指控操纵、欺诈市场的重点对象。此前，这轮周期崛起的新型做市商 DWF 也多次被华尔街日报等媒体调查爆料涉嫌洗盘、虚假宣传、操纵市场等。

随着美监管部门的接连下场，预计有更多的加密做市“阴谋”集团浮出水面。

原创 | Odaily星球日报（）

作者 | 夫如何（）

Uniswap 从推出 AMM 机制后，一直被视作为 DeFi 行业的标杆，从V3、V4以及 UniswapX 的推出，几乎每次都带给市场震撼。但大多数人对 Uniswap 的看法仅仅只是一个 DEX，并不认为有更高的价值，尤其治理代币 UNI 的低赋能，使大家对其的关注越来越低。

但昨日 Uniswap 推出基于 Optimistic 的 OP Stack 构建的L2 Unichain 后，一个专属于 DeFi 板块的高速度低延迟的 L2 或将改变大家对 Uniswap 未来发展的看法。最直观的反映是 UNI 价格短时间内迅速抬升，OKX 行情显示，UNI 最高涨至 8.47 USDT，最高涨幅超 15% ，目前已逐渐回落至 7.9 USDT。

在官方白皮书中，Unichain 是专为高效市场优化的 L2，能够提供快速的状态更新，为应用提供内部化 MEV（最大可提取价值）的框架，并通过经济最终性系统为跨链的快速结算提供保障。

其中 MEV 框架和快速结算成为该网络的核心亮点，并且 UNI 代币在该网络的作用成为大家讨论的焦点。为此，Odaily星球日报将根据的内容，为读者答疑。

UniChain 要点解读

Flashblocks+TEE，区块构建时间大幅缩短

DeFi 从 2018 年诞生后，交易速度一直是核心问题，相比于其他高速链，例如 Solana 等，以太坊主网自身 TPS 较低限制了 DeFi 交易的速度，这使大部分在以太坊起家的知名 DeFi 项目出走，比如 dYdX 等。那么 Uniswap 推出 Unichain 能否解决这个问题吗？

据官方介绍，Unichain 引入了一个全新的区块构建协议——可验证区块构建（Verifiable Block Building），它的特点包括：

• 200-250 ms 的有效区块时间：通过将每个区块分为四个“Flashblocks”实现快速的交易确认。

• 透明的优先级排序：确保每个 Flashblock 内的交易优先级排序是公开透明的，使应用程序可以将其一部分 MEV 回馈给用户。

• 无需信任的回滚保护：通过 TEE（受信执行环境）模拟交易，检测并去除可能失败的交易，降低用户在失败交易中付费的风险。

其中每个 Flashblocks 需要 200-250 ms，形成完整区块大体需要 1 s，这相较于以太坊主网或者众多以太坊L2来讲，大大减少了区块生成时间。

并且， Unichain 将区块构建的角色与排序器分开。区块构建操作在可信执行环境（TEE）内执行，允许外部用户验证是否符合规定的排序规则。TEE 需要通过专属的硬件来实现，上一次见到可信执行环境（TEE）这一概念，还是在隐私公链中应用。

目前 Unichain 采用的 TEE 构建器将在英特尔的 TDX 硬件上运行开源构建器代码库，该硬件通过其计算完整性属性提供私有数据访问和可验证的执行。执行证明将公开发布，允许用户验证区块是否根据规定的政策构建在 TEE 内。

这么做的好处在于减少区块形成时间，并提升链上效率，同时，TEE 还支持“回滚保护”，确保失败的交易不会出现在最终区块中，降低了用户的交易风险。

MEV 框架

MEV 作为目前 DeFi 板块的关键问题，从 Paradigm 投资 Flashbots 开始后，被大众所熟知。

在 Unichain 中，MEV（Maximal Extractable Value）的提取通过创新的可验证区块构建机制和透明的优先顺序管理得以实现。

首先，Unichain 引入了与 Flashbots 合作开发的可验证区块构建协议，通过将每个区块拆分为多个“Flashblocks”来优化用户体验。这种机制允许应用程序为用户分配一部分 MEV，促进市场效率。

其次，Flashblocks 的设计使得交易的优先级能够被明确管理，用户可以指定特定的 Flashblocks 以进行提取。这种透明的管理方式不仅减少了用户的风险，还提高了自动化做市商（AMMs）和基于意图的系统的效率。

此外，可验证的构建器还提供了无信任的 Revert Protection，降低了用户因交易失败而支付的成本，进一步增强了用户信心。

Unichain 如何赋能 UNI 代币？

社区曾有很长时间花式畅想 Uniswap 如何赋能 UNI 代币，但过去快 6 年时间，依旧没有任何惊喜。

从本质上讲，Web3 项目要想为代币赋能，首要前提是代币需要参与项目实际运作。此前 UNI 作为治理代币，大多用于社区投票，这种参与拉长时间维度逐步走向个人懒政化，但 Unichain 推出后，网络的去中心化治理成为 UNI 代币的赋能的关键。

在官方白皮书中，Unichain 除了引入了一个全新的区块构建协议外，还引入了一个去中心化的验证网络。UniChain 验证网络通过节点的去中心化验证，减少了排序器提出多个冲突区块或无效区块的风险，增强了链上交易的最终性。

用户成为 Unichain 的验证者首先需要在以太坊主网上质押 UNI 代币。质押的 UNI 数量将决定验证者的权重和潜在奖励。验证者会对区块的合法性进行签名，并在每个 epoch 结束时将这些签名公开发布，保证网络的透明度。

至此，社区心心念念的 UNI 代币赋能机制终于迎来变动，质押 UNI 代币来成为 Unichain 的验证者，并获得潜在奖励，具体奖励多少，官方没有明说，不过我预测其来源为 gas 费或 MEV 等收入。

原文作者：Tom Carreras、Benjamin Schiller

原文编译：比推 BitpushNews Mary Liu

对于许多投资者来说，现货以太坊（ETH）交易所交易基金（ETF）的表现令人失望。

尽管现货比特币 ETF 在 10 个月内处理了近 190 亿美元的资金流入，但 7 月份开始交易的以太坊 ETF 却未能引起同样的兴趣。

更为糟糕的是，Grayscale 的 ETHE 在转换为 ETF 之前作为以太坊信托而存在，已遭遇大量赎回，而其他同类基金的需求未能抵消这些赎回。

这意味着，自推出以来，现货以太坊 ETF 的净流出量已达 5.56 亿美元。根据 Farside 的数据，仅本周，这些产品的净流出量就达到 800 万美元。

那么，为什么以太坊 ETF 的表现会如此不同呢？可能有几个原因。

资金流入背景

首先，需要注意的是，与比特币 ETF 相比，以太币 ETF 的表现并不理想。比特币产品打破了如此多的记录，可以说是有史以来最成功的 ETF。

例如，贝莱德和富达（Fidelity）发行的 ETF、IBIT 和 FBTC 在上市后的前 30 天内分别募集了 42 亿美元和 35 亿美元，打破了贝莱德旗下另一款基金 Climate Conscious 创下的纪录，该基金在上市后的第一个月（2023 年 8 月）就募集了 22 亿美元。

The ETF Store 总裁 Nate Geraci 表示，虽然以太坊 ETF 未能「一鸣惊人」，但其中三只基金仍然跻身今年表现最佳的 25 只 ETF 之列。

贝莱德的 ETHE、富达的 FBTC 和 Bitwise 的 ETHW 分别吸收了近 10 亿美元、 3.67 亿美元和 2.39 亿美元的资产——对于成立两个半月的基金来说，这已经很不错了。

Geraci 告诉 CoinDesk：「就流入量而言，现货以太币 ETF 永远无法挑战现货比特币 ETF」。

「如果你看看基础现货市场，你会发现以太坊的市值约为比特币市值的四分之一。这应该可以合理地代表现货以太币 ETF 相对于现货比特币 ETF 的长期需求。」

问题在于，Grayscale 的 ETHE 大量流出掩盖了这些基金的表现。

ETHE 于 2017 年作为信托成立，出于监管原因，其最初的设计方式不允许投资者赎回其 ETF 份额——资金被困在产品中。这种情况在 7 月 23 日发生了变化，当时 Grayscale 获得批准将其信托转换为正式的 ETF。

在转换时，ETHE 拥有约 10 亿美元的资产，虽然其中一些资产由 Grayscale 自行转移到其另一只基金——以太坊迷你 ETF，但 ETHE 已遭受近 30 亿美元的资金流出。

值得注意的是，Grayscale 的比特币 ETF –GBTC–也经历了同样的情况，自 1 月份转换以来，GBTC 已处理了超过 200 亿美元的资金流出。不过，贝莱德和富达的现货比特币 ETF 的出色表现足以抵消 GBTC 的损失。

缺乏质押收益

比特币和以太坊之间的一个很大的区别是，投资者可以质押以太坊——本质上是将其锁定在以太坊网络中，以获得以太坊支付的收益。

然而，以太坊 ETF 目前的形式不允许投资者参与质押。因此，通过 ETF 持有以太坊意味着错失该收益率（目前约为 3.5% ），并向发行人支付 0.15% 至 2.5% 的管理费。

虽然一些传统投资者不介意放弃收益以换取 ETF 的便利性和安全性，但对于加密货币原生投资者来说，寻找持有以太坊的替代方式是有道理的。

加密数据公司 Kaiko Research 分析师 Adam Morgan McCarthy 告诉 CoinDesk：「如果你是一名称职的基金经理，对加密市场有基本的了解，而且正在管理某人的资金，那么你为什么现在要购买以太坊 ETF？」

McCarthy 说：「您可以付费接触 ETH 敞口（标的资产托管在 Coinbase），或者自己购买标的资产并将其质押给同一个提供商，以获得一定收益。」

营销困境

以太坊 ETF 面临的另一个障碍是，一些投资者可能很难理解以太坊的核心用例，因为它试图在加密货币的多个不同领域占据领先地位。

比特币的发行量有硬性上限：比特币的发行量永远不会超过 2100 万。这让投资者相对容易将其视为「数字黄金」和对冲通胀的潜在工具。

解释为什么去中心化、开源的智能合约平台很重要——更重要的是，为什么 ETH 的价值会不断增加——又是另一回事。

彭博行业研究 ETF 分析师 Eric Balchunas 在 5 月份写道： 「以太坊 ETF 在打入 60/40 婴儿潮一代世界时面临的挑战之一是将其目的 / 价值提炼成易于理解的内容。」

McCarthy 对此表示同意，他告诉 CoinDesk：「ETH 的概念比其他加密货币更复杂，不太适合用一句话简单解释清楚。」

因此，加密指数基金 Bitwise 最近发起了一项教育广告活动，强调以太坊的技术优势，这是必要的。

Grayscale 研究主管 Zach Pandl 告诉 CoinDesk：「随着投资者更多地了解稳定币、去中心化金融、代币化、预测市场以及由以太坊支持的许多其他应用，他们将热情地接受这两项技术和在美国上市的以太坊 ETP。」

性价比差

事实上，今年 ETH 本身的表现与 BTC 相比并不太好。

按市值计算的第二大加密货币自 1 月 1 日以来仅上涨了 4% ，而 BTC 则上涨了 42% ，并继续在 2021 年历史高点附近徘徊。

加密货币交易公司 GSR 研究主管 Brian Rudick 告诉 CoinDesk：「比特币 ETF 成功的一个因素是投资者冒险精神和对错失机会的恐惧，这些 ETF 仍然主要由散户驱动，而这本身又受到 BTC 在 ETF 推出时上涨 65% 以及随后上涨 33% 的推动。」

Rudick 补充道：「自 ETF 推出以来，ETH 的价格已下跌 30% ，这极大地抑制了散户购买这些基金的热情，人们对以太坊的评价很平庸，一些人认为它介于比特币（最佳货币资产）和 Solana（最佳高性能智能合约区块链）之间。」

估值不具吸引力

最后，传统投资者可能根本不认为 ETH 的估值在这些水平上具有吸引力。

ETH 的市值约为 2900 亿美元，其估值已经高于全球任何一家银行，仅次于摩根大通和美国银行，后两家银行的市值分别为 6080 亿美元和 3110 亿美元。

虽然这看起来像是苹果和橘子之间的比较，但加密对冲基金 Lekker Capital 创始人 Quinn Thompson 告诉 CoinDesk，与科技股相比，ETH 的估值也很高。

Quinn Thompson 在 9 月写道，ETH 的估值「与其他资产相比现在更加糟糕，因为任何估值框架都无法证明其价格合理性。要么价格必须往下降，要么需要形成一种新的被普遍接受的资产估值框架。」

在 Telegram 小游戏盛行的当下，像 Notcoin、Catizen、Hamster Kombat 等众多通过微信小游戏模式或其他低成本方式制作的 GameFi 项目相继涌现。这些基于 TON 生态的 GameFi 项目，虽然在短时间内成功吸引了大量用户和流量，但它们主要依赖代币预期和空投奖励来“榨干”市场流动性。随着代币空投的结束，实际上通过这些项目的 Tap to Earn 获利的人仅占少数，社区热度迅速降低，用户留存率显著下滑，使得这些项目最终变成了“昙花一现”的短期现象。

长此以往，项目方为了追求短期流量，过于依赖空投预期和代币奖励，而忽视对游戏本身的打磨，GameFi 市场将不可避免地陷入“劣币驱逐良币”的恶性循环。而事实上，真正成功的游戏不仅需要项目的精心打造，还需要用户的时间和资产沉淀。

那么，到底什么类型的 GameFi 项目才是 Web3 游戏行业未来发展的方向呢？下面，Odaily星球日报将通过分析 Web2 游戏行业的数据，带大家寻找答案。

高端玩家聚焦的 SLG 游戏或是当前 Web3 游戏破局关键

SLG 游戏：高市场占有率与玩家高付费能力

SLG（Simulation Game，模拟策略游戏）是一类强调策略规划和资源管理的游戏类型，特别是在移动游戏市场中表现突出。SLG 通常被称为“ 4x 策略游戏”（探索、扩张、开发、征服），在全球范围内深受玩家欢迎。

根据传统移动游戏市场报告，SLG 已成为全球收入最高的手游品类之一。2023 年，SLG 游戏的全球收入规模达到了 80 亿美元，年下载量接近 7 亿次，且仍保持 23.5% 的高速增长。这一游戏品类的市场份额表现极为突出，吸引了众多发行商在近两年持续推出新作。2023 年，SLG 手游在策略游戏中的下载量份额已超过 52.1%，依旧是玩家乐此不疲的游戏品类。

从玩家付费能力来看，SLG 游戏的平均单用户价值为 11 美元，头部玩家的年付费可高达 100 万美元，远超其他游戏类型，成为付费能力最强的玩家群体之一。SLG 游戏的生命周期也较长，通常为 6 至 8 年，头部产品如 Clash of Clans（部落冲突）已经运营近 10 年，累计内购收入近 100 亿美元，展现了其长期吸金能力和市场竞争力。

SLG 游戏天然契合 Web3 游戏强经济效用与高社交属性

SLG 游戏的高付费能力与复杂的经济体系，使其与 Web3 游戏有着天然的契合点。SLG 游戏设计更侧重于数值计算与策略思考而非竞技本身，这与 Web3 市场对于金融属性游戏的高期望不谋而合。相比于 FPS（第一人称射击）等其他游戏类型，SLG 拥有更复杂的生态系统，游戏中的供需关系不依赖单一场景，且其消耗和产出模式更加多元化。目前 Web3 游戏的用户群体往往具备一定的付费能力，若有优质的 SLG 游戏引入 Web3，其复杂的经济体系将增加玩家间的博弈，使得玩家为追求更高的收益而持续投入成本。这种机制有助于避免简单的“挖提卖”模式所带来的经济崩溃或死亡螺旋，使游戏经济更加稳定和可持续。

SLG 游戏强社交属性更适用于 Web3 游戏的社交网络。SLG 游戏更强调社交属性，会出现各种游戏公会以为玩家提供了合作和互动的平台，而在 Web3 游戏中，玩家为了制定和优化高效的打金策略，往往会积极与社区成员沟通，甚至组织公会，展现出天然的高社交属性。若有优质的 SLG 游戏引入 Web3，由于其复杂的经济体系，社区成员之间的讨论将更加频繁，合作与策略的交流也更加深入，这将极大增强游戏对玩家的粘性和提升留存率。

SLG 游戏包容多层次的玩家生态，这一特质在 Web3 游戏中得到了进一步增强。在 SLG 游戏中，顶级氪金玩家、“小弟型玩家”、公会智囊等多种类型的玩家共同存在，形成了一个相互依存的生态体系。如果优质的 SLG 游戏引入 Web3，其复杂的经济系统将使玩家角色不仅依据资金量区分，公会还会根据策略需求进一步细化成员的职责，以优化资源分配和收益，实现打金收益的最大化。

由此可见，SLG 游戏无疑是 Web3 游戏团队应该重点探索和开发的方向。然而，由于 SLG 游戏制作本身的复杂性，再加上获取用户的难度，目前Web3领域内很少有游戏团队敢于尝试这一品类或即便尝试也因质量不足无人问津。

那么，在如此激烈竞争的环境下，什么样的游戏团队既有制作高品质游戏的决心，又有吸引现有 Web3 甚至 Web2 玩家的能力呢？我们近期关注到的 Xterio 或将成为 GameFi 的破局关键，推动下一代 GameFi 革命性转变。

Xterio：押注 SLG 的游戏平台和发行商，构建繁荣的 Web3 游戏世界

项目简介

Xterio 是一家专注于Web3游戏平台和发行商，整合了免费游戏和在线游戏以及目前正在开发的自研游戏和第三方游戏。其团队成员来自 FunPlus、Electronic Arts、Zynga、Activision Blizzard、Krafton、Jam City、网易等顶尖游戏工作室，汇聚了众多资深的游戏制作人。

Xterio 不仅持续构建和壮大其游戏社区，还为开发者提供了广泛而活跃的玩家群体，将玩家与游戏选对紧密联系在一起。这种紧密的互动不仅推动了创新产品的测试和曝光，也加速了游戏的发展。此外，Xterio 通过推出统一的交易市场和资源合作平台，帮助合作游戏获取流动性，避免了用户流动性的分散，同时简化了市场开发的重复工作，提升了整体运营效率。目前，Xterio 游戏平台中已有超过 70 款 GameFi 项目，其中包括了多款 Xterio 一方自研游戏、风投游戏以及合作游戏。

图源：

传统与链游的完美融合: Xterio SLG 开启百万付费新篇章

今年 4 月末，Xterio 宣布与 BNB Chain 合作，将其游戏引入以游戏为焦点的 Layer 2 新链。根据 Dune 数据，截止 9 月 24 日，Xterio 生态链上地址数近 840 万，链上总交易次数超 1.08 亿，活跃的链上数据为旗下的游戏建设了良好的链上社群基础。

无论是资深专业的团队，还是活跃丰富的链上数据，Xterio 的优异表现主要归功于鲜为人道的创始人 Michael Tong 在风险投资和游戏行业的广泛背景。Michael 曾在 2003 年起担任网易董事及 COO，凭借敏锐的洞察力发现了游戏市场的千亿市值蓝海，为网易开拓了网络游戏业务，并在市场发展过程中精准抓住了 SLG 游戏在海外的机会，推动了 FunPlus 成为 SLG 游戏领域的佼佼者（FunPlus 是全球领先的移动游戏开发和发行公司，以其高质量的移动游戏著称）。因此，Xterio 在 Web3 领域的成立及对 SLG 游戏的押注，具有独特的战略优势。

一方面，Xterio 团队能够精准触达核心游戏用户群。借助以往的丰富经验，他们积累了大量关于用户画像和标签的数据，因此无论在 Web2 还是 Web3 领域，Xterio 都能在用户获取策略上更加精准和高效，有效控制成本并提升市场推广的效果。

另一方面，Xterio 团队在 Web3 游戏市场已取得显著成功。在当前加密周期，Xterio 投资的多个游戏项目中，超过 70% 已经在亚洲和欧美等主流市场站稳脚跟，获得了大量用户流量。这些项目不仅在游戏市场中拥有竞争优势，还在交易市场中占据了一席之地，进一步巩固了 Xterio 的市场地位。

近日，由 Xterio 孵化的 SLG 游戏 Age of Dino 在公测期间引发了各大游戏社区的热议，其出色的数据表现或许为 Web3 游戏的发展指明了新的方向。

Age of Dino 或将打响 Web3 游戏下半场的“第一枪”

Age of Dino（简称 AOD）是一款大型多人在线战略游戏，涵盖了 SLG（模拟游戏）和 RPG（角色扮演游戏）元素，当前游戏内容包括喂养恐龙、资源收集、冒险、基地建设等，玩家将与 AI 控制的对手和变异恐龙大军展开战斗，不断扩张版图并获取资源。AOD 是少数支持多终端、跨平台互联的链游，目前已上线了 iOS、Android 和 PC，并且还上线了 Telegram 小程序版本，以实现玩家的全面覆盖。

AOD 游戏界面

值得一提的是，AOD 的开发工作室 GamePhilos Studio 在 2023 年 9 月宣布完成 800 万美元种子轮融资，Xterio、Animoca Ventures、SevenX Ventures 领投，Hashkey Capital、Sanctor Capital、Game 7、Bas1s、GSR Markets、GSG Ventures 等参投。

AOD 代币经济模型

10 月 10 日晚，Age of Dino 公布其生态代币经济模型，$AOD 将作为游戏内交易和区块链相关活动的基础，实现从管理和定级到游戏内购买和玩家间交易的各种实用功能。根据官方信息，$AOD 的总供应量为 200,000,000 枚，分配方式经过战略规划，以确保游戏的增长、社区参与和长期可持续性，具体分配比例如下：

• 投资者与团队：50,000,000 $AOD，占总供应量的 25%，将在 TGE 后锁仓 6 个月，然后的 24 个月内线性释放。这部分代币用于激励开发团队和主要利益相关者继续开发和改进游戏；

•  游戏奖励：80,000,000 $AOD，占总供应量的 40%，将在 TGE 后的 48 个月内逐步释放。这部分代币用于游戏中的“play to earn”部分，确保玩家的时间和精力得到奖励；

• 早期空投：20,000,000 $AOD，占总供应量的 10%，将在 TGE 时全部解锁。这部分代币用于奖励 AOD的早期贡献者和支持者，包括早鸟玩家和 Telegram 迷你游戏参与者；

• 顾问：6,000,000 $AOD，占总供应量的 3%，将在 TGE 后锁仓 6 个月，然后的 24 个月内线性释放。这部分代币用于奖励为 AOD 发展提供战略指导、技术专长和行业关系的顾问；

• 流动性：12,000,000 $AOD，占总供应量的 6%，将在 TGE 时全部解锁。这部分代币用于为 DXE、CEX 上建立初始流动性；

• 市场营销：20,000,000 $AOD，占总供应量的 10%，将在 TGE 后锁仓 6 个月，然后的 24 个月内线性释放。这部分代币用于营销活动、合作伙伴关系、影响者合作和促销活动，以提高 AOD 的知名度并吸引新玩家；

• Dinosty NFT 持有者：12,000,000 $AOD，占总供应量的 6%，将在 TGE 时解锁 50%，其余部分在 12 个月内线性释放。这部分代币专为 Dinosty NFT 持有者保留，为在游戏中持有和使用这些高价值资产提供额外奖励，鼓励玩家更深入地参与生态系统。

值得一提的是，为了保持 $AOD 的长期价值，团队决定实施若干计划来实现代币的通货紧缩，具体包括：

• 玩家在游戏内花费的部分 $AOD 将被烧毁；

• 玩家需要销毁一定数量的 $AOD 才能参加高回报的独家活动；

• 玩家需要销毁一定数量的 $AOD 来制作稀有 NFT、升级恐龙以及其他游戏资产；

• 团队定期将举办基于收入或社区驱动的 $AOD 代币燃烧活动。

低调发力，数据亮眼

AOD 公测上线第一周，多项核心数据表现出色，尤其在付费能力强和游戏可玩性高这两方面引发了各大社区的广泛关注。

游戏在首周内实现了超过 30 万美元的收入，其中包括游戏内购买和链上收入。值得一提的是，与其他头部 SLG 游戏中约 40% 的收入来自皮肤不同，AOD 中所有的皮肤均由用户生产，团队承诺将游戏核心资产的归属权真正交给用户，因此不会额外发行皮肤来提高营收。此外，AOD 的 ARPU（付费用户平均消费金额）高达 110 美元，这一数字不仅是 Web3 同类游戏的 300%，甚至在许多传统 SLG 游戏中也表现得更加卓越，充分体现了游戏吸引高价值用户的能力。并且，在上线的几周内，AOD 的营收已经可以看到，Web2 的法币充值和 Web3 玩家的链上充值势均力敌，这是颇为难得一见的现象。

AOD 的高品质游戏内容和创新设计吸引了来自多个国家的玩家公会，他们在游戏中自发组建团队，并且为了在游戏中取得更优异的成绩，公会之间建立了稳固的联盟关系。玩家之间的高度协作在游戏中体现得淋漓尽致，尤其是在上一轮的研究所争夺战中，近万人同时在线，持续 8 小时群策群力，争夺服务器中的王者之位，值得一提的是，在公会战期间出现单用户在游戏商店中充值付费超过 2 万美元，其行为在 Web3 其中游戏中非常罕见。这种高度的参与度与竞争热情，进一步显示了游戏的强社交属性和深度参与性。

研究所争夺战期间游戏截图

AOD 在游戏过程中并没有强行插入“不必要的”链上交互，更多的是利用“交易”更自然地串联 Web2 与 Web3 用户，让用户能有不同的选择。

Xterio SLG 打造全新 Web3 游戏生态

由此可见，SLG 游戏与 Web3 的结合解决了当下 GameFi 发展付费属性弱的痛点，还进一步加强了 GameFi 的社交属性。与绝大多数的 Web3 游戏项目不同，获得 5500 万美元融资的 Xterio 在熊市中依然坚持不懈地进行建设，过去两年中不断投入资源，研发并制作出高质量的 SLG 游戏。这种持续的努力和对品质的追求，体现了 Xterio 的长远愿景和对玩家社区的承诺。

值得一提的是，Age of Dino 近期上线了限时 Telegram 小游戏 Dino Museum，为玩家提供了获取稀有游戏资源的额外途径。 

凭借对 SLG 游戏的持续投入、对玩家社区的重视以及其在市场上占据显著份额的潜力，Xterio，这家孵化出 AOD 等众多高品质游戏的公司，或将引领 Web3 游戏下半场的发展，打响“第一枪”，真正的推动整个行业向前发展。

原文作者：CoinMarketCap Research Footprint Analytics

原文编译：白话区块链

比特币在 DeFi（去中心化金融）中的角色正在发生巨大变化。从最初只是简单的点对点转账，这个世界上首个加密货币如今正在逐渐崛起，成为 DeFi 领域中的一支强大力量，开始挑战以太坊长期以来的主导地位。

通过链上数据全面解读比特币生态的现状、增长轨迹，我们发现了一幅清晰的图景：BTCFi（比特币与 DeFi 的结合）不仅仅是一次技术上的转变，更可能引发比特币在 DeFi 中角色的范式转变。正如我们将深入探讨的那样，这一转变的影响可能重新定义整个 DeFi 领域的格局。

01、BTCFi 的兴起

2008 年，中本聪推出了比特币，最初的设计目的是作为一种点对点的电子现金系统。虽然这一架构在加密资产领域具有革命性意义，但在更复杂的金融应用（比如 DeFi）方面却存在明显的局限性。

02、比特币的原始设计及其在 DeFi 中的局限性

核心设计要素及其局限性：

1）UTXO 模型：比特币使用未花费交易输出（UTXO）模型，这种方式在处理简单转账时很有效，但缺乏支持复杂智能合约所需的灵活性。

2）有限的脚本语言：比特币的脚本语言设计上受限，主要是为了避免安全漏洞。然而，这种限制也妨碍了它支持复杂的 DeFi 应用，因为它可执行的操作码（opcodes）数量有限。

3）缺乏图灵完备性：与以太坊不同，比特币的脚本并不是图灵完备的，这使得实现依赖状态的复杂智能合约变得困难，而这些智能合约对许多 DeFi 协议至关重要。

4）区块大小和交易速度：比特币的 1 MB 区块大小限制和 10 分钟的区块生成时间，导致其交易处理速度远低于专注于 DeFi 的其他区块链。

这些设计选择虽然增强了比特币的安全性和去中心化程度，但也给在比特币区块链上直接实现 DeFi 功能带来了障碍。缺乏对循环、复杂条件和状态存储等特性的原生支持，使得在比特币上构建 DEX、借代平台或流动性挖矿协议等应用变得非常困难。

03、在比特币上引入 DeFi 的早期尝试与发展

尽管面临这些局限性，比特币强大的安全性和广泛的应用促使开发者寻找创新解决方案：

1）彩色币（2012-2013）：这是扩展比特币功能的早期尝试之一。彩色币通过给特定的比特币“着色”并附加独特的元数据，来表示和转移现实世界的资产。虽然这并不算真正的 DeFi，但为比特币上开发更复杂的金融应用打下了基础。

2）Counterparty（2014）：这个协议在比特币区块链上引入了创建和交易自定义资产的能力，包括第一个 NFT。Counterparty 展示了在比特币上开发更复杂金融工具的潜力。

3）闪电网络（2015 年至今）：闪电网络是一个旨在提升交易扩展性的二层协议。它通过引入支付通道，为更复杂的金融互动开辟了可能性，包括一些初步的 DeFi 应用。

4）离散日志合约（DLC）（2017 年至今）：由 Tadge Dryja 提出，DLC 允许在不改变比特币基础层的情况下实现复杂的金融合约，为衍生品和其他 DeFi 工具提供了新的可能性。

5）Liquid 网络（2018 年至今）：这是由 Blockstream 开发的一个基于侧链的结算网络，支持加密资产的发行以及更复杂的比特币交易，为类似 DeFi 的应用铺平了道路。

6）Taproot 升级（2021）：通过引入梅克尔化替代脚本树（MAST），Taproot 将复杂交易压缩成一个单一哈希，降低了交易费用并减少了内存使用。虽然它本身不是 DeFi 解决方案，但提升了比特币的智能合约能力，使得实现复杂交易变得更简单高效，为未来的 DeFi 发展奠定了基础。

这些早期的发展为比特币的功能从简单的转账扩展到更多应用奠定了基础。尽管在比特币上引入 DeFi 面临挑战，这些创新也展示了比特币生态系统的潜力。这些基础为二层解决方案、侧链以及比特币 DeFi 的创新浪潮铺平了道路，接下来我们将深入探讨这一领域。

04、关键创新：在比特币上实现智能合约

近年来，比特币生态系统出现了多个协议，旨在为这款全球首个加密货币引入智能合约和 DeFi 功能。这些创新正在改变比特币的用途，使其不仅仅是一个价值存储或交换媒介。以下是一些推动比特币实现智能合约的主要协议：

1）Rootstock：作为比特币智能合约的先驱，Rootstock 是运行时间最长的比特币侧链，已经成为 BTCFi 生态系统的重要基础。

它利用比特币 60% 的算力，支持双重挖矿，并与以太坊虚拟机（EVM）兼容，这样以太坊的智能合约就可以在比特币上运行。Rootstock 独特的 Powpeg 机制确保了比特币（BTC）与 Rootstock 比特币（RBTC）之间的无缝转换，而且它的“纵深防御”安全模型强调简单和稳健。

自 2018 年主网启动以来，Rootstock 的链上活动稳步增长，Footprint Analytics 指出，它在比特币生态系统中确立了一个稳定且可扩展的解决方案地位。

2）Core：Core 是一个以比特币为基础的区块链，它与比特币紧密结合，并兼容以太坊虚拟机（EVM）。

Core 以其创新的双重质押模型而引人注目，这种模型将比特币和 Core 结合在一起。通过非托管的比特币质押，Core 为比特币建立了无风险的收益率，有效地将比特币转变为一种收益资产。Core 报告称， 55% 的比特币挖矿算力被委托给其网络，这有助于增强其在 DeFi 应用中的安全性。

3）Merlin Chain：Merlin Chain 是一个相对较新的比特币二层网络，致力于释放比特币的 DeFi 潜力，正受到越来越多的关注。它集成了 ZK-Rollup 技术、去中心化预言机和链上防欺诈模块，为比特币持有者提供了一整套 DeFi 功能。Merlin 推出的 M-BTC 是一种可赚取质押奖励的包装比特币资产，为收益生成和参与 DeFi 开辟了新的途径。

4）BEVM：BEVM 代表着将以太坊广泛的 DeFi 生态系统直接引入比特币的重要进展。作为首个完全去中心化且兼容 EVM 的比特币二层网络，BEVM 以比特币作为燃料，允许在比特币上无缝部署以太坊的去中心化应用（DApps）。BEVM 得到了矿业巨头比特大陆的支持，开创了“算力 RWA”的概念，可能为比特币生态系统解锁新的价值维度。

比特币二层网络和侧链的关键创新：

• Token 化比特币资产;

• 智能合约和 EVM 兼容性;

• 带收益的比特币;

• 可扩展性和隐私增强。

这些协议不仅仅是在比特币上复制以太坊的 DeFi 策略，而是在利用比特币独特的特点开辟新的方向。从 Rootstock 的深度防御机制，到 Core 的双重质押模型，再到 Merlin 提供的全面 DeFi 解决方案和 BEVM 的算力 RWA 创新，BTCFi 领域正在迅速发展。

截至 2024 年 9 月 8 日，比特币的二层解决方案和侧链的总锁定价值（TVL）达到了 10.7 亿美元，自 2024 年 1 月 1 日以来增长了 5.7 倍，自 2023 年 1 月 1 日以来更是惊人地增长了 18.4 倍。

Core 领先，拥有 27.6% 的总锁定价值（TVL），紧随其后的是 Bitlayer，占 25.6% ；Rootstock 占 13.8% ；Merlin Chain 占 11.0% 。

05、比特币 DeFi 的现状

随着比特币 DeFi 生态系统的不断发展，一些关键项目应运而生，成为重要参与者，推动着创新和用户采用。这些项目依托于比特币的二层解决方案和侧链，提供各种 DeFi 服务：

1）主要 BTCFi 项目

Pell Network（多链）

Pell Network 是一个跨链再质押协议，旨在提升比特币生态系统的安全性并优化收益。用户通过质押比特币或流动质押衍生品（LSD）来获得回报，而去中心化的运营商则负责运行验证节点，确保网络的安全性。Pell 提供了一系列主动验证的服务，如预言机、跨链桥和数据可用性，支持更广泛的比特币二层生态系统。凭借其强大的基础设施，Pell 旨在成为提供流动性和保障加密经济安全的重要参与者，推动比特币经济的可持续增长。

Avalon Finance（多链）

Avalon Finance 是一个多链 DeFi 平台，跨越 Bitlayer、Core 和 Merlin Chain，以其在 BTC DeFi 生态系统中提供全面的借代和交易服务而闻名。Avalon 的主要服务包括对主要资产和流动性较低资产的超额抵押借代，并设有专门的隔离池。该平台还集成了衍生品交易，增强了其借代服务的功能。此外，Avalon 还推出了一种算法稳定币，旨在优化资本效率，使其成为比特币生态系统中一个多功能且安全的 DeFi 解决方案。其治理 Token AVAF 采用 ES Token 模型，激励流动性提供和协议使用。

Colend Protocol（Core）

Colend Protocol 是一个建立在 Core 区块链上的去中心化借贷平台，用户可以安全地借代比特币和其他资产。通过利用 Core 的双重质押模型，Colend 与更广泛的 DeFi 生态系统无缝集成，提升了比特币在 DeFi 中的实用性。其主要特点包括去中心化和不可篡改的交易、多种动态利率的流动性池，以及灵活的抵押系统。

MoneyOnChain（Rootstock）

MoneyOnChain 是一个建立在 Rootstock 上的全面 DeFi 协议，允许比特币持有者在保留私钥完全控制权的同时提升资产收益。该协议的核心是发行一种名为 Dollar on Chain（DoC）的稳定币，这是一种由比特币全额抵押的稳定币，专为希望保持其比特币持有价值与美元挂钩的用户设计。此外，MoneyOnChain 还提供 Token BPRO ，使用户能够获得比特币的杠杆敞口，从而实现被动收益。

该协议的架构基于风险共担机制，采用专有的金融模型，以应对极端市场波动。同时，它还包括去中心化的 Token 交易平台（TEX）、去中心化预言机（OMoC）以及治理 Token（MoC），使用户能够参与协议决策、质押并获取奖励。

Sovryn（多链）

Sovryn 是一个 DEX，也是建立在比特币上的功能最丰富的 DeFi 平台之一，旨在让用户能够使用比特币进行交易、借代和赚取收益。Sovryn 跨越 BOB 和 Rootstock 两个平台，提供多种 DeFi 服务，包括交易、兑换、流动性提供、质押和借代。该平台专注于为比特币打造一个无权限的金融层，并与其他区块链进行集成，使其在比特币 DeFi 生态系统中成为一个独特的多链平台。

Sovryn 的治理 Token SOV 在通过 Bitocracy 系统管理去中心化协议中发挥着关键作用，代表投票权并奖励积极参与的用户。

Solv Protocol（Merlin Chain）

Solv Protocol 处于 NFT 金融化的前沿，使用户能够创建、交易和管理链上的凭证。该协议旨在对 Merlin Chain 生态系统中各种 DeFi 协议的收益进行 Token 化和聚合。其旗舰产品 SolvBTC 是一种收益 Token，允许比特币持有者在保持流动性的同时赚取收益。

Solv Protocol 通过质押和其他收益产生活动，致力于建立一个强大的流动性层。这种灵活性使其成为 Merlin Chain 上一个重要的 DeFi 项目，帮助在比特币生态系统中解锁新的金融机会。

这些项目突显了比特币 DeFi 领域的动态和快速发展，每个项目都为扩展生态系统的覆盖范围贡献了独特的功能。截至 2024 年 9 月 8 日，Core 在比特币 DeFi 空间中占据领先地位，其项目数量占活跃项目的 25.2% ，进一步巩固了其在生态系统中的核心角色。Rootstock 和 Bitlayer 作为重要参与者，各自支持 13.0% 的项目，反映出它们在提升比特币 DeFi 生态系统中的流动性和资本效率方面的重要性。Merlin Chain 以 9.9% 的项目份额在扩展比特币 DeFi 功能中也发挥着关键作用。其他平台如 BOB（8.4% ）、BSquared（6.9% ）和 Stacks（6.1% ）则为生态系统的多样性做出了贡献，而 BEVM（5.3% ）、BounceBit（3.1% ）和 MAP Protocol（3.1% ）则通过其专业解决方案推动整体增长。

Pell Network 以 2.608 亿美元的总锁定价值（TVL）成为领先的 DeFi 项目，确定了它在 NFT 金融领域的领导地位。Avalon Finance 和 Colend Protocol 分别拥有 2.062 亿美元和 1.155 亿美元的 TVL，也是重要的参与者。其他值得关注的项目包括 MoneyOnChain 和 Sovryn，这些项目展现了 BTCFi 领域的多样性，从流动性挖矿到稳定币都有涉及。

2）主要 BTCFi 项目中的关键叙事

安全与去中心化优先：比特币的 DeFi 生态系统以安全性和去中心化为核心原则。比特币无与伦比的安全框架是 BTCFi 生态系统的基础，确保所有的创新都遵循这些基本原则。

比特币作为可编程 Token：BTCFi 正在改变比特币的角色，使其不仅仅是价值存储，而是可以编程的 Token。这一变化通过智能合约的使用，实现了新一代复杂金融应用的可能性。例如，Solv Protocol 的 SolvBTC 被称为“首个具有收益的比特币”，它通过收益库中的中性交易策略，以及在以太坊、Arbitrum 和 Merlin Chain 等 DeFi 协议中提供收益。

与以太坊的互操作性：BTCFi 通过与以太坊 DeFi 生态系统的 EVM 兼容解决方案建立桥梁，充分利用了两个网络的优势。这种互操作性创造了强大的协同效应，将比特币的安全性与以太坊灵活的智能合约能力结合在一起。例如，Core 通过 EVM 执行智能合约，这意味着为以太坊开发的去中心化应用（dApp）可以轻松转移到 Core 区块链，而无需进行重大修改。

解锁比特币的资本：BTCFi 生态系统正在为 DeFi 目的释放大量资本，提供收益机会，同时让用户保留比特币的投资敞口，从而扩大比特币在 DeFi 中的实用性和吸引力。

3）与以太坊 DeFi 的比较分析

随着比特币 DeFi 的不断发展，将其与以太坊 DeFi 进行比较变得越来越重要。特别是要关注比特币如何通过像 wBTC 和 renBTC 这样的包装资产在以太坊生态系统中运作，以及我们可以从以太坊的发展历程中吸取哪些经验教训。

4）以太坊 DeFi VS 比特币与原生比特币 DeFi

比特币与以太坊 DeFi 生态系统的整合主要通过像 wBTC 和 renBTC 这样的包装资产来实现。这些 Token 使比特币持有者能够将 BTC 转换为 ERC-20 Token，从而访问以太坊庞大的 DeFi 生态系统，可以在 MakerDAO、Aave 和 Uniswap 等以太坊平台上使用。

在这两个生态系统中，BTC 的使用存在显著差异。截至 9 月 8 日，锁定在以太坊 DeFi 协议中的 BTC 数量为 15.34 万，远远超过比特币原生 DeFi 生态系统中的 0.897 万。这一趋势得益于以太坊成熟且多样化的 DeFi 基础设施，提供了更广泛的金融产品，包括借代、交易和流动性挖矿。

虽然像 wBTC 这样的包装比特币 Token 可以让用户获得流动性和更高级的 DeFi 功能，但它们也依赖于托管方和跨链桥，这可能增加风险。相比之下，原生比特币 DeFi 项目虽然规模较小，但在比特币自身的安全框架内运作，避免了许多与跨链转移相关的风险。然而，比特币 DeFi 仍然处于起步阶段，提供的金融服务范围与以太坊相比依然有限。

06、以太坊的发展对比特币的启示及反之亦然

1）比特币可以从以太坊中学习的经验：

产品多样性：以太坊在 DeFi 方面的成功很大程度上得益于它提供了各种金融产品和服务，比如 DEX 和合成资产。为了推动比特币 DeFi 的发展，需要扩大其产品种类，不仅限于借代和稳定币服务。开发更复杂的金融工具和互操作性解决方案，可能会吸引更多的用户。

开发者生态系统：以太坊培养了一个活跃的开发者社区，不断创新并在平台上构建新项目。比特币 DeFi 项目也可以通过促进一个更活跃的开发者生态系统，鼓励更多新协议和应用的创作，以发挥比特币的优势。

互操作性：以太坊的 DeFi 生态系统在自身内部以及与其他区块链的互操作性上表现良好。增强比特币 DeFi 与其他链（包括以太坊）的互操作性，可能为用户带来新机会，让他们能够利用这两个生态系统的优势。

2）以太坊可以从比特币中学习的经验：

安全性和去中心化：比特币对安全和去中心化的重视是无可比拟的。以太坊项目可以从比特币的保守态度中获得启示，确保在快速创新的同时不牺牲这些核心原则。这一点在以太坊向更具可扩展性的解决方案（如 Layer 2）过渡时尤为重要，因为在这一过程中必须谨慎处理安全问题。

简单性和稳健性：虽然比特币的脚本功能相对简单而稳健，但灵活性不足，使得它的漏洞比以太坊复杂的智能合约要少。以太坊的开发者可以优先考虑在智能合约设计中保持简单和稳健，从而降低安全风险。

价值存储的关注：虽然以太坊以其智能合约功能著称，但比特币在价值存储方面的主导地位依然强劲。以太坊生态系统可以探索增强其价值存储功能的方法，可能通过整合更多基于比特币的资产，来吸引那些重视安全和资产保值的用户。

尽管比特币 DeFi 仍处于初期阶段，但如果借鉴以太坊成熟生态系统的经验，它有着显著的增长潜力。同时，以太坊也可以从比特币在安全性和去中心化方面的优势中学习，进一步巩固其 DeFi 产品。随着这两个生态系统的发展，它们的合作与相互学习可能推动 DeFi 的下一个增长阶段。

07、挑战与机遇

随着这一领域的不断发展，必须应对技术和监管的障碍，同时技术进步和新兴增长领域也带来了显著的扩展机会。

1）技术障碍

在比特币上实现 DeFi 的发展面临许多技术挑战。首先是可扩展性，这是个主要问题，因为比特币的基础层由于区块大小和区块时间的限制，交易处理能力有限。与已经拥有多种成熟 Layer 2 解决方案的以太坊不同，比特币的 Layer 2 和侧链生态系统仍在起步阶段，这限制了能够有效支持的 DeFi 应用范围。

其次，互操作性也是一个重大挑战。如何在不影响安全性或去中心化的情况下，将比特币与其他区块链生态系统连接起来是相当复杂的，并且需要创新的解决方案。

2）监管顾虑

随着比特币 DeFi 的不断发展，预计监管审查将会加剧。政府和金融监管机构可能会对 DeFi 服务施加更严格的法规，特别是在 AML 和 KYC 方面。比特币的去中心化和伪匿名特性使得合规性变得复杂，可能会影响比特币 DeFi 的采用和发展。因此，在这些监管环境中找到平衡，对于比特币 DeFi 的可持续增长至关重要。

08、未来机遇

1）技术进步

比特币 DeFi 有很大的技术进步空间。改进 Layer 2 解决方案，比如更高效和安全的侧链，以及开发更具可扩展性和互操作性的框架，可能会显著提升比特币 DeFi 生态系统的能力。此外，像隐秘日志合约（DLCs）和隐私保护技术（例如零知识证明）的进步，可能使得更复杂和安全的金融应用成为现实。

2）未来增长领域的预测

随着比特币 DeFi 生态系统的不断成熟，多个领域展现出强劲的增长潜力。预计产生收益的产品、DEX 和跨链流动性池将吸引越来越多的关注。同时，随着机构对比特币的兴趣持续增加，针对机构需求的 DeFi 产品，如托管解决方案、合规金融工具和比特币支持的稳定币，预计也会有更高的需求。这些发展为比特币 DeFi 领域的早期采用者和创新者提供了高投资回报的机会。

09、结论

展望未来，比特币 DeFi 生态系统将在技术进步和不断增长的机构兴趣的推动下继续扩展。开发更具可扩展性的 Layer 2 解决方案、提升互操作性，以及推出更复杂的金融产品，对于这一扩展至关重要。随着生态系统的成熟，预计产生收益的产品、DEX 和面向机构的 DeFi 服务将吸引大量关注和资金。

然而，这一增长也将面临挑战，特别是在应对不断变化的监管环境以及克服可扩展性和安全性相关的技术难题方面。解决这些问题对于维持比特币 DeFi 的增长势头和确保其长期成功至关重要。

总之，比特币 DeFi 的未来看起来充满希望，拥有丰富的创新和增长机会。随着生态系统的不断演变，它有潜力对整个 DeFi 生态产生深远的影响，并使比特币成为 DeFi 的核心参与者。